Was sind flüssige Sekt -Token (LSTs)?

Was sind flüssige Sekt -Token (LSTs)?

Liquid Staking Tokens (LSTs) sind digitale Assets, die den Anteil eines Benutzers an einem Blockchain-Netzwerk (Proof-of-Stake) darstellen, während der Benutzer Liquidität beibehalten kann. Bei der traditionellen Einstellung sperren Benutzer ihre Token, um Transaktionen zu validieren und Belohnungen zu verdienen, aber in dieser Zeit sind die Token illiquide und können nicht an anderer Stelle verwendet werden. LSTs lösen dieses Problem, indem es den Token -Inhabern ermöglicht, ihre Vermögenswerte einzuhalten und eine tokenisierte Darstellung ihrer festgelegten Bestände zu erhalten , die dann in anderen dezentralen Finanzen (DEFI) -Protokollen verwendet werden können.

Diese Innovation hat im Kryptoraum erhebliche Traktion erlangt, insbesondere auf Plattformen wie Ethereum, Cosmos und Solana , wo das Einlagen ein Kernmechanismus für Netzwerksicherheit und Governance ist. Die Einführung von LSTs ermöglicht es den Benutzern, an der Einstellung teilzunehmen, ohne die Fähigkeit zu beeinträchtigen, sich an anderen Aktivitäten zu ergeben.

Wie funktionieren flüssige Segen -Token?

Wenn ein Benutzer seine nativen Token (z. B. ETH, Atom, SOL) durch einen flüssigen Anbieter stellt, erhalten sie im Gegenzug LSTs . Diese Token führen typischerweise einen 1: 1 -Stift mit dem festgelegten Vermögenswert bei und erhalten im Laufe der Zeit Belohnungen. Wenn ein Benutzer beispielsweise 1 ETH in ein flüssiges Protokoll wie Lido -Finanzen einleitet, erhalten sie im Gegenzug 1 Steth (Staked Eth) .

Der Einstellanbieter sammelt das abgelagerte Vermögen und delegiert sie an Validatoren im Netzwerk. Die aus der Steckung verdienten Belohnungen spiegeln sich im zunehmenden Wert der LSTs wider. Dies bedeutet, dass jede LST im Laufe der Zeit mehr des zugrunde liegenden Vermögenswerts darstellt , obwohl das Token selbst flüssig und handelbar bleibt.

LSTs können auf verschiedenen Defi -Plattformen für Aktivitäten wie Liquiditätsbereitstellung, Kreditvergabe und Rendite der Landwirtschaft verwendet werden, wodurch Benutzer ihre Kapitaleffizienz maximieren können. Dieser doppelte Nutzen - die Belohnungen und die Teilnahme von Defi - hat LSTs unter Kryptoinvestoren zu einer beliebten Wahl gemacht.

Beliebte Plattformen, die flüssige Token anbieten

Mehrere Plattformen haben sich als Führungskräfte im flüssigen Raum aufgetreten:

• Lido Finance ist die bekannteste Plattform für Ethereum und bietet Steth und Wsteth . Es unterstützt auch andere Ketten wie Solana, Polygon und Kusama .
• Rocket Pool bietet Reth , ein LST für Ethereum mit einem dezentralen Validator -Modell.
• Stakehound und Stakewise bieten auch Eth -Lösungen mit einzigartigen Funktionen an.
• Im Cosmos -Ökosystem ermöglicht Stride , dass Benutzer Atom einstellen und ein Statom empfangen können, das in der Cosmos Defi -Landschaft verwendet werden kann.
• Jito Network und Marinade Finance sind beliebt für die liquiden Einstellung von Solana und bieten Jitosol bzw. MSOL an.

Jede Plattform verfügt über eigene Gebührenstruktur, Belohnungsverteilungsmodell und Dezentralisierungsstufe. Benutzer sollten diese Faktoren sorgfältig bewerten, bevor sie einen Anbieter auswählen.

Vorteile der Verwendung flüssiger Seening -Tokens

Die Anziehungskraft von LSTs liegt in ihrer Fähigkeit , Liquidität freizuschalten und gleichzeitig die Belohnungen zu verdienen . Hier sind einige wichtige Vorteile:

• Kapitaleffizienz : Benutzer können ihre Token stecken und die ausgestellten LSTs in Defi -Protokollen weiterhin verwenden, um zusätzliche Rendite zu erzielen.
• Flexibilität : Im Gegensatz zu herkömmlichen Einstellungen können LSTs jederzeit gehandelt oder übertragen werden.
• Zugang zu Defi : LSTs können als Sicherheiten für Kreditplattformen oder als Liquidität bei dezentralen Börsen verwendet werden.
• Reduziertes Schadenrisiko : Einige Plattformen implementieren Versicherungsmechanismen oder Slashing -Schutzmechanismen, um das Risiko des Verlusts fester Vermögenswerte aufgrund des Fehlverhaltens des Validators zu mildern.
• Benutzerfreundliche Erfahrung : Liquid-Seep-Plattformen werden häufig die technischen Komplexität des Ausführens eines Validatorknotens abstrahieren, wodurch das Einstellen für alle Benutzer zugänglich ist.

Diese Vorteile machen LSTs zu einem leistungsstarken Tool zur Maximierung der Renditen und der Teilnahme am Blockchain -Ökosystem.

Risiken und Überlegungen

Während LSTs zahlreiche Vorteile bieten, sind sie nicht ohne Risiken:

• Intelligenter Vertragsrisiko : Da LSTs durch intelligente Verträge ausgestellt werden, können Schwachstellen oder Exploits zum Verlust von Geldern führen.
• Zentralisierungsbedenken : Einige flüssige Anbieter betreiben eine zentralisierte Infrastruktur, die das Dezentralisierungsethos von Blockchain -Netzwerken beeinträchtigen kann.
• Impermanenter Verlust : Bei der Bereitstellung von Liquidität mit LSTs in Defi -Pools können Benutzer in Abhängigkeit von Preisschwankungen einen unbeständigen Verlust erleben.
• Slashing Exposition : Wenn sich ein Validator schlecht benimmt oder offline geht, können die abgesteckten Vermögenswerte gekürzt werden, was den Wert von LSTs beeinflusst.
• Marktvolatilität : Der Wert von LSTs kann aufgrund des Preisvermögens des zugrunde liegenden Vermögenswerts und aufgelaufenen Belohnungen schwanken.

Benutzer sollten eine gründliche Forschung durchführen und die Risiken verstehen, bevor sie sich mit LSTs beschäftigen.

So verwenden Sie flüssige Seening -Token in Defi

Sobald ein Benutzer LSTs erhalten hat, können er in verschiedenen Defi -Anwendungen verwendet werden. So wie: wie:

• Kreditplattformen : Einzahlung LSTs auf Plattformen wie aave oder computer , um Zinsen zu verdienen.
• Dezentraler Börsen (DEXS) : LIXICITY MIT LST -Paare (z. B. Steth/ETH ) auf Plattformen wie Balancer oder Kurvenfinanzierung bieten.
• Ertragsaggregatoren : Verwenden Sie Plattformen wie SWON Finance oder Harvest Finance, um die Ertrag von LSTs automatisch zu optimieren.
• Kredite ausleihen : Schließen Sie LSTs als Sicherheiten, um Stablecoins oder andere Token auszuleihen.
• Beteiligung der Governance : Einige Protokolle ermöglichen es LST -Inhabern, über Governance -Vorschläge mit ihren Token abzustimmen.

Jeder Anwendungsfall verfügt über ein eigenes Risiko-Ertragsprofil, und Benutzer sollten ihre Strategie entsprechend bewerten.

FAQs

F: Kann ich meine Token jederzeit mit LSTs lösen? A: Während LSTs flüssig und handelbar sind, können die zugrunde liegenden festgelegten Vermögenswerte entspannte Zeiträume haben, bevor sie zurückgezogen werden können. Einige Plattformen bieten durch Liquiditätspools sofortige Unsteine, dies ist jedoch häufig mit einer Gebühr verbunden.

F: Werden LSTs als synthetische Vermögenswerte betrachtet? A: LSTs sind tokenisierte Darstellungen von festgelegten Vermögenswerten , was sie den synthetischen Vermögenswerten in der Funktion ähnelt. Sie werden jedoch vom einheimischen gesteckten Token 1: 1 unterstützt, sodass sie im traditionellen Sinne nicht synthetisch sind.

F: Erzeugen LSTs automatisch Compounding -Belohnungen? A: Ja, viele LSTs verschärfen automatisch das Setzen von Belohnungen in den Wert des Tokens. Dies bedeutet, dass Benutzer ihre Belohnungen nicht manuell beanspruchen oder wieder aufnehmen müssen.

F: Wie verfolge ich den Wert meiner LSTs im Laufe der Zeit? A: Sie können den Wechselkurs zwischen der LST und dem nativen Token auf Plattformen wie Dune Analytics oder direkt auf dem Dashboard des flüssigen Anbieters verfolgen. Dieser Wechselkurs spiegelt die aufgelaufene Stakelrendite wider.