영구 계약 자금 조달 요율 차익 거래 : 이익을 얻기 위해 긍정적 및 부정적인 요금을 사용하는 방법?

거래자는 영구 계약 및 현물 시장에 반대 직책을 맡아 시장 중립을 유지하면서 정기적 인 지불을 포착하여 자금 조달 요금 차익 거래를 악용 할 수 있습니다.

2025/06/15 14:50

영구 계약 및 자금 조달 요율 이해

Cryptocurrency 거래의 세계에서, 영구 계약은 고유 한 구조로 인해 상당한 견인력을 얻었습니다. 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 자금 조달 메커니즘에 의존하여 가격을 현장 시장에 묶습니다.

자금 조달 비율 은 영구 계약에서 길고 짧은 직책 사이에서 주기적으로 지불됩니다. 이 비율은 영구적 인 미래의 가격이 기본 자산의 스팟 가격에 가깝게 유지되도록합니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 부정적 일 때 반바지는 오래 지불합니다.

주요 통찰력 : 거래자는 이러한 자금 지원 비율을 기반으로 중재 전략을 사용하여 거래소 또는 동일한 교환 내에서 차이를 이용할 수 있습니다.

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긍정적 및 부정적인 자금 조달 요금을 유발하는 원인은 무엇입니까?

자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 계산되며 영구 계약 가격과 현장 지수 가격의 차이에 의해 결정됩니다. 영구 가격이 스팟 가격보다 높으면 자금 조달 비율이 긍정적입니다. 반대로, 영구 가격이 스팟 가격보다 낮은 경우 자금 조달 율은 마이너스로 변합니다.

이러한 차이는 종종 시장 감정 , 유동성 불균형 또는 단기 공급 및 수요 역학 으로 인해 발생합니다. 예를 들어, 강세 추세 중에 더 많은 거래자가 긴 포지션을 열어 영구 가격을 그 자리보다 높이고 긍정적 인 자금 조달 율을 초래합니다.

중요 참고 : 자금 조달 비율은 고정되지 않았으며 시장 상황에 따라 빠르게 변동 할 수 있습니다.

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차익 거래는 자금 요금으로 어떻게 작동합니까?

자금 조달 요율 차익 거래는 다양한 거래소에서 자금 조달 요율의 불균형을 이용하거나 영구 계약을 보유하는 것과 현장 자산 사이의 이용을 포함합니다. 한 가지 일반적인 전략은 현장 자산과 헤지하면서 영구 계약을 유지하여 자금 조달 비율을 수확량으로 포착하는 것입니다.

예를 들어, 특정 거래소의 자금 조달 비율이 양수 (예 : 8 시간마다 +0.03%) 인 경우, 상인은 영구적으로 오래 갈 수 있고 스팟 자산이 짧을 수 있습니다. 그렇게함으로써, 그들은 시장 중립적이지만 시간이 지남에 따라 자금 지불금을 수집합니다.

• 1 단계 : 높은 긍정적 또는 부정적인 자금 조달 율로 거래소를 식별합니다.
• 2 단계 : 지향성 위험을 헤지하기 위해 영구 및 스팟 마켓에서 반대 직책을 개방합니다.
• 3 단계 : 델타 중립을 유지하면서 주기적으로 자금 지불금을 수집합니다.

주의 : 거래 비용, 미끄러짐 및 마진 요구 사항은 그러한 거래를 시작하기 전에 고려해야합니다.

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거래소 간의 중재

다른 거래소는 주어진 시간에 동일한 자산에 대해 다양한 자금 요금을 제공 할 수 있습니다. 이러한 불일치는 교환 간 자금 조달 요율 차익 거래 의 기회를 열어줍니다. 상인은 자금 조달 요금이 유리한 한 교환에서 입장을 취할 수 있으며 요금이 덜 유익한 다른 하나에 헤지 할 수 있습니다.

예를 들어, Exchange A가 +0.05%이고 Exchange B가 동일한 암호화 자산에 대해 -0.02%를 제공하는 경우, 거래자는 Exchange A에서 오래 갈 수 있고 Exchange B가 짧을 수 있습니다.

• 1 단계 : Binance, Bybit, Okx 및 Bitfinex와 같은 여러 플랫폼에서 실시간 자금 조달 요금을 모니터링합니다.
• 2 단계 : API 도구 또는 대시 보드를 사용하여 이러한 요금을 효율적으로 비교하고 추적하십시오.
• 3 단계 : 가격 변동성에 대한 노출을 최소화하기 위해 거래를 동시에 실행합니다.

팁 : 플랫폼간에 자산을 이동할 때 항상 양도 시간, 인출 수수료 및 교환 별 규칙을 설명하십시오.

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자금 조달 요율 차익 거래의 위험 및 고려 사항

자금 조달 요금 차익 거래는 유망한 소리가 들리지만 거래자가 신중하게 관리 해야하는 몇 가지 위험이 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 시장 위험 : 레버리지가 부적절하게 사용되면 갑작스런 가격 변동이 청산으로 이어질 수 있습니다.
• 실행 위험 : 상쇄 거래를 지연시키는 지연은 방향 이동에 노출 될 수 있습니다.
• 미끄러짐 : 특히 휘발성 기간 동안 입국 및 출구 가격은 기대치와 다를 수 있습니다.
• 규제 위험 : 일부 관할 구역은 파생 상품 거래에 대한 제한을 부과합니다.

또한 자금 조달 요금은 예기치 않게 변경 될 수 있습니다. 긍정적 인 비율은 오늘 내일 부정적인 변화로 인해 전략의 수익성을 밤새 뒤집을 수 있습니다.

중요한 알림 : 이 전략에서 지속 가능한 성공을 위해서는 지속적인 모니터링 및 동적 조정이 필수적입니다.

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자주 묻는 질문

Q1 : 실제 자산을 보유하지 않고 자금 요금 차익 거래를 수행 할 수 있습니까?

예, 역 영구 계약 또는 Stablecoin 기반 쌍을 사용하여 기본 자산의 직접적인 소유권을 피할 수 있습니다. 그러나이를 위해서는 중립을 유지하기 위해 신중한 헤지가 필요합니다.

Q2 : 자금 조달 요금 차익 거래는 초보자에게 적합합니까?

방향성 및 자금 조달 관련 위험을 모두 관리하는 데 관련된 복잡성으로 인해 일반적으로 중간 상급 거래자에게 더 적합합니다.

Q3 : 자금 요금이 얼마나 자주 업데이트됩니까?

대부분의 거래소는 8 시간마다 자금 조달 요금을 업데이트합니다. 사용중인 각 플랫폼의 특정 일정을 확인하는 것이 중요합니다.

Q4 : 모든 cryptocurrencies는 동일한 자금 조달 비율 구조를 가지고 있습니까?

아니요, 자금 요금은 자산 및 교환에 따라 다릅니다. Bitcoin 및 이더 리움과 같은 인기있는 동전은 소규모 토큰에 비해 더 예측 가능한 패턴을 갖는 경향이 있습니다.