Puis-je utiliser des jetons de jalonnement liquide comme garantie?

Comprendre les jetons de jalonnement liquide

Les jetons de jalonnement liquide sont des dérivés qui représentent des actifs marqués sur une blockchain de preuve de mise en place (POS). Lorsque les utilisateurs jalonnent leur crypto-monnaie via un protocole de mise en place liquide, ils reçoivent en retour une version tokenisée de leur actif marqué. Par exemple, la mise en œuvre d'ETH sur des plates-formes comme Lido ou Rocket Pool entraîne respectivement Steth ou Reth . Ces jetons maintiennent une PEG 1: 1 avec l'actif sous-jacent et peuvent être négociés librement, transférés ou utilisés dans les applications de financement décentralisées (DEFI).

La caractéristique clé des jetons de mise en œuvre de liquide est leur capacité à déverrouiller les liquidités tandis que l'actif d'origine reste verrouillé dans le jalonnement. Cette innovation permet aux utilisateurs de participer à des récompenses de jalonnement sans sacrifier la possibilité de déployer leur capital ailleurs dans l'écosystème Defi.

Collatéralisation dans Defi

Dans les protocoles Defi, la garantie fait référence aux actifs déposés par les utilisateurs pour emprunter d'autres actifs ou participer à des marchés de prêt. La garantie sert de garantie pour le montant emprunté, garantissant que le système reste solvable même en cas de défaut. De nombreuses plates-formes Defi acceptent un large éventail de jetons ERC-20, de stablescoins et même de NFT comme garantie, selon le modèle de risque du protocole et la conception de contrats intelligents.

L'utilisation de jetons d'allumage liquide comme garantie gagne du terrain en raison de leur liquidité et de leur nature comporte. Des protocoles comme Aave, Makerdao et Compound ont commencé à intégrer ces jetons dans leurs cadres collatéraux, reconnaissant leur valeur et leur utilité.

Utilisation de jetons de jalonnement liquide sur Aave

Aave, une plate-forme de prêt et d'emprunt décentralisée de premier plan, soutient les jetons de jalonnement liquide comme garantie. Par exemple, Steth est largement accepté sur Aave V3 pour Ethereum. Les utilisateurs peuvent déposer Steth en garantie, puis emprunter d'autres actifs comme DAI, USDC ou ETH contre lui.

• Étape 1 : Connectez votre portefeuille (par exemple, Metamask) à l'application Aave.
• Étape 2 : Accédez à la section «Alimentation» et sélectionnez STETH ou un autre jeton de mise en œuvre liquide pris en charge.
• Étape 3 : Entrez le montant que vous souhaitez déposer et confirmez la transaction.
• Étape 4 : Une fois déposée, le jeton apparaîtra sous votre équilibre collatéral.
• Étape 5 : Accédez à l'onglet «Emprunter» et sélectionnez l'actif que vous souhaitez emprunter, en vous assurant que votre taux de garantie reste sain.

Il est important de noter que les jetons de mise à niveau liquide peuvent avoir différents ratios de prêt / valeur (LTV) et de seuils de liquidation par rapport à leurs homologues natifs en raison de la volatilité et des risques de contrat intelligent.

Makerdao et collatéraux de jalonnement liquide

Makerdao, le protocole derrière le Dai Stablecoin, a également intégré certains jetons de jalonnement liquide en tant que types de garanties acceptables. L'introduction de ces jetons permet aux utilisateurs de générer DAI en verrouillant des actifs marqués comme Steth.

• Étape 1 : Accédez au portail Makerdao et connectez votre portefeuille.
• Étape 2 : Sélectionnez l'option «Multipliez» pour ouvrir un coffre-fort.
• Étape 3 : Choisissez Steth-A ou un autre type collatéral pertinent.
• Étape 4 : Déposez votre steth dans le coffre-fort.
• Étape 5 : Générez DAI basé sur le rapport de garantie défini par le protocole.

Les utilisateurs doivent maintenir un rapport de garantie minimum pour éviter la liquidation. Contrairement à AAVE, le modèle de gestion des risques de Makerdao est plus conservateur, ce qui signifie que les jetons de jalonnement liquide peuvent avoir des LTV inférieurs ici par rapport à d'autres plateformes.

Considérations et risques

Lors de l'utilisation de jetons d'allumage liquide, car collatérale ouvre de nouvelles opportunités, plusieurs risques doivent être évalués:

• Risque des contrats intelligents : les protocoles de mise en place liquide reposent sur des contrats intelligents complexes qui peuvent être vulnérables aux exploits.
• Risque de glissement et de dépassement : Bien que la plupart des jetons d'allumage liquide maintiennent une cheville 1: 1 avec l'actif sous-jacent, les conditions du marché peuvent provoquer des écarts temporaires.
• Risque de liquidation : Si la valeur du jeton de jalonnement liquide baisse considérablement, les utilisateurs peuvent faire face à la liquidation de leur garantie.

Les utilisateurs doivent également être conscients des risques de gouvernance, en particulier lorsque les protocoles subissent des mises à niveau ou des litiges confrontés à la valeur ou une fonctionnalité des jetons.

Questions fréquemment posées

1. Puis-je reprocher à nouveau des jetons de jalonnement liquide? Oui, certaines plates-formes Defi permettent aux utilisateurs de mettre les jetons de mise en œuvre liquides pour obtenir un rendement supplémentaire. Cependant, cela dépend du jeton et de la plate-forme spécifiques. Par exemple, Steth peut parfois être utilisé dans les stratégies d'agriculture de rendement.

2. Tous les jetons de jalonnement liquide sont-ils acceptés comme garanties? Non, l'acceptation varie selon la plate-forme et le jeton. Seuls certains jetons de jalonnement liquide comme Steth, Reth et Beth sont soutenus sur des protocoles de prêt Defid majeurs.

3. Que se passe-t-il si le jeton de jalonnement liquide de dépasse? Si un jeton de jalonnement liquide perd sa cheville à l'actif sous-jacent, il peut affecter la valeur collatérale et déclencher des liquidations en fonction des paramètres de risque du protocole.

4. L'utilisation de jetons de jalonnement liquide est-il plus rentable que la maintenance des actifs natifs? Cela dépend des conditions du marché, des taux d'intérêt et des incitations à la plate-forme. L'utilisation de jetons de jalonnement liquide permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de stimulation tout en générant un rendement via des activités Defi, augmentant potentiellement les rendements globaux.