Bitcoin ETF有可用的选项吗？

Bitcoin ETFS提供受管制的Bitcoin的价格，而无需直接所有权，并在机构推动更广泛采用的情况下提供基于现场和期货的期权。

2025/07/17 19:28

了解Bitcoin ETF及其相关性

Bitcoin交易所贸易资金（ETF）已成为加密货币投资社区中讨论的主要主题。 ETF是一种投资基金，在证券交易所进行交易，就像单个股票一样。 Bitcoin ETF将允许投资者在不实际拥有基础资产的情况下获得Bitcoin的价格变动。这种结构吸引了传统的投资者，他们更喜欢受管制的金融工具而不是直接加密所有权。

Bitcoin ETF背后的想法是通过持有实际的BTC或Bitcoin期货合约来反映Bitcoin的价格。然后，投资者可以像其他任何ETF一样通过其经纪帐户购买该基金的股票。主要优点是消除对私钥管理，钱包设置或处理交换风险的需求。

Bitcoin ETF批准的当前状态

截至目前，几家资产管理公司已向美国证券交易委员会（ SEC ）等监管机构提交了Bitcoin ETF的建议。尽管机构的利益日益增长，但由于对市场操纵，监护解决方案和投资者保护的担忧，SEC尚未批准Bitcoin ETF。

但是，美国市场上已经有基于期货的ETF 。这些产品包括ProShares Bitcoin策略ETF（BITO）和Valkyrie Bitcoin策略ETF（BTF）等产品。虽然这些没有直接持有Bitcoin，但它们跟踪在CME集团等监管交易所交易的Bitcoin期货合约。

相比之下，美国以外的某些司法管辖区，包括加拿大和欧洲部分地区，已经批准了Spot Bitcoin ETF 。例如，目的投资在加拿大启动了Bitcoin ETF（BTCC）的目的，该目的拥有实际Bitcoin，并允许投资者通过受监管的产品获得直接接触。

基于现场和期货的Bitcoin ETF之间的差异

了解斑点Bitcoin ETF和基于期货的Bitcoin ETF之间的区别至关重要。

• Bitcoin ETF占有实际Bitcoin，并反映了其在公开市场中的实时价格。
• 基于期货的Bitcoin ETF投资于Bitcoin期货合约，这是与Bitcoin预期未来价格相关的衍生工具。

这种差异会影响期货市场中的Contango和落后效应引起的绩效。在Contango的情况下，期货价格高于当前的现货价格，这可能导致合同累积时损失。相反，落后可能会在某些市场条件下带来收益。

投资者应意识到，尽管基于期货的ETF提供了对Bitcoin的风险，但由于这些动态，他们可能在长期内无法完美地跟踪资产的价格。

Bitcoin ETF空间中的主要参与者

几家主要的金融机构已积极参与推动Bitcoin ETF的批准：

• BlackRock ：使用其Aladdin风险管理系统进行监督，提交了一个位置Bitcoin ETF的申请。
• 富达投资：为机构投资者启动了Fidelity Wise Origin Bitcoin基金，并申请了零售ETF。
• 方舟投资：与21shares合作，在股票ARKB下提出ETF，重点关注点和衍生品的暴露。
• 灰度：以前提供了灰度Bitcoin Trust（GBTC），该信托（GBTC）正在监管变化后过渡到ETF。

这些公司代表着通过传统投资工具访问Bitcoin的日益增长的努力。它们的参与信号增加了合法性，并可能影响未来的监管决策。

如何访问可用Bitcoin ETFS

对于有兴趣通过现有Bitcoin ETF获得曝光率的投资者，该过程涉及标准经纪帐户程序：

• 确保您的经纪支持主要交易所上市的ETF的交易。
• 搜索可用的Bitcoin相关的ETF ，例如BITO，BTF或BTCC。
• 像购买任何其他股权或基金一样下达贸易订单。
• 监控性能并了解跟踪机制的工作原理，尤其是对于基于期货的产品。

一些平台可能需要特定的权限或帐户类型来访问新的或利基ETF。始终查看招股说明书，并在需要时咨询财务顾问。

Bitcoin ETF采用面临的挑战

尽管需求很强，但Bitcoin ETF却面临着重大障碍，尤其是在美国：

• 由于担心市场完整性和操纵，监管审查仍然很高。
• 监护解决方案必须符合监管机构设定的严格合规标准。
• 以前被拒绝的申请的法律先例继续影响新的申请。
• 市场基础设施需要进一步的发展，以支持大规模的机构参与。

这些挑战延迟了广泛的采用，但也强调了行业参与者和监管机构之间的创新和协作可以导致进步的领域。

常见问题

问：我可以在所有经纪平台上购买Bitcoin ETF？

答：大多数主要的经纪平台支持Bitcoin ETF，例如BITO和BTF。但是，可用性可能会因您的地区和经纪人的特定产品而有所不同。

问：Bitcoin ETF比直接购买Bitcoin更安全？

答：他们消除了与钱包安全和交换监护权有关的风险，但它们带有对手和监管风险。每个选项都根据个人喜好和风险承受能力进行权衡。

问：Bitcoin ETFS付出了股息吗？

答：不，Bitcoin ETF通常不支付红利，因为Bitcoin本身不会产生收入。任何回报均来自价格赞赏。

问：Bitcoin ETF费用与加密交换费相比如何？

答：ETF通常收取的管理费在0.3％至0.75％之间，而加密交易所可能会征收交易费用，提款费和利差。比较总成本结构对于知情决策至关重要。