Bitcoin ETF有可用的選項嗎？

Bitcoin ETFS提供受管制的Bitcoin的價格，而無需直接所有權，並在機構推動更廣泛採用的情況下提供基於現場和期貨的期權。

2025/07/17 19:28

了解Bitcoin ETF及其相關性

Bitcoin交易所貿易資金（ETF）已成為加密貨幣投資社區中討論的主要主題。 ETF是一種投資基金，在證券交易所進行交易，就像單個股票一樣。 Bitcoin ETF將允許投資者在不實際擁有基礎資產的情況下獲得Bitcoin的價格變動。這種結構吸引了傳統的投資者，他們更喜歡受管制的金融工具而不是直接加密所有權。

Bitcoin ETF背後的想法是通過持有實際的BTC或Bitcoin期貨合約來反映Bitcoin的價格。然後，投資者可以像其他任何ETF一樣通過其經紀帳戶購買該基金的股票。主要優點是消除對私鑰管理，錢包設置或處理交換風險的需求。

Bitcoin ETF批准的當前狀態

截至目前，幾家資產管理公司已向美國證券交易委員會（ SEC ）等監管機構提交了Bitcoin ETF的建議。儘管機構的利益日益增長，但由於對市場操縱，監護解決方案和投資者保護的擔憂，SEC尚未批准Bitcoin ETF。

但是，美國市場上已經有基於期貨的ETF 。這些產品包括ProShares Bitcoin策略ETF（BITO）和Valkyrie Bitcoin策略ETF（BTF）等產品。雖然這些沒有直接持有Bitcoin，但它們跟踪在CME集團等監管交易所交易的Bitcoin期貨合約。

相比之下，美國以外的某些司法管轄區，包括加拿大和歐洲部分地區，已經批准了Spot Bitcoin ETF 。例如，目的投資在加拿大啟動了Bitcoin ETF（BTCC）的目的，該目的擁有實際Bitcoin，並允許投資者通過受監管的產品獲得直接接觸。

基於現場和期貨的Bitcoin ETF之間的差異

了解斑點Bitcoin ETF和基於期貨的Bitcoin ETF之間的區別至關重要。

• Bitcoin ETF佔有實際Bitcoin，並反映了其在公開市場中的實時價格。
• 基於期貨的Bitcoin ETF投資於Bitcoin期貨合約，這是與Bitcoin預期未來價格相關的衍生工具。

這種差異會影響期貨市場中的Contango和落後效應引起的績效。在Contango的情況下，期貨價格高於當前的現貨價格，這可能導致合同累積時損失。相反，落後可能會在某些市場條件下帶來收益。

投資者應意識到，儘管基於期貨的ETF提供了對Bitcoin的風險，但由於這些動態，他們可能在長期內無法完美地跟踪資產的價格。

Bitcoin ETF空間中的主要參與者

幾家主要的金融機構已積極參與推動Bitcoin ETF的批准：

• BlackRock ：使用其Aladdin風險管理系統進行監督，提交了一個位置Bitcoin ETF的申請。
• 富達投資：為機構投資者啟動了Fidelity Wise Origin Bitcoin基金，併申請了零售ETF。
• 方舟投資：與21shares合作，在股票ARKB下提出ETF，重點關注點和衍生品的暴露。
• 灰度：以前提供了灰度Bitcoin Trust（GBTC），該信託（GBTC）正在監管變化後過渡到ETF。

這些公司代表著通過傳統投資工具訪問Bitcoin的日益增長的努力。它們的參與信號增加了合法性，並可能影響未來的監管決策。

如何訪問可用Bitcoin ETFS

對於有興趣通過現有Bitcoin ETF獲得曝光率的投資者，該過程涉及標準經紀帳戶程序：

• 確保您的經紀支持主要交易所上市的ETF的交易。
• 搜索可用的Bitcoin相關的ETF ，例如BITO，BTF或BTCC。
• 像購買任何其他股權或基金一樣下達貿易訂單。
• 監控性能並了解跟踪機制的工作原理，尤其是對於基於期貨的產品。

一些平台可能需要特定的權限或帳戶類型來訪問新的或利基ETF。始終查看招股說明書，並在需要時諮詢財務顧問。

Bitcoin ETF採用面臨的挑戰

儘管需求很強，但Bitcoin ETF卻面臨著重大障礙，尤其是在美國：

• 由於擔心市場完整性和操縱，監管審查仍然很高。
• 監護解決方案必須符合監管機構設定的嚴格合規標準。
• 以前被拒絕的申請的法律先例繼續影響新的申請。
• 市場基礎設施需要進一步的發展，以支持大規模的機構參與。

這些挑戰延遲了廣泛的採用，但也強調了行業參與者和監管機構之間的創新和協作可以導致進步的領域。

常見問題

問：我可以在所有經紀平台上購買Bitcoin ETF？

答：大多數主要的經紀平台支持Bitcoin ETF，例如BITO和BTF。但是，可用性可能會因您的地區和經紀人的特定產品而有所不同。

問：Bitcoin ETF比直接購買Bitcoin更安全？

答：他們消除了與錢包安全和交換監護權有關的風險，但它們帶有對手和監管風險。每個選項都根據個人喜好和風險承受能力進行權衡。

問：Bitcoin ETFS付出了股息嗎？

答：不，Bitcoin ETF通常不支付紅利，因為Bitcoin本身不會產生收入。任何回報均來自價格讚賞。

問：Bitcoin ETF費用與加密交換費相比如何？

答：ETF通常收取的管理費在0.3％至0.75％之間，而加密交易所可能會徵收交易費用，提款費和利差。比較總成本結構對於知情決策至關重要。