Bitcoin ETFで利用可能なオプションはありますか？

Bitcoin ETFとその関連性を理解する

Bitcoin Exchange-Traded Funds（ETF）は、暗号通貨投資コミュニティ内での議論の主要なトピックとなっています。 ETFは、個々の株式と同様に、証券取引所で取引する投資ファンドの一種です。 Bitcoin ETFにより、投資家は、基礎となる資産を実際に所有することなく、Bitcoinの価格の動きにさらされることができます。この構造は、直接的な暗号所有権よりも規制された金融商品を好む従来の投資家にアピールします。

Bitcoin ETFの背後にあるアイデアは、実際のBTCまたはBitcoin先物契約を保持することにより、Bitcoinの価格を反映することです。投資家は、他のETFと同じように、証券口座を通じてこのファンドの株式を購入できます。主な利点は、秘密のキー管理の必要性、ウォレットのセットアップ、または交換リスクへの対処を排除することです。

Bitcoin ETF承認の現在のステータス

現在のところ、いくつかの資産管理会社は、Bitcoin ETFの提案を米国証券取引委員会（ SEC ）などの規制機関に提出しています。制度上の関心が高まっているにもかかわらず、SECは、市場操作、親権ソリューション、投資家保護に関する懸念のため、まだスポットBitcoin ETFを承認していません。

ただし、米国市場ではすでにBitcoin先物ベースのETFが利用可能です。これらには、ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）やValkyrie Bitcoin Strategy ETF（BTF）などの製品が含まれます。これらはBitcoinを直接保持しませんが、CMEグループのような規制された取引所で取引されたBitcoin先物契約を追跡します。

対照的に、カナダやヨーロッパの一部を含む米国外のいくつかの管轄区域では、スポットBitcoin ETFの承認が見られました。たとえば、目的投資はカナダで目的Bitcoin ETF（BTCC）を開始しました。

スポットと先物ベースのBitcoin ETFの違い

スポットBitcoin ETFと先物ベースのBitcoin ETFの区別を理解することが重要です。

• スポットBitcoin ETFは実際のBitcoinを保持し、オープンマーケットでのリアルタイム価格を反映しています。
• 先物ベースのBitcoin ETFはBitcoin先物契約に投資します。

この違いは、先物市場のコンタンゴと後退の影響によりパフォーマンスに影響を与えます。コンタンゴのシナリオでは、先物価格は現在のスポット価格よりも高く、契約がロールオーバーすると損失が発生する可能性があります。逆に、後退は特定の市場条件の下で利益をもたらす可能性があります。

投資家は、先物ベースのETFがBitcoinに曝露を提供するが、これらのダイナミクスのために長期にわたって資産の価格を完全に追跡しないことに注意する必要があります。

Bitcoin ETFスペースのキープレーヤー

いくつかの主要な金融機関がBitcoin ETFの承認を求めることに積極的に関与しています。

• BlackRock ：監視のためにアラジンリスク管理システムを使用して、スポットBitcoin ETFの申請書を提出しました。
• Fidelity Investments ：機関投資家向けのFidelity Wise Origin Bitcoinファンドを立ち上げ、小売ETFを申請しました。
• ARK Invest ：21シェアと提携して、ティッカーARKBの下でETFを提案し、スポットとデリバティブの両方の曝露に焦点を当てています。
• Grayscale ：以前はGrayscale Bitcoin Trust（GBTC）を提供していました。これは、規制の変更に続いてETFに移行しています。

これらの企業は、従来の投資車両を介してBitcoinにアクセスできるようにするための機関の増加を表しています。彼らの関与は、正当性を高め、将来の規制上の決定に影響を与える可能性があります。

利用可能なBitcoin ETFにアクセスする方法

既存のBitcoin ETFを通じて露出を得ることに関心のある投資家の場合、プロセスには標準的な証券口座のアカウント手順が含まれます。

• 証券会社が主要な取引所にリストされているETFの取引をサポートしていることを確認してください。
• BITO、BTF、BTCCなどの利用可能なBitcoin関連ETFを検索します。
• 他の株式や基金を購入するのと同じように、貿易命令を配置します。
• パフォーマンスを監視し、特に先物ベースの製品で追跡メカニズムがどのように機能するかを理解します。

一部のプラットフォームでは、新しいまたはニッチETFにアクセスするために、特定の権限またはアカウントタイプが必要になる場合があります。目論見書を常に確認し、必要に応じてファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

Bitcoin ETF採用が直面している課題

強い需要にもかかわらず、 Bitcoin ETFは、特に米国では大きなハードルに直面しています。

• 市場の完全性と操作に関する懸念のため、規制の精査は依然として高い。
• 管理ソリューションは、規制当局によって設定された厳格なコンプライアンス基準を満たす必要があります。
• 以前に拒否された申請の法的先例は、引き続き新しい提出に影響を与えています。
• 市場インフラは、大規模な制度的参加をサポートするためにさらなる開発が必要です。

これらの課題は、広範な採用を遅らせますが、業界のプレーヤーと規制当局の革新とコラボレーションが進歩につながる可能性のある分野も強調しています。

よくある質問

Q：すべての証券会社プラットフォームでBitcoin ETFを購入できますか？ A：ほとんどの主要な証券会社は、BITOやBTFなどのETFをサポートしています。ただし、利用可能性は、お住まいの地域とブローカー固有の提供によって異なる場合があります。

Q：Bitcoin ETFはBitcoinを直接購入するよりも安全ですか？ A：ウォレットのセキュリティと交換の監護権に関連するリスクを排除しますが、カウンターパーティと規制上のリスクが付属しています。各オプションには、個々の好みとリスク許容度に基づいてトレードオフがあります。

Q：Bitcoin ETFは配当を支払いますか？ A：いいえ、Bitcoin ETFは通常、Bitcoin自体が収入を生み出していないため、配当を支払いません。リターンは価格上昇に由来します。

Q：Bitcoin ETF料金は、暗号交換料金と比較してどうですか？ A：ETFは通常、0.3％から0.75％の範囲の管理手数料を請求しますが、暗号取引所は取引手数料、引き出し料金、およびスプレッドを課す可能性があります。情報に基づいた意思決定には、総コスト構造を比較することが不可欠です。