Vanguard에서 ETH ETF를 구매하는 방법은 무엇입니까? (투자정책)

ETH ETF 접근 자격 요건

1. Vanguard는 현재 플랫폼에서 이더리움 기반 상장지수펀드를 제공하지 않습니다. 회사는 현물 ETH ETF를 포함한 암호화폐 네이티브 상품을 중개 라인업에서 제외하는 엄격한 투자 정책을 유지하고 있습니다.

2. 고객은 유효한 SSN 또는 ITIN을 보유한 미국 거주자와 같은 표준 미국 규제 기준을 충족하는 계좌를 보유해야 하며 ETF 상품에 액세스하기 전에 Vanguard의 적합성 검토 프로세스를 준수해야 합니다.

3. ETH ETF가 SEC 승인을 받고 제3자 관리인을 통해 이용 가능하게 되더라도 Vanguard의 내부 거버넌스 프레임워크는 상장 전에 다층적인 실사를 요구하는데, 이는 현재까지 발생하지 않았습니다.

4. 기관 투자자 및 고액 자산가는 자문 프로그램을 통해 이러한 제한을 우회할 수 없습니다. Vanguard Personal Advisor Services는 포트폴리오 구성 지침에서 암호화폐 관련 증권을 명시적으로 제외합니다.

가용성에 영향을 미치는 규제 제약

1. 미국 증권거래위원회는 2024년 중반 현재 어떤 현물 이더리움 ETF도 승인하지 않았으며, 이로 인해 Vanguard를 포함한 모든 중개업체가 해당 상품을 상장하는 데 근본적인 법적 장벽이 생겼습니다.

2. Vanguard는 SEC에 등록된 투자 회사 표준을 엄격하게 준수합니다. 즉, 1940년 투자 회사법에 따라 구성된 ETF만 펀드 제공에 포함될 자격이 있음을 의미합니다.

3. 선물 기반 ETH ETF는 CFTC 감독 중복으로 인해 추가 조사를 받게 되며 Vanguard는 소매 고객을 위한 레버리지 또는 복잡한 파생 상품 노출과 관련된 상품을 피한다고 공개적으로 밝혔습니다.

4. 내부 규정 준수 프로토콜에 따르면 모든 상장 ETF는 최소 3년간의 감사 실적 내역, 5억 달러 이상의 AUM 유동성 기준, 적격 관리 구조에 보관된 기본 자산을 입증해야 합니다. 현재 ETH ETF 신청자는 이 중 어느 것도 충족하지 않습니다.

ETH ETF 거래를 지원하는 대체 플랫폼

1. Fidelity, BlackRock 및 VanEck는 Nasdaq 및 NYSE Arca와 같은 주요 거래소에서 현물 ETH ETF를 출시했으며, 자체 중개 플랫폼이나 해당 티커를 지원하는 타사 앱을 통해 액세스할 수 있습니다.

2. Interactive Brokers는 간단한 암호화폐 제품 지식 평가를 완료한 후 ETHA , ETHE 및 XETH 와 같은 ETH ETF의 거래를 허용합니다.

3. Charles Schwab은 자격을 갖춘 고객이 승인된 ETH ETF를 거래할 수 있도록 허용하지만 실시간 포지션 한도를 부과하고 변동성 지표와 관련된 거래 전 위험 공개를 요구합니다.

4. Robinhood Markets는 최소 잔액 요구 사항 없이 ETH ETF 구매를 지원하지만 기존 주식 ETF 가격 책정 모델과 달리 주당 $0.00075의 고정 수수료 구조를 적용합니다.

암호화폐 자산 통합에 대한 Vanguard의 입장

1. Vanguard의 2023년 투자 정책 성명서는 가치 평가 불투명성, 보관 취약성 및 일관되지 않은 글로벌 규제 처리를 언급하면서 디지털 자산에 대한 직접적인 노출에 대한 입장을 재확인했습니다.

2. 회사의 이사회 수준 투자 감독 위원회는 매년 신흥 자산군을 검토하지만 지난 5번의 회계 주기 동안 암호화폐 ETF 포함에 대한 공식적인 제안은 투표 단계에 도달하지 않았습니다.

3. Vanguard의 지수 방법론 팀은 CRSP, FTSE Russell 또는 MSCI 복합을 포함한 벤치마크 제품군 중 어느 것도 구성 요소 선택 기준에 이더리움 또는 관련 토큰을 포함하지 않는다는 것을 확인했습니다.

4. 부문 분류 프레임워크가 "암호화 활성화"를 독립형 산업 부문으로 인식하지 않기 때문에 블록체인 인프라 주식을 통한 간접 노출도 VTI 및 VOO 와 같은 핵심 인덱스 펀드에서 제외됩니다.

자주 묻는 질문

Q: Vanguard의 뮤추얼 펀드 창구를 통해 ETH ETF를 구매할 수 있나요? A: 아니요. Vanguard의 뮤추얼 펀드 창은 발행자 또는 거래소 상장 상태에 관계없이 ETF, 특히 암호화폐 관련 증권으로 분류된 ETF를 지원하지 않습니다.

Q: Vanguard는 자기 주도형 IRA 계좌가 ETH ETF를 보유하는 것을 허용합니까? A: 아니요. Vanguard의 자기주도형 IRA는 사전 승인된 증권으로만 제한되며 ETH ETF는 BNY Mellon과의 관리 계약에 따라 정의된 적격 대상 범위를 벗어납니다.

Q: 이더리움 기술을 개발하는 회사에 투자하는 Vanguard에서 관리하는 펀드가 있습니까? 답: 직접적으로는 아닙니다. 일부 광범위한 기술 부문 인덱스 펀드는 우연히 블록체인 개발에 참여하는 회사를 보유할 수 있지만 Vanguard는 Ethereum 특정 활동이나 프로토콜 참여를 기반으로 보유 자산을 추적하거나 가중치를 부여하지 않습니다.

Q: Vanguard가 SEC에 ETH ETF를 신청한 적이 있습니까? A: 아니요. Vanguard는 미국 증권거래위원회에 이더리움 관련 상장 거래 상품에 대한 등록 명세서 또는 기밀 초안 파일을 제출한 적이 없습니다.