ETFの料金構造のコンポーネントは何ですか？

ETFの管理手数料

1。多くの場合、経費率と呼ばれる管理手数料は、ETFの運営に対して投資家が支払う主要な費用を表します。これらの料金は、ファンドの資産の監督を担当するポートフォリオマネージャー、調査アナリスト、および管理スタッフの給与をカバーしています。

2。料金は、管理下の資産の総資産の割合として表され、投資家に配布される前にファンドの返品から控除されます。たとえば、0.50％の経費率を持つETFは、投資家の収益を年間半分に減らします。

3.インデックス追跡ETFは0.03％というわずかな充電を行うことがありますが、より複雑なまたはセクター固有のアクティブETFは0.75％を超える可能性があります。投資家は目論見書を綿密に調べて、これらの継続的なコストによって彼らの利益のどれだけが消費されているかを理解する必要があります。

4.一部の資産マネージャーは、最初の打ち上げ期間中に助成金を受けた独自のETFを提供して、設定された時間枠の後に増加する可能性があります。情報に基づいた投資決定には、長期料金のスケジュールに関する透明性が不可欠です。

取引および仲介コスト

1.ミューチュアルファンドとは異なり、ETFは個々の株式などの取引所と取引します。つまり、投資家は株式を売買する際に証券会社の手数料を負担する可能性があります。現在、多くのプラットフォームは手数料のないETF取引を提供していますが、他のプラットフォームは依然として時間の経過とともに蓄積する可能性のある貿易ごとの料金を適用しています。

2。入札スプレッドも取引コストに貢献します。この広がりは、買い手が喜んで支払うことと価格売り手の要求の違いを反映しています。狭いスプレッドは通常、高い流動性を示していますが、特に取引が少ないETFの場合、広いスプレッドはリターンを侵食する可能性があります。

3.機関投資家と認可された参加者は、作成および償還メカニズムを通じて価格設定の効率を維持するのに役立ちますが、小売投資家は、不安定な市場状況中に依然として滑りに直面する可能性があります。

4.制限注文は、投資家が許容可能な購入または販売価格を指定し、取引の結果をより強力に制御できるようにすることにより、不要な露出を拡大する変動への変動を軽減できます。

証券融資収益とリベート

1.多くのETFプロバイダーは、資金保有が手数料と引き換えに一時的に空売りに一時的に貸し出される証券貸付に従事しています。この慣行は、管理費を相殺したり、株主の純利益を強化することができる追加の収入を生み出します。

2。すべてのETFが証券貸付に参加しているわけではなく、ポリシーは発行者によって異なります。収益の一部を保持する人もいれば、そのほとんどまたはすべてをファンドに戻し、純経費率を効果的に削減する人もいます。

3.証券貸付に関連するリスクには、カウンターパーティのデフォルトと担保の再投資損失が含まれますが、ほとんどの評判の良い企業は厳しいリスク管理と高品質の担保を使用して暴露を最小限に抑えます。

4.規制開示は、多くの場合、貸付活動と収益分配の程度を詳述し、投資家がこれらの取り決めの財政的利益と潜在的なマイナス面の両方を評価できるようにします。

税効率と運用費用

1。ETFは、一般に、現物の作成と償還プロセスにより、キャピタルゲインの分布を最小限に抑えるため、従来のミューチュアルファンドと比較して優れた税効率を示します。ポートフォリオ内の売上高を下げると、課税対象のイベントがさらに減少します。

2。基礎となるインデックスの保管料、法的費用、監査料、およびライセンス費用は、ETFの全体的な運用予算に含まれています。これらは経費比に因数分解されますが、公共の材料で個別に分割されることはめったにありません。

3。限られた資産を持つより小さいETFは、規模の経済を達成するのに苦労する可能性があり、その結果、ヘッドラインの費用比率が低いにもかかわらず、1株当たりコストが高くなります。資産の成長は、より広い基盤全体で固定費を希釈するのに役立ちます。

4.資金の閉鎖または清算は、ETFを選択する際に規模と寿命の両方を評価することの重要性を強調し、残りの株主の予期しない納税義務または出口費用を引き起こす可能性があります。

よくある質問

総費用率と純経費率の違いは何ですか？総費用比は、免除または払い戻しの前にファンドによって請求される総費用を反映しています。純経費率は、これらの調整が適用された後に投資家が実際に支払う金額を示しています。一時的な手数料の免除は、純比率を長期的な持続可能なコストよりも低く見えるかもしれません。

すべてのETFは管理手数料を請求しますか？はい、すべてのETFには、最小限であっても、ある程度の管理料金があります。手数料のみのアドバイザーまたはゼロ料理プラットフォームは、マーケティング目的で特定のコストを吸収する場合がありますが、運用費用は発行者によってカバーされるか、投資家に渡される必要があります。

インデックスライセンスはETF料金にどのように影響しますか？ S＆P 500などのよく知られたインデックスに基づくETFは、インデックスプロバイダーにライセンス料を支払う必要があります。これらの料金は、インデックスの複雑さと排他性によって異なり、ファンドの全体的な費用構造に組み込まれています。

ETF料金は時間とともに変更できますか？はい、ETFスポンサーは、規制当局と株主への正式な通知を通じて料金を調整できます。資金の規模として削減は一般的ですが、特に運用コストが上昇したり、資産が大幅に減少したりして、既存の手数料が持続不可能になると、増加が発生する可能性があります。