加密期货交易的维护利润率是多少？

在加密期货交易中，维持高于维护利润率的股权对于避免清算至关重要，尤其是在高波动性或负价转移下。

2025/08/08 18:36

了解维护保证金的概念

在加密期货交易中，维护保证金是一个关键的门槛，它决定了交易者必须在其保证金帐户中维护的最低股权，以保持其杠杆头寸的开放。与开设职位所需的最初利润率不同，维护利润率是安全网。如果由于价格变动而导致的帐户余额低于此级别，则交易所可能会发出保证金电话或进行清算。这种机制可保护交易者和交换免受过多的损失。例如，如果交易者在设定5％维护利润率的平台上打开了带有10倍杠杆的期货合约，则必须确保其股权不会降至总职位价值的5％以下。缺少这一触发自动风险管理措施。

初始保证金和维护边距之间的差异

初始保证金和维护利润率在期货交易中起着不同的作用。初始保证金是进入杠杆位置所需的前期资本。它通常是合同总价值的百分比，并且根据交换和杠杆水平而变化。相比之下，维护余量是较低的阈值，在位置处于活动状态后必须持续。例如，交易所可能需要10％的初始保证金，但维护利润率仅为5％。这意味着，一旦该职位开放，交易者的权益就可以在需要采取行动之前减少到5％。了解这种区别有助于交易者管理风险并避免意外清算。

维护保证金如何触发清算

当交易者的股权下降到维护利润率以下时，系统会启动清算程序。这个过程始于保证金调用，尽管由于数字资产的易变性质，许多加密交换都跳过了这一步骤，并立即清算。在清算期间，交换会自动以当前市场价格关闭头寸，以防止进一步的损失。用于确定此阈值的公式是：

• 权益=钱包平衡 +未实现的PNL
• 维护要求=位置尺寸×维护保证金率

如果股权<维护要求，则触发清算。例如，拥有10,000美元的BTC期货职位的交易员必须保持至少500美元的股权。如果损失将权益降低到$ 490，则系统将关闭该职位。

计算维护保证金：逐步指南

要计算维护保证金并了解您的风险敞口，请遵循以下步骤：

• 通过将合同规模乘以当前市场价格来确定总职位值。
• 确定您的交易所指定的维护保证金率（例如5％）。
• 将位置值乘以维护保证金速率以获得所需的维护保证金。
• 监视您的帐户权益，其中包括您的钱包余额和未实现的收益或损失。
• 将权益与所需的维护保证金进行比较，以评估清算风险。

例如，如果您持有1个BTC期货合同的价格为60,000美元，维护保证金利率为4％，所需的维护保证金为2,400美元。如果您的帐户权益低于此金额，则清算将迫在眉睫。

避免跌至维护保证金以下的策略

为了防止违反维护利润，交易者可以采取多种主动措施：

• 使用较低的杠杆作用来减少暴露量并在价格波动中增加缓冲液。
• 设置停止命令以限制损失在显着侵蚀股权之前限制损失。
• 监控职位积极，尤其是在高挥发性时期，例如重大新闻事件。
• 当股权接近维护门槛时，将额外资金存入保证金帐户。
• 在不同资产上的立场多样化，以避免在单个挥发性市场中过度考虑。

一些交易所提供的自动排斥功能，当股权接近维护保证金时，可以从链接的钱包中增加资金，从而避免清算。

交换特定的维护保证金政策

不同的加密衍生品平台采用不同的维护保证金规则。例如：

• Binance Futures使用了一个分层系统，随着位置大小的增加，维护保证金率降低，但较大的位置面临较高的风险带。
• BYBIT在位置面板中显示“维护保证金”字段，使交易者可以查看避免清算所需的确切量。
• OKX提供了一个风险限制系统，其中维护保证金与特定层相关，用户可以调整其风险水平。
• Deribit根据合同类型和规模应用固定的维护保证金百分比。

交易者必须审查其所选平台的保证金政策，并了解其如何影响其立场。这些政策通常在交易所帮助中心的“期货指南”或“风险管理”部分中找到。

资金率对维护保证金的影响

虽然资金率并未直接改变维护保证金要求，但它们会随着时间的推移影响帐户权益。在永久期货合约中，贸易商根据费率每8小时支付或获得资金。如果您担任较长的职位，并且筹资率是正面的，那么您将付费，这会逐渐降低您的权益。这种侵蚀可以使您的余额更接近维护保证金阈值。相反，获得资金可以帮助维持股权。因此，交易者在评估清算风险时必须考虑经常出现的资金成本。

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常见问题

如果我的权益完全等于维护利润率，会发生什么？

如果您的股权等于维护保证金，则您的职位保持开放，但是没有缓冲措施可以进一步损失。任何额外的负价格移动都将提高股权低于阈值，从而触发清算。当股权低于或等于所需级别时，大多数系统会立即起作用，具体取决于交换的实施。

接收保证金电话后，我可以添加资金吗？

是的，大多数交换使您可以添加边距（也称为“保证金充值”）以防止清算。如果您在系统关闭头寸之前存入资金，则附加资本会增加您的权益，并将其带回维护保证金之上。但是，由于加密市场的速度，存款的延迟可能会在资金到达之前完成清算。

长位置和短职位是否相同？

是的，对于同一合同的长位置和短职位，维护保证金率通常相同。计算取决于位置规模和市场价格，而不是方向。但是，清算价格有所不同：当价格下降得太低时，LOMS清算，而当价格上涨时，短裤会清算。

隔离和跨边缘模式会影响维持余量不同吗？

是的。在孤立的边缘模式下，仅根据分配给该特定位置的边缘来计算维护边缘。在交叉边缘模式下，整个帐户余额有助于公平，这可能有助于维持更长的位置。但是，如果总权益低于维护要求，则仍会进行清算，可能会在交叉模式下影响多个位置。