암호화 선물 거래에서 이익과 손실을 어떻게 계산합니까?

암호화 선물은 계약 규모, 입국/출구 가격, 수수료 및 자금 조달 요율에 따라 P & L과 함께 가격 이동에 대한 레버리지 베팅을 허용합니다.

2025/08/12 12:07

암호화 선물 계약의 기본 이해

암호화 선물 거래는 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 암호 화폐를 구매 또는 판매하기위한 계약을 체결하는 것이 포함됩니다. 실제 자산을 소유 한 스팟 거래와 달리 선물 계약은 파생 상품입니다. 각 계약은 지정된 크기를 가지며, 일반적으로 기본 cryptocurrency (예 : BTC 또는 ETH) 또는 USD로 표시됩니다. 계약 규모는 계약 당 노출을 결정하므로 이익 및 손실 (P & L)을 계산할 때 중요한 요소입니다. 예를 들어, BTCUSD 선물 계약은 1 BTC를 나타내는 반면, 더 작은 계약은 0.001 BTC를 나타낼 수 있습니다.

선물 계약의 가격은 기본 현장 가격의 영향을 받지만 시장 기대치, 자금 조달 요금 및 만료 시간에 따라 보험료 또는 할인을 포함 할 수도 있습니다. 포지션을 열면 길이가 길거나 (가격이 상승 할 것입니다) 짧게 진행 됩니다 (가격이 하락할 것입니다). 이익 또는 손실은 계약 수와 계약 규모를 곱한 입국 가격과 출구 가격의 차이에 의해 결정됩니다.

실현되지 않고 실현 된 P & L 계산

선물 거래에서 P & L은 실현되지 않고 실현 된 구성 요소로 나뉩니다. Unrealized P & L은 현재 시장 가격에 따라 개방 포지션의 이익 또는 손실을 나타냅니다. 위치를 닫을 때 P & L이 잠겨 있습니다. 실현되지 않은 P & L에 대한 공식은 계약이 기본 통화 (역) 또는 USD (선형)로 인용되는지 여부에 따라 다릅니다.

기본 cryptocurrency (예 : BTC)에 계약이 해결되는 역 선물 계약 의 경우 :

• 긴 위치 : Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (1 / Entry Price - 1 / Mark Price)
• 짧은 위치 : Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (1 / Mark Price - 1 / Entry Price)

선형 (USDT-Margined) 선물 계약 의 경우 USDT와 같은 stablecoins에 정착했습니다.

• 긴 위치 : Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (Mark Price - Entry Price)
• 짧은 위치 : Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (Entry Price - Mark Price)

직책을 닫으면 실현되지 않은 P & L이 실현되며 금액은 마진 잔액에서 크레딧 또는 차감됩니다.

이익과 손실에 대한 레버리지의 영향

레버리지를 통해 거래자는 적은 양의 자본으로 더 큰 위치를 제어 할 수 있습니다. 예를 들어, 10 배의 레버리지를 사용하면 $ 1,000 마진이 $ 10,000 포지션을 제어 할 수 있습니다. 레버리지는 잠재적 이익을 증폭 시키지만 청산의 위험도 증가합니다. 청산 가격은 마진이 충분하지 않아 위치가 자동으로 폐쇄되는 가격입니다.

실제 P & L 계산은 레버리지에 관계없이 동일하게 유지되지만 레버리지는 마진의 백분율 수익률에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 10 배의 레버리지로 긴 포지션을 열고 가격이 5% 이동하면 마진 수익률은 50%입니다. 반대로, 5% 이상의 이동은 마진에서 50% 손실을 초래합니다. 교환이이를 사용하여 위치가 열려 있는지 여부를 결정하기 때문에 유지 보수 마진 과 초기 마진 요구 사항을 모니터링하는 것이 필수적입니다.

단계별 예 : USDT가 관리 된 계약에서 P & L 계산

BTC/USDT 선물 계약에서 긴 직책을 맡은 거래자를 고려하십시오.

• 2 개의 계약을 구매합니다
• 계약 규모 : 계약 당 0.01 BTC
• 입장료 : $ 30,000
• 출구 가격 : $ 32,000

실현 된 p & l을 계산하기 위해 :

• 총 계약 크기 = 2 × 0.01 = 0.02 BTC
• 가격 차이 = $ 32,000- $ 30,000 = $ 2,000
• 실현 된 p & l = 0.02 × $ 2,000 = $ 400

같은 상인이 짧은 경우 :

• 실현 된 p & l = 0.02 × ($ 30,000- $ 32,000) = - $ 400 ($ 400의 손실)

이제 포지션이 여전히 열려 있고 현재 마크 가격이 $ 31,000이라고 가정합니다.

• 실현 된 P & L (Long) = 0.02 × ($ 31,000- $ 30,000) = $ 200

이 예제는 각 변수가 결과에 직접적인 영향을 미치는 방법을 보여줍니다. 크기와 인용 방법이 다르므로 항상 거래소의 계약 사양을 확인하십시오.

수수료 및 자금 요금 회계

수수료와 자금 요금은 종종 간과되지만 순 P & L에 크게 영향을 미칩니다. 교환 직책을 개설하거나 가까이있을 때 테이커 및 제조업체 요금을 청구합니다. 예를 들어, $ 10,000 거래에서 0.05% 테이커 수수료는 $ 5입니다. 직위를 열고 폐쇄하면 수수료를 두 번 지불합니다.

영구 미래 계약에서, 자금은 8 시간마다 길고 짧은 소지자들 사이에서 교환됩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 부정적인 경우 반바지는 오래 지불합니다. 자금 조달 기간 동안 0.01%의 비율로 $ 10,000의 긴 포지션을 보유하고 있다고 가정합니다.

• 자금 지불 = $ 10,000 × 0.0001 = $ 1 (귀하가 지불)

시간이 지남에 따라 이러한 지불은 축적됩니다. 순 P & L을 계산하려면 :

• NET P & L = 실현 된 P & L- 개방 수수료 - 마감 수수료 - 자금 지불금 (긴 경우) 또는 + 자금 지불금 (짧은 경우)

이러한 비용을 무시하면 성과 평가가 부정확해질 수 있습니다.

P & L 계산의 일반적인 실수

상인은 종종 역 계약과 선형 계약 사이의 혼란으로 인해 P & L을 잘못 계산합니다. 잘못된 공식을 사용하면 상당한 오류가 발생할 수 있습니다. 또 다른 실수는 공정 가치를 반영하지 않을 수있는 마지막 거래 가격을 사용하는 대신 실현되지 않은 P & L의 마크 가격을 무시하는 것입니다.

일부 거래자들은 청산 역학을 설명하는 것을 잊어 버립니다. 직위가 청산되면 실현 된 P & L은 파산 가격이 아닌 청산 가격을 기준으로합니다. 또한, 부분 폐쇄는 각각의 폐쇄 된 부분에 대해 P & L을 별도로 계산해야합니다.

항상 이중 확인 :

• 계약의 결제 통화
• 계약이 역전 또는 선형인지 여부
• 정확한 계약 규모
• 수수료 구조 및 자금 일정

Exchange 또는 신뢰할 수있는 타사 도구가 제공하는 P & L 계산기를 사용하면 오류가 줄어들 수 있습니다.

자주 묻는 질문

P & L 계산에서 Mark Price와 마지막 거래 가격의 차이점은 무엇입니까?

마크 가격은 실현되지 않은 P & L을 계산하고 조작을 방지하는 데 사용됩니다. 마지막 거래 가격은 실제 거래를 반영하는 반면, 기본 현장 가격 및 자금 조달 비율에서 파생되었습니다. 거래소는 마크 가격을 사용하여 청산을 결정하고 불공정 한 P & L 변동을 피합니다.

특정 선물 쌍의 계약 규모는 어떻게 찾습니까?

Exchange의 선물 시장 페이지를 방문하여 계약 사양을 찾으십시오. 이 정보는 일반적으로 "세부 사항", "정보"또는 "계약 사양"아래에 나열됩니다. 계약 규모는 종종 BTC, USD 또는 기본 자산 단위로 명확하게 언급됩니다.

자금 지불금이 수익성 거래를 손실로 바꿀 수 있습니까?

예. 높은 긍정적 자금 조달 환경에서 긴 위치를 차지하면 누적 자금 지불금이 가격 기반 이익을 초과 할 수 있습니다. 장기 직책에 들어가기 전에 항상 역사적 자금 조달 요금을 확인하십시오.

미래 지위가 청산되면 돈을 빚지고 있습니까?

교차 또는 고립 된 마진을 사용하는 대부분의 주요 거래소에서 손실은 초기 마진으로 제한됩니다. 당신은 추가 자금을 빚지고 있지 않습니다. 그러나 규제 된 환경에서는 드문 일이지만 클로백 메커니즘이 적용될 수있는 드문 경우가 많지 않아야합니다.