Was sind die Komponenten der Gebührenstruktur eines ETF?

Verwaltungsgebühren in ETFs

1. Verwaltungsgebühren, die häufig als Ausgabenquote bezeichnet werden, repräsentieren die Hauptkosten, die die Anleger für den Betrieb eines ETF bezahlen. Diese Gebühren decken die Gehälter von Portfolio -Managern, Research -Analysten und Verwaltungsmitarbeitern ab, die für die Überwachung des Vermögens des Fonds verantwortlich sind.

2. Die Gebühr wird als Prozentsatz der verwalteten Vermögenswerte ausgedrückt und von den Renditen des Fonds abgezogen, bevor sie an Anleger verteilt werden. Beispielsweise wird ein ETF mit einer Kostenquote von 0,50% die Anlegerrenditen um einen halben Prozent pro Jahr verringern.

Passiv verwaltete ETFs haben in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds aufgrund reduzierter Handelsaktivitäten und weniger Entscheidungsanforderungen.

3. Index-Tracking-ETFs können nur 0,03%berechnen, während komplexere oder sektorspezifische aktive ETFs 0,75%überschreiten können. Die Anleger sollten den Prospekt genau untersuchen, um zu verstehen, wie viel ihrer Rendite durch diese laufenden Kosten konsumiert wird.

V. Transparenz über langfristige Gebührenpläne ist für fundierte Investitionsentscheidungen von wesentlicher Bedeutung.

Handels- und Maklerkosten

1. Im Gegensatz zu Investmentfonds handeln ETFS an Börsen wie einzelne Aktien, was bedeutet, dass Anleger beim Kauf oder Verkauf von Aktien Maklerprovisionen verursachen können. Während viele Plattformen jetzt provisionsfreie ETF-Handel anbieten, bewerben sich andere immer noch pro Handelsgebühren, die sich im Laufe der Zeit ansammeln können.

2. BID-ASK-Spreads tragen ebenfalls zu Handelskosten bei. Dieser Spread spiegelt die Differenz zwischen den Preiskäufern wider, die bereit sind, zu zahlen, und die Preisverkäufer fordern. Schmale Spreads weisen normalerweise auf eine hohe Liquidität hin, während breite Ausbreitungen Renditen untergraben können, insbesondere für weniger gehandelte ETFs.

Die Markteinflüssekosten ergeben sich, wenn große Bestellungen den Marktpreis beeinflussen, insbesondere bei dünn gehandelten ETFs, bei denen plötzliche Volumenverschiebungen zu ungünstigen Ausführungspreisen führen können.

3.. Institutionelle Anleger und autorisierte Teilnehmer tragen dazu bei, die Preiswirkungsgrad durch Schaffungs- und Rückzahlungsmechanismen aufrechtzuerhalten, aber Einzelhandelsinvestoren können während volatiler Marktbedingungen weiterhin aus dem Schlupf ausgesetzt sein.

V.

Einnahmen und Rabatte für Wertpapierkrediten

1. Viele ETF -Anbieter beteiligen sich an Wertpapierkrediten, bei denen Fondsbestände vorübergehend an Leerverkäufer ausgeliehen werden. Diese Praxis generiert zusätzliches Einkommen, das die Verwaltungskosten ausgleichen oder die Nettorenditen für die Aktionäre steigern kann.

2. Nicht alle ETFs nehmen an Wertpapierkrediten teil, und die Richtlinien variieren zwischen Emittenten. Einige behalten einen Teil der Einnahmen bei, während andere am meisten oder alle an den Fonds zurückkehren, was die Nettoaufwand -Verhältnis effektiv verringert.

Die Anleger sollten die Kreditrichtlinie jedes ETF überprüfen, um festzustellen, ob dieser Einnahmestrom sie direkt zugute kommt oder den Anbieter anreichert.

3. Die mit Wertpapierkredite verbundenen Risiken umfassen die Ausfallverluste im Gegenpartei und die Wiederverluste für Sicherheiten, obwohl die meisten seriösen Unternehmen strenge Risikokontrollen und qualitativ hochwertige Sicherheiten verwenden, um die Exposition zu minimieren.

V.

Steuereffizienz und Betriebskosten

1. ETFs weisen im Allgemeinen eine überlegene Steuereffizienz im Vergleich zu herkömmlichen Investmentfonds aufgrund des Erstellungs- und Rückzahlungsprozesses in der Sachkind auf, wodurch Kapitalgewinne ausgeschaltet werden. Ein niedrigerer Umsatz innerhalb des Portfolios reduziert steuerpflichtige Ereignisse weiter.

2. Die Verwaltungsgebühren, Rechtskosten, Prüfungskosten und Lizenzkosten für zugrunde liegende Indizes sind im Gesamtbudget eines ETF enthalten. Diese werden in das Kostenverhältnis berücksichtigt, aber in öffentlichen Materialien selten einzeln ausgebrochen.

Index -Lizenzgebühren können insbesondere für proprietäre oder spezielle Benchmarks erheblich sein und einen bemerkenswerten Teil des festen Overheads für thematische oder Nischen -ETFs darstellen.

3. Kleinere ETFs mit begrenzten Vermögenswerten können Schwierigkeiten haben, Skaleneffekte zu erreichen, was trotz geringer Schlagzeilenkosten zu höheren Kosten pro Aktie führt. Das Vermögenswachstum trägt dazu bei, die Fixkosten über eine breitere Basis zu verwässern.

4. Fondsschließungen oder Liquidationen können unerwartete Steuerverbindlichkeiten oder Ausstiegskosten für verbleibende Aktionäre auslösen, wobei die Bedeutung der Bewertung sowohl der Größe als auch der Langlebigkeit bei der Auswahl eines ETF betont wird.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen der Brutto- und Nettoaufwandsverhältnis? Die Bruttoaufwandsquote spiegelt die Gesamtgebühren des Fonds wider, die vor etwaigen Verzichtserfüllungen oder Erstattungen berechnet werden. Die Nettoaufwandsquote zeigt, welche Anleger nach Anpassung dieser Anpassungen tatsächlich bezahlen. Eine vorübergehende Verzichtszeit könnte das Nettoverhältnis niedriger erscheinen als die langfristigen nachhaltigen Kosten.

Berechnen alle ETFs -Verwaltungsgebühren? Ja, alle ETFs haben ein gewisses Maß an Verwaltungsgebühr, auch wenn dies minimal ist. Berater nur Gebühren oder Plattformen mit Null-Fee-Plattformen können bestimmte Kosten für Marketingzwecke absorbieren, aber die Betriebskosten müssen entweder vom Emittenten oder vom Emittenten übernommen werden.

Wie wirkt sich die Index -Lizenzierung auf ETF -Gebühren aus? ETFs, die auf bekannten Indizes wie dem S & P 500 basieren, müssen Lizenzgebühren an den Indexanbieter zahlen. Diese Gebühren variieren je nach Komplexität und Exklusivität des Index und sind in die Gesamtkostenstruktur des Fonds aufgenommen.

Können sich ETF -Gebühren im Laufe der Zeit ändern? Ja, ETF -Sponsoren können Gebühren durch formelle Mitteilung an Regulierungsbehörden und Aktionäre anpassen. Während die Reduzierung bei der Fondsskala häufig auftreten, können Erhöhungen auftreten, insbesondere wenn die Betriebskosten steigen oder Vermögenswerte erheblich sinken, wodurch die bestehenden Gebühren nicht nachhaltig werden.