Existe-t-il des options disponibles pour Bitcoin ETF?

Comprendre Bitcoin ETF et leur pertinence

Bitcoin Les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus un sujet de discussion majeur au sein de la communauté des investissements des crypto-monnaies. Un ETF est un type de fonds d'investissement qui se négocie en bourse, tout comme les actions individuelles. Un ETF Bitcoin permettrait aux investisseurs de se faire exposition aux mouvements de prix de Bitcoin sans posséder réellement l'actif sous-jacent. Cette structure fait appel aux investisseurs traditionnels qui préfèrent les instruments financiers réglementés à la possession directe de la cryptographie.

L'idée derrière un ETF Bitcoin est de refléter le prix de Bitcoin en détenant des contrats à terme BTC ou Bitcoin réels. Les investisseurs peuvent ensuite acheter des actions de ce fonds via leurs comptes de courtage, tout comme ils le feraient avec tout autre ETF. Le principal avantage est d'éliminer le besoin de gestion des clés privés , de configuration du portefeuille ou de gérer les risques d'échange.

Statut actuel des approbations de l'ETF Bitcoin

À l'heure actuelle, plusieurs sociétés de gestion d'actifs ont soumis des propositions pour Bitcoin ETF à des organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission des États-Unis ( SEC ). Malgré les intérêts institutionnels croissants, la SEC n'a pas encore approuvé un ETF SPOT Bitcoin en raison des préoccupations concernant la manipulation du marché, les solutions de garde et la protection des investisseurs.

Cependant, il existe déjà Bitcoin des FNB basés sur les futurs disponibles sur le marché américain. Il s'agit notamment de produits comme le Proshares Bitcoin Strategy ETF (Bito) et le Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) . Bien que ceux-ci ne détiennent pas directement Bitcoin, ils suivent les contrats à terme Bitcoin négociés sur des échanges réglementés comme le groupe CME.

En revanche, certaines juridictions en dehors des États-Unis, y compris le Canada et certaines parties de l'Europe, ont connu des approbations pour les ETF SPOT Bitcoin . Par exemple, Purput Investments a lancé le Purpure Bitcoin ETF (BTCC) au Canada, qui détient réel Bitcoin et permet aux investisseurs de se faire directement à une exposition via un produit réglementé.

Différences entre les ETF basés sur les points et les futurs Bitcoin

Il est crucial de comprendre la distinction entre les ETF SPOT Bitcoin et les FNB Bitcoin basés sur les futurs .

• Un ETF SPOT Bitcoin détient réel Bitcoin et reflète son prix en temps réel sur le marché libre.
• Un ETF Bitcoin basé sur les contrats à terme investi dans les contrats à terme Bitcoin, qui sont des instruments dérivés liés au prix futur attendu de Bitcoin.

Cette différence a un impact sur les performances dues aux effets Contango et Backwardation sur les marchés à terme. Dans un scénario Contango, les prix à terme sont plus élevés que le prix au comptant actuel, entraînant potentiellement des pertes lorsque les contrats se renversent. À l'inverse, les arriérés peuvent offrir des gains dans certaines conditions de marché.

Les investisseurs doivent être conscients que, bien que les FNB basés sur les futurs soient exposés à Bitcoin, ils peuvent ne pas parfaitement suivre le prix de l'actif sur de longues périodes en raison de ces dynamiques.

Acteurs clés de l'espace ETF Bitcoin

Plusieurs grandes institutions financières ont été activement impliquées dans la poussée de l'approbation des ETF Bitcoin :

• BlackRock : a soumis une demande pour un ETF SPOT Bitcoin en utilisant son système de gestion des risques Aladdin pour la surveillance.
• Fidelity Investments : a lancé le Fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin pour les investisseurs institutionnels et a déposé un ETF de vente au détail.
• Ark Invest : s'associé à 21shares pour proposer un ETF sous le ticker ARKB , en se concentrant sur l'exposition à la fois sur place et sur les dérivés.
• Grayscale : a précédemment proposé le Trust de Graycale Bitcoin (GBTC), qui passe à un ETF après des changements réglementaires.

Ces entreprises représentent une poussée institutionnelle croissante à rendre Bitcoin accessible via des véhicules d'investissement traditionnels . Leur implication signale une légitimité croissante et pourrait influencer les futures décisions réglementaires.

Comment accéder aux ETF disponibles Bitcoin

Pour les investisseurs intéressés à obtenir une exposition via les ETF existants Bitcoin , le processus implique des procédures de compte de courtage standard:

• Assurez-vous que votre courtage prend en charge le trading des ETF répertoriés sur les principaux bourses.
• Recherchez les ETF disponibles disponibles Bitcoin tels que Bito, BTF ou BTCC.
• Passez une commande commerciale comme l'achat de tout autre capital ou fonds.
• Surveillez les performances et comprenez comment fonctionnent les mécanismes de suivi, en particulier pour les produits basés sur les futurs.

Certaines plateformes peuvent nécessiter des autorisations ou des types de compte spécifiques pour accéder aux ETF plus récents ou de niche. Passez en revue le prospectus et consultez un conseiller financier si nécessaire.

Défis confrontés à l'adoption de l'ETF Bitcoin

Malgré une forte demande, Bitcoin les ETF sont confrontés à des obstacles importants , en particulier aux États-Unis:

• L'examen réglementaire reste élevé en raison des préoccupations concernant l'intégrité et la manipulation du marché.
• Les solutions de garde doivent respecter des normes de conformité strictes établies par les régulateurs.
• Les précédents juridiques des demandes rejetées précédentes continuent d'avoir un impact sur les nouveaux dépôts.
• L'infrastructure de marché nécessite un développement ultérieur pour soutenir la participation institutionnelle à grande échelle.

Ces défis retardent une adoption généralisée, mais mettent également en évidence les domaines où l'innovation et la collaboration entre les acteurs de l'industrie et les régulateurs peuvent conduire à des progrès.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je acheter Bitcoin ETF sur toutes les plates-formes de courtage? R: La plupart des plates-formes de courtage principales prennent en charge Bitcoin les ETF comme Bito et BTF. Cependant, la disponibilité peut varier en fonction de votre région et des offres spécifiques au courtier.

Q: Les ETF Bitcoin sont-ils plus sûrs que l'achat Bitcoin directement? R: Ils éliminent les risques liés à la sécurité du portefeuille et à la garde d'échange, mais ils sont livrés avec des risques de contrepartie et de réglementation. Chaque option a des compromis en fonction des préférences individuelles et de la tolérance au risque.

Q: Les FNB Bitcoin versent-ils des dividendes? R: Non, Bitcoin Les FNB ne versent généralement pas de dividendes car Bitcoin lui-même ne génère pas de revenus. Tous les rendements proviennent de l'appréciation des prix.

Q: Comment les frais de FNB Bitcoin se comparent-ils aux frais d'échange de crypto? R: Les FNB facturent généralement des frais de gestion allant de 0,3% à 0,75%, tandis que les échanges de crypto peuvent imposer des frais de transaction, des frais de retrait et des écarts. La comparaison des structures de coûts totaux est essentielle pour la prise de décision éclairée.