Pouvez-vous fournir des liquidités avec des jetons de jalonnement liquide?

Comprendre les jetons de jalonnement liquide

Les jetons de jalonnement liquide (LST) sont des jetons dérivés qui représentent des actifs marqués sur une blockchain de preuve de mise en jeu (POS). Lorsque les utilisateurs jalonnent leurs jetons natifs (par exemple, ETH, Atom, Sol), ils verrouillent généralement leurs actifs et perdent des liquidités pendant la période de mise en œuvre. Pour résoudre ce problème, les protocoles de mise en œuvre de liquide émettent des LST en échange des actifs marqués, permettant aux utilisateurs de conserver des liquidités tout en gagnant des récompenses d'allumage. Ces jetons peuvent être échangés, transférés ou utilisés dans les applications de financement décentralisées (DEFI).

Exemple: Si vous jouez ETH sur une plate-forme comme Lido ou Rocket Pool, vous recevez respectivement Steth ou Reth. Ces jetons sont liquides et peuvent être utilisés ailleurs dans Defi, comme les protocoles de prêt ou les échanges décentralisés (DEX).

Comment la fourniture de liquidité fonctionne avec LSTS

La fourniture de liquidités avec les LST implique l'utilisation de ces jetons dans des échanges décentralisés (DEX) comme UNISWAP, Sushishap ou Finance Curve. En déposant des LST dans un pool de liquidités aux côtés d'un autre jeton (souvent le jeton ou un stablecoin natif), les utilisateurs deviennent des fournisseurs de liquidités (LPS) et gagnent des frais de trading.

Considération importante: lorsque vous fournissez des liquidités avec des LST, vous vous exposez à une perte impermanente (IL) , surtout si la valeur du LST fluctue par rapport à l'actif apparié. Cependant, certaines plateformes offrent des incitations ou des opportunités d'agriculture pour compenser ce risque.

Étapes pour fournir des liquidités à l'aide de jetons de mise en œuvre liquide

Pour participer à la fourniture de liquidité à l'aide de LST, suivez ces étapes:

• Choisissez un DEX compatible : assurez-vous que le DEX prend en charge le LST que vous détiez. Par exemple, UNISWAP prend en charge les pools Steth / Eth, tandis que Curve prend en charge les pools Steth / Eth avec des mécanismes spécialisés.
• Approuver l'utilisation des jetons : connectez votre portefeuille (par exemple, Metamask) et approuvez le dex pour interagir avec vos LST.
• Déposez la liquidité : sélectionnez la piscine que vous souhaitez rejoindre et déposez votre LST avec le jeton apparié (par exemple, steth + eth ou steth + dai).
• Recevez des jetons LP : Après le dépôt, vous recevrez des jetons de liquidité (LP) représentant votre part du pool.
• Emportez des frais de négociation : à mesure que les transactions se produisent dans le pool, vous gagnerez une partie des frais en fonction de votre part de liquidité fournie.

Remarque: Vérifiez toujours les paramètres de glissement et les frais de gaz avant de confirmer la transaction. Certains pools peuvent nécessiter une étape de rééquilibrage si les actifs ont dérivé le prix.

Risques et considérations lors de l'utilisation de LST pour la liquidité

Bien que les LST permettent des possibilités de liquidité et de rendement, elles comportent également des risques spécifiques:

• Risque de contrat intelligent : les protocoles émettant des LST et gestion des pools de liquidité sont sensibles aux vulnérabilités. Évaluez toujours les audits de sécurité et la réputation de la plate-forme.
• Perte impermanente (IL) : Cela se produit lorsque le prix des actifs dans le pool de liquidités change par rapport au lorsque vous les déposiez. Il peut réduire ou annuler les gains des récompenses de frais.
• Volatilité des LST : les LST peuvent se négocier à une remise ou à une prime à l'actif marqué sous-jacent, en particulier pendant le stress du marché ou lorsque le protocole est confronté à des problèmes techniques.
• Variabilité de récompense : le rendement de la fourniture de liquidité peut fluctuer en fonction du volume de négociation, de la taille du pool et des programmes d'incitation.

CONSEIL: Utilisez des outils comme les calculatrices IL et des agrégateurs de rendement pour estimer les rendements et les risques potentiels avant de commettre un capital.

Exemples du monde réel de LST dans les pools de liquidité Defi

Plusieurs plates-formes Defi ont intégré des LST pour améliorer les possibilités de liquidité et de rendement:

• Finance de la courbe : propose des pools de stablecoin-LST (par exemple, steth / eth) avec un faible glissement et une grande efficacité de capital.
• Balancer : permet aux utilisateurs de créer ou de rejoindre des pools avec LSTS et autres actifs, offrant des pondérations personnalisables.
• Finance aspire : intègre les LST dans les stratégies de voûte qui visent à optimiser le rendement grâce à des stratégies automatisées.
• Aave et Compound : acceptez certains LST comme garanties, permettant aux utilisateurs d'emprunter contre leurs positions marquées tout en gagnant des récompenses de jalonnement.

Observation: les LST deviennent de plus en plus une composante centrale de l'infrastructure Defi, permettant une utilisation plus efficace du capital dans un environnement sans confiance.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q1: Puis-je déclencher mes jetons si je fournis des liquidités avec des LST? A1: Oui, vous pouvez retirer votre liquidité de la piscine et racheter vos LST contre l'actif jalonné sous-jacent. Cependant, le processus de décontralisation peut impliquer une période d'attente ou une pénalité si le protocole a des conditions de retrait spécifiques.

Q2: Tous les LST sont-ils compatibles avec chaque dex? A2: Non, la compatibilité dépend du DEX et de son intégration avec le protocole LST. Vérifiez toujours si le DEX prend en charge le LST spécifique que vous utilisez avant d'essayer de fournir des liquidités.

Q3: est-ce que je continue à gagner des récompenses de jalonnement tout en fournissant des liquidités avec les LST? A3: Oui, l'un des principaux avantages des LST est qu'ils continuent d'accumuler des récompenses de jalonnement même lorsqu'ils sont utilisés dans les pools de liquidité. Ces récompenses se reflètent dans la valeur croissante du LST au fil du temps.

Q4: Comment suivre les performances de ma position de liquidité avec LSTS? A4: Vous pouvez utiliser des trackers de portefeuille comme Zerion, Defi Pulse ou Dune Analytics pour surveiller vos positions de liquidité, vos frais gagnés et l'exposition à une perte impermanente. De nombreux DEX fournissent également des tableaux de bord intégrés aux fournisseurs de liquidités.