Comment acheter des ETF ETH sur Vanguard ? (Politique d'investissement)

Conditions d’éligibilité pour l’accès à l’ETH ETF

1. Vanguard ne propose actuellement aucun fonds négocié en bourse basé sur Ethereum sur sa plateforme. La société maintient une politique d’investissement stricte qui exclut les produits crypto-natifs, y compris les ETF spot ETH, de sa gamme de courtage.

2. Les clients doivent détenir des comptes répondant aux critères réglementaires américains standard, comme être des résidents américains avec un SSN ou un ITIN valide, et doivent se conformer au processus d'examen d'adéquation de Vanguard avant d'accéder à tout produit ETF.

3. Même si un ETF ETH reçoit l'approbation de la SEC et devient disponible auprès de dépositaires tiers, le cadre de gouvernance interne de Vanguard exige une diligence raisonnable à plusieurs niveaux avant la cotation, ce qui n'a pas eu lieu jusqu'à présent.

4. Les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés ne peuvent contourner cette restriction via des programmes de conseil ; Vanguard Personal Advisor Services exclut explicitement les titres liés aux cryptomonnaies des directives de construction de portefeuille.

Contraintes réglementaires affectant la disponibilité

1. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a approuvé aucun ETF Ethereum au comptant à la mi-2024, créant un obstacle juridique fondamental pour toutes les maisons de courtage, y compris Vanguard, pour coter de tels instruments.

2. Vanguard adhère strictement aux normes des sociétés d'investissement enregistrées auprès de la SEC, ce qui signifie que seuls les ETF structurés en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 peuvent être inclus dans ses offres de fonds.

3. Les ETF ETH basés sur des contrats à terme font l'objet d'un examen plus approfondi en raison du chevauchement de la surveillance de la CFTC, et Vanguard a déclaré publiquement qu'elle évitait les produits impliquant une exposition à des dérivés à effet de levier ou complexes pour les clients de détail.

4. Les protocoles de conformité internes exigent que chaque ETF coté démontre au moins trois ans d'historique de performance audité, des seuils de liquidité supérieurs à 500 millions de dollars d'actifs sous gestion et des actifs sous-jacents détenus dans des structures de garde qualifiées – ce que les candidats actuels aux ETH ETF ne satisfont pas.

Plateformes alternatives prenant en charge le trading d'ETH ETF

1. Fidelity, BlackRock et VanEck ont ​​lancé des ETF ETH au comptant sur des bourses majeures comme le Nasdaq et le NYSE Arca, accessibles via leurs propres plateformes de courtage ou via des applications tierces prenant en charge ces tickers.

2. Interactive Brokers autorise la négociation d'ETF ETH tels que ETHA , ETHE et XETH après avoir effectué une brève évaluation des connaissances sur les produits cryptographiques.

3. Charles Schwab permet aux clients qualifiés de négocier des ETF ETH approuvés, mais impose des limites de position en temps réel et exige des informations préalables sur les risques liées aux mesures de volatilité.

4. Robinhood Markets prend en charge les achats d'ETH ETF sans exigence de solde minimum, mais applique une structure de frais forfaitaire de 0,00075 $ par action distincte des modèles de tarification traditionnels des ETF d'actions.

Position de Vanguard sur l'intégration des actifs cryptographiques

1. La déclaration de politique d'investissement 2023 de Vanguard a réaffirmé sa position contre l'exposition directe aux actifs numériques, citant l'opacité des valorisations, la fragilité de la conservation et le traitement réglementaire mondial incohérent.

2. Le comité de surveillance des investissements au niveau du conseil d'administration de la société examine chaque année les classes d'actifs émergentes, mais aucune proposition formelle d'inclusion d'ETF cryptographique n'a atteint le stade du vote au cours des cinq derniers cycles fiscaux.

3. L'équipe de méthodologie des indices de Vanguard a confirmé qu'aucune de ses familles de référence, y compris les composites CRSP, FTSE Russell ou MSCI, n'inclut Ethereum ou des jetons associés dans les critères de sélection des constituants.

4. Même l'exposition indirecte via les actions d'infrastructure blockchain reste exclue des fonds indiciels de base comme VTI et VOO , car les cadres de classification sectorielle ne reconnaissent pas la « crypto-habilitation » comme un segment industriel autonome.

Foire aux questions

Q : Puis-je acheter des ETF ETH via la fenêtre des fonds communs de placement de Vanguard ? R : Non. La fenêtre des fonds communs de placement de Vanguard ne prend pas en charge les ETF, en particulier ceux classés comme titres liés à la cryptographie, quel que soit le statut de l'émetteur ou de la cotation en bourse.

Q : Vanguard autorise-t-il les comptes IRA autogérés à détenir des ETF ETH ? R : Non. Les IRA autogérés de Vanguard sont limités aux titres pré-approuvés uniquement, et les ETF ETH ne font pas partie de l'univers éligible défini par son accord de garde avec BNY Mellon.

Q : Existe-t-il des fonds gérés par Vanguard qui investissent dans des entreprises développant la technologie Ethereum ? R : Pas directement. Bien que certains grands fonds indiciels du secteur technologique puissent accidentellement détenir des entreprises engagées dans le développement de la blockchain, Vanguard ne suit ni ne pondère les avoirs en fonction de l'activité ou de la participation au protocole spécifique à Ethereum.

Q : Vanguard a-t-il déjà déposé une demande d'ETF ETH auprès de la SEC ? R : Non. Vanguard n'a jamais soumis de déclaration d'enregistrement ou de projet de dépôt confidentiel pour un produit négocié en bourse lié à Ethereum auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.