Kucoin의 Mark Price와 마지막 가격의 차이점은 무엇입니까?

암호 화폐 거래에서 가격의 기본 사항 이해

Kucoin 과 같은 cryptocurrency 거래소에서 두 개의 주요 가격 지표가 거래 인터페이스에 자주 나타납니다 : 마크 가격 및 마지막 가격 . 이러한 가치는 다른 기능을 제공하며 특히 미래 및 영구 계약 에 참여하는 거래자에게 중요합니다. 마지막 가격은 거래가 실행 된 가장 최근의 거래 가격을 나타냅니다. 실제 시장 활동을 반영하며 구매 또는 판매 주문이 일치 할 때마다 업데이트됩니다. 이 가치는 간단하며 완료된 거래를 기반으로 실시간 시장 감정을 나타냅니다.

반면에, 마크 가격은 단일 거래에서 비롯되지 않습니다. 대신, 그것은 선물 또는 영구 계약의 공정 가치를 반영하도록 설계된 계산 된 값입니다. 일반적으로 여러 외부 거래소의 기본 자산의 현물 가격을 기반으로하며, 종종 시간 가중 평균 가격 (TWAP)을 사용하여 변동성 및 조작 위험을 줄입니다. 이 차이는 레버리지 거래 환경에서 불공정 청산을 예방하는 데 도움이되기 때문에 매우 중요합니다.

Kucoin이 Mark Price를 사용하여 시장 조작을 방지하는 방법

Kucoin과 다른 거래소가 점수 를 구현하는 주요 이유 중 하나는 가격 조작 으로부터 거래자를 보호하는 것입니다. 고도로 활용 된 시장에서 악의적 인 행위자들은 다른 거래자의 위치를 청산하기 위해 마지막 가격을 순간적으로 급증하거나 충돌 시키려고 시도 할 수 있습니다. 청산이 마지막 가격 에만 해당된다면, 그러한 조작은 불공평 한 손실로 이어질 수 있습니다.

이에 대응하기 위해 Kucoin은 마크 가격을 미실성 이익 및 손실 (PNL)을 계산하고 청산 수준을 결정하기위한 기준점으로 사용합니다. 마크 가격은 외부 현장 시장에서 파생되고 시간이 지남에 따라 매끄럽기 때문에 갑작스럽고 인공적인 가격 변동에 훨씬 더 저항력이 있습니다. 이 메커니즘은 주문서의 임시 스파이크로 인해 자산의 공정 가치가 진정한 변화가있을 때만 청산이 발생하도록 보장합니다.

• 마크 가격은 신뢰할 수있는 스팟 교환의 데이터를 사용하여 지속적으로 업데이트됩니다.
• 소음과 특이 치를 최소화하기 위해 시간 가중 평균을 통합합니다.
• Kucoin의 자체 주문서에서 고립 된 거래의 영향을받지 않습니다.

이 시스템은 시장 무결성을 향상시키고 영구 미래 거래 에 종사하는 사용자를 보호합니다.

계산 방법의 차이 : 마지막 가격 대 마크 가격

마지막 가격 은 계산에서 간단합니다. 쿠코 인의 주문서에서 가장 최근의 거래가 발생한 가격 일뿐입니다. 구매자와 판매자가 가격에 동의 할 때마다 그 가치는 새로운 마지막 가격이 됩니다. 그것은 모든 거래에 따라 변하고, 특히 높은 변동성에서 빠르게 변동 할 수 있습니다.

그러나 마크 가격에는 보다 복잡한 프로세스가 포함됩니다. Kucoin은 일반적으로 Binance, Coinbase 및 Kraken 과 같은 여러 평판이 좋은 거래소에서 현물 가격을 인출합니다. 이 가격은 단일 대표 값을 생성하기 위해 볼륨 가중 또는 중간 기반 알고리즘을 사용하여 종종 집계됩니다. 그런 다음이 값은 단기적인 이상에 너무 빨리 반응하지 않도록 특정 간격 (일반적으로 5 ~ 15 분)에 걸쳐 시간 가중 평균을 사용하여 평활화됩니다.

• 마지막 가격 = 최신 실행 거래의 가격.
• 마크 가격 = 외부 스팟 가격 평균, 트윗을 통해 조정됩니다.
• 마크 가격은 Kucoin의 내부 주문서 데이터를 무시합니다.
• 두 가격 사이의 불일치는 정상이며 예상됩니다.

거래자는 특히 열린 위치를 관리 할 때 두 값을 모두 모니터링해야합니다.

열린 위치 및 청산 트리거에 미치는 영향

Kucoin의 선물 시장에서 길거나 짧은 포지션을 보유한 거래자에게는 Mark Price 와 Last Price 의 관계를 이해하는 것이 필수적입니다. 마크 가격은 위치가 언제 청산 될시기를 결정합니다. 마지막 가격이 급격히 급증하더라도 마크 가격이 안정적으로 유지되면 위치가 청산되지 않을 수 있습니다.

이것은 플래시 충돌 또는 펌프 앤 덤프 시나리오에서 특히 중요합니다. 예를 들어, BTC의 마지막 가격이 대규모 시장 판매 주문으로 인해 몇 초 안에 $ 40,000에서 $ 35,000로 떨어지지 만 Mark 가격은 외부 스팟 시장이 안정적으로 유지되기 때문에 39,000 달러로만 이동하면 마크 가격이 청산 임계 값에 도달하지 않으면 긴 포지션이 청산되지 않습니다.

• Mark Price가 청산 가격에 도달하면 청산이 유발됩니다.
• 실현되지 않은 PNL은 마지막 가격이 아닌 Mark 가격을 사용하여 계산됩니다.
• 마지막 과 마크 가격 사이의 큰 차이는 시장 스트레스를 나타낼 수 있습니다.
• 거래자는이 격차를 사용하여 잠재적 인 미끄러짐 또는 조작 위험을 평가할 수 있습니다.

두 가격을 모두 모니터링하면 더 나은 위험 평가 및 위치 관리가 가능합니다.

Kucoin의 거래 인터페이스에 대한 실제 사례

BTC/USDT Perpetual 과 같은 Kucoin의 선물 계약을 볼 때 사용자는 마지막 가격 과 Mark 가격이 두드러지게 표시됩니다. 마지막 가격 은 일반적으로 차트 상단 근처에 표시되며 실시간 거래를 반영합니다. 마크 가격 은 종종 위치 세부 사항 또는 계약 정보 패널 근처에 있습니다.

BTC/USDT의 마지막 가격이 $ 42,500이지만 Mark 가격 은 $ 42,300이라고 가정합니다. 이는 최근 거래가 공정 가치보다 약간 높았다는 것을 나타냅니다. 당신이 짧은 포지션을 보유하고 있다면, 당신의 실현되지 않은 이익은 $ 42,500가 아닌 $ 42,300에 따라 계산됩니다. 대량의 구매 주문으로 인해 가격이 잠깐 43,000 달러로 급증하더라도, 마크 가격이 청산 수준에 도달하지 않는 한 귀하의 위치는 안전하게 유지됩니다.

• 포지션을 개설하기 전에 자금 조달 요금을 확인하고 가격을 표시하십시오 .
• 가격 차이를 사용하여 시장 감정을 측정하십시오.
• 마크 가격 행동에 따라 스톱 손실 및 테이크 비영리 주문을 조정하십시오.
• Kucoin의 앱에서 마지막 및 Mark 가격 에 대한 가격 경고를 활성화하십시오.

이 단계는 거래자가 변동성있는 환경에서 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 도움이됩니다.

일반적인 오해와 설명

일반적인 오해는 마지막 가격이 계약 가치의 유일한 결정 요인이어야한다는 것입니다. 그러나 레버리지 거래에서 마지막 가격 에만 의존하면 위험 평가가 잘못 될 수 있습니다. 또 다른 오해는 마크 가격 이 Kucoin에 의해 교환에 혜택을주기 위해 통제된다는 것입니다. 실제로, 그것은 외부의 투명한 소스 에서 파생되며 사용자를 보호하도록 설계되었습니다.

일부 거래자들은 또한 마지막 과 마크 가격 사이의 큰 차이가 오작동을 나타냅니다. 사실, 그러한 격차는 변동성이 높거나 유동성이 낮은 기간 동안 정상입니다. 그들은 실행 된 거래 와 공정 시장 가치 의 차이를 반영합니다.

• 마크 가격은 조작 된 가치가 아닙니다.
• 불일치는 시스템 오류를 나타내지 않습니다.
• 두 가격 모두 뚜렷한 분석 목적으로 사용됩니다.
• 둘 다 이해하면 거래 정밀도가 향상됩니다.

자주 묻는 질문

마지막 가격이 내 스톱 손실에 도달하지 않더라도 내 위치가 청산되는 이유는 무엇입니까? 청산은 마지막 가격이 아니라 마크 가격을 기준으로합니다. 마크 가격이 청산 수준에 도달하면 ( 마지막 가격이 없는 경우에도) 시스템은 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 닫습니다.

Kucoin의 마크 가격에 사용 된 출처를 볼 수 있습니까? Kucoin은 정확한 교환 또는 가중 알고리즘을 공개적으로 나열하지는 않지만 일반적으로 Binance, Coinbase 및 Huobi 와 같은 주요 스팟 교환을 사용합니다. 신뢰성과 공정성을 보장하기 위해 데이터가 집계됩니다.

마크 가격이 내 입국 또는 종료 주문에 영향을 미칩니 까? 아니요. 입장 및 종료 주문은 마지막 가격 또는 지정된 한도 가격에 따라 실행됩니다. 마크 가격은 청산 계산 및 실현되지 않은 PNL 에만 영향을 미칩니다.

낮은 거래량 동안 마크 가격은 어떻게됩니까? 적은 규모 동안 마크 가격은 외부 스팟 시장에 의존하기 때문에 안정적으로 유지됩니다. 이 안정성은 얇은 주문서로 인해 Kucoin의 마지막 가격이 불규칙 해지더라도 잘못된 청산을 방지합니다.