Wie berechnen Sie den Gewinn und den Verlust des Krypto -Futures -Handels?

Krypto -Futures ermöglichen eine Hebelwette für Preisbewegungen, wobei P & L abhängig von der Vertragsgröße, den Eintritts-/Ausstiegspreisen, Gebühren und Finanzierungsraten kritisch ist, um lineare und inverse Berechnungen zu unterscheiden.

Aug 12, 2025 at 12:07 pm

Verständnis der Grundlagen von Krypto -Futures -Verträgen

Der Krypto -Futures -Handel beinhaltet die Abschlüsse bei Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf einer Kryptowährung zu einem vorgegebenen Preis an einem zukünftigen Datum. Im Gegensatz zum Spot Trading, bei dem Sie das tatsächliche Vermögenswert besitzen, sind Futures -Verträge derivative Instrumente. Jeder Vertrag hat eine bestimmte Größe, die normalerweise in der Basiskryptowährung (z. B. BTC oder ETH) oder in USD abgebrochen wird. Die Vertragsgröße ist ein kritischer Faktor bei der Berechnung von Gewinn und Verlust (P & L), da sie die Exposition pro Vertrag bestimmt. Beispielsweise könnte ein BTCUSD -Futures -Vertrag 1 BTC darstellen, während ein kleinerer Vertrag 0,001 BTC darstellen könnte.

Der Preis eines Futures -Vertrags wird vom zugrunde liegenden Spotpreis beeinflusst, kann jedoch auch eine Prämie oder einen Rabatt beinhalten, das auf Markterwartungen, Finanzierungsraten und Zeit bis nach Ablauf basiert. Wenn Sie eine Position eröffnen, gehen Sie entweder lang (wetten, dass der Preis steigt) oder kurz (wetten, dass der Preis sinkt). Ihr Gewinn oder Verlust wird durch die Differenz zwischen Ihrem Einstiegspreis und dem Ausstiegspreis festgelegt, multipliziert mit der Anzahl der Verträge und der Vertragsgröße.

Berechnung nicht realisierter und realisierter P & L

Beim Futures -Handel ist P & L in nicht realisierte und realisierte Komponenten unterteilt. Nicht realisierte P & L bezieht sich auf den Gewinn oder den Verlust offener Positionen, basierend auf dem aktuellen Marktpreis. Realisierte P & L ist eingesperrt, wenn Sie eine Position schließen. Die Formel für nicht realisiertes P & L hängt davon ab, ob der Vertrag in der Basiswährung (inverse) oder in USD (linear) angegeben ist.

Für inverse Futures -Verträge , bei denen der Vertrag in der Basiskryptowährung (z. B. BTC) beigelegt wird:

• Lange Position: Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (1 / Entry Price - 1 / Mark Price)
• Kurze Position: Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (1 / Mark Price - 1 / Entry Price)

Für lineare (USDT-marginierte) Futures-Verträge in Stablecoins wie USDT:

• Lange Position: Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (Mark Price - Entry Price)
• Kurze Position: Unrealized P&L = Contracts × Contract Size × (Entry Price - Mark Price)

Wenn Sie die Position schließen, wird das nicht realisierte P & L realisiert und der Betrag wird von Ihrem Margenbilanz gutgeschrieben oder belastet.

Auswirkungen der Hebelwirkung auf Gewinn und Verlust

Mit Hebel können Händler eine größere Position mit einem geringeren Kapitalbetrag kontrollieren. Beispielsweise kann eine Marge von 1.000 US -Dollar mit 10 -facher Hebel einer Position von 10.000 US -Dollar kontrollieren. Während Hebel potenzielle Gewinne verstärkt, erhöht dies auch das Liquidationsrisiko. Der Liquidationspreis ist der Preis, zu dem Ihre Position aufgrund einer unzureichenden Marge automatisch geschlossen wird.

Die tatsächliche P & L -Berechnung bleibt unabhängig von der Hebelwirkung gleich, aber Hebel beeinflusst die prozentuale Rendite Ihrer Marge. Wenn Sie beispielsweise eine lange Position mit 10 -facher Hebel eröffnen und der Preis zu Ihren Gunsten um 5% bewegt wird, beträgt Ihre Marge -Rendite 50%. Umgekehrt führt ein nachteiliger Schritt von 5% zu einem Verlust von 50% an Ihrer Marge. Es ist wichtig, Ihre Wartungsmarge und die anfänglichen Margenanforderungen zu überwachen, da die Börsen diese verwenden, um festzustellen, ob Ihre Position offen bleibt.

Schritt-für-Schritt

Betrachten Sie einen Händler, der eine lange Position in einem BTC/USDT -Futures -Vertrag eröffnet:

• Kauft 2 Verträge
• Vertragsgröße: 0,01 BTC pro Vertrag
• Eintrittspreis: 30.000 US -Dollar
• Ausgangspreis: $ 32.000

Um das realisierte P & L zu berechnen:

• Gesamtvertragsgröße = 2 × 0,01 = 0,02 BTC
• Preisdifferenz = 32.000 USD - 30.000 USD = 2.000 USD
• Realisierte P & L = 0,02 × 2.000 USD = 400 $

Wenn der gleiche Händler zu kurz gegangen wäre:

• Realisierte P & L = 0,02 × (30.000 USD - 32.000 USD) = - 400 USD (ein Verlust von 400 USD)

Nehmen wir nun an, die Position ist noch geöffnet und der aktuelle Markpreis beträgt 31.000 USD:

• Nicht realisierte P & L (lang) = 0,02 × (31.000 USD - 30.000 USD) = 200 USD

Dieses Beispiel zeigt, wie jede Variable das Ergebnis direkt beeinflusst. Überprüfen Sie immer die Vertragsspezifikation für Ihren Austausch, da sich die Größen und die Anführungsmethoden variieren.

Berücksichtigung von Gebühren und Finanzierungsraten

Gebühren und Finanzierungsraten werden oft übersehen, wirken sich jedoch erheblich auf das Netto -P & L aus. Börsengebühren für die Gebühren für die Gebühren für den Taker und die Hersteller, wenn Sie Positionen öffnen oder schließen. Beispielsweise würde eine Takergebühr von 0,05% für einen Handel von 10.000 USD 5 USD kosten. Wenn Sie eine Position öffnen und schließen, zahlen Sie zweimal Gebühren.

In ewigen Futures -Verträgen werden alle 8 Stunden zwischen langen und kurzen Inhabern zwischen langen und kurzen Inhabern ausgetauscht . Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen Longs Shorts; Wenn negativ, zahlen Shorts lange. Angenommen, Sie haben eine lange Position von 10.000 US -Dollar während eines Finanzierungszeitraums mit einem Preis von 0,01%:

• Finanzierungszahlung = 10.000 $ × 0,0001 = $ 1 (von Ihnen bezahlt)

Im Laufe der Zeit sammeln sich diese Zahlungen an. Net P & L zu berechnen:

• Net p & l = realisierte P & L - Eröffnungsgebühren - Abschlussgebühren - Finanzierungszahlungen (falls lang) oder + Finanzierungszahlungen (falls kurz)

Die Vernachlässigung dieser Kosten kann zu einer ungenauen Leistungsbewertung führen.

Häufige Fehler bei der P & L -Berechnung

Händler haben P & L häufig aufgrund von Verwirrung zwischen inversen und linearen Verträgen falsch berechnet. Die Verwendung der falschen Formel kann zu erheblichen Fehlern führen. Ein weiterer Fehler besteht darin, den Markpreis für nicht realisiertes P & L zu ignorieren und stattdessen den zuletzt gehandelten Preis zu verwenden, der möglicherweise nicht den beizulegenden Zeitwert widerspiegelt.

Einige Händler vergessen, die Liquidationsmechanik zu berücksichtigen. Wenn eine Position liquidiert ist, basiert das realisierte P & L auf dem Liquidationspreis und nicht auf dem Insolvenzpreis. Außerdem erfordern teilweise Schließungen P & L für jeden geschlossenen Teil separat.

Immer doppelt überprüfen:

• Die Vergleichswährung des Vertrags
• Ob der Vertrag umgekehrt oder linear ist
• Die genaue Vertragsgröße
• Gebührenstruktur und Finanzierungsplan

Wenn Sie einen P & L-Rechner verwenden, der vom Austausch oder einem vertrauenswürdigen Tool von Drittanbietern bereitgestellt wird, kann dies Fehler verringern.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen dem Markpreis und dem zuletzt gehandelten Preis in der P & L -Berechnung?

Der Markpreis wird verwendet, um nicht realisiertes P & L zu berechnen und eine Manipulation zu verhindern. Es leitet sich aus dem zugrunde liegenden Spotpreis und der Finanzierungsrate ab, während der zuletzt gehandelte Preis die tatsächlichen Transaktionen widerspiegelt. Börsen verwenden Markpreis, um Liquidationen zu bestimmen und unfaire P & L -Schwankungen zu vermeiden.

Wie finde ich die Vertragsgröße für ein bestimmtes Futures -Paar?

Besuchen Sie die Futures Market -Seite zu Ihrem Austausch und suchen Sie nach den Vertragspezifikationen. Diese Informationen werden normalerweise unter "Details", "Info" oder "Vertragspezifikationen" aufgeführt. Die Vertragsgröße ist deutlich angegeben, häufig in BTC, USD oder Einheiten des Grundvermögens.

Können Finanzierungszahlungen einen profitablen Handel in einen Verlust verwandeln?

Ja. Wenn Sie eine lange Position in einem hohen positiven Finanzierungsumfeld innehaben, können die kumulativen Finanzierungszahlungen Ihren preisbasierten Gewinn übersteigen. Überprüfen Sie immer die historischen Finanzierungsraten, bevor Sie eine langfristige Position eingeben.

Schulde ich Geld, wenn meine Futures -Position liquidiert ist?

An den meisten wichtigen Börsen mit Kreuz- oder Isolationsmarge beschränkt sich Ihr Verlust auf Ihre anfängliche Marge. Sie schulden keine zusätzlichen Mittel. In seltenen Fällen mit untercollateralisierten Positionen oder auf bestimmten Plattformen können jedoch die Mechanismen der Rückschläge gelten, obwohl dies in regulierten Umgebungen ungewöhnlich ist.