암호화 선물 거래의 유지 보수 마진은 얼마입니까?

암호화 선물 거래에서, 청산을 피하기 위해, 특히 높은 변동성 또는 마이너스 가격 이동에서 유지 보수 마진 이상의 지분을 유지하는 것이 중요합니다.

2025/08/08 18:36

유지 보수 마진의 개념 이해

암호화 선물 거래 에서 유지 보수 마진은 상인이 레버리지 위치를 열어두기 위해 마진 계정을 유지 해야하는 최소 지분을 결정하는 임계 임계 값입니다. 포지션을 개설하는 데 필요한 자본 인 초기 마진과 달리 유지 보수 마진은 안전망 역할을합니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계정 잔액 이이 수준 아래로 떨어지면 거래소는 마진 호출을 발행하거나 청산을 진행할 수 있습니다. 이 메커니즘은 상인과 교환이 과도한 손실로부터 보호합니다. 예를 들어, 트레이더가 5% 유지 보수 마진을 설정하는 플랫폼에서 10 배 레버리지로 선물 계약을 끄는 경우, 주식이 총 위치 값의 5% 미만으로 떨어지지 않도록해야합니다. 이 미치광이가 부족하면 자동화 된 위험 관리 조치가 발생합니다.

초기 마진과 유지 보수 마진의 차이

초기 마진 과 유지 보수 마진은 선물 거래에서 뚜렷한 역할을 수행합니다. 초기 마진은 레버리지 위치에 들어가는 데 필요한 선불 자본입니다. 일반적으로 총 계약 가치의 백분율이며 교환 및 레버리지 레벨에 따라 다릅니다. 대조적으로, 유지 보수 마진은 위치가 활성화 된 후에도 지속되어야하는 낮은 임계 값입니다. 예를 들어, 교환에는 10%의 초기 마진이 필요하지만 5%의 유지 보수 마진이 필요할 수 있습니다. 이는 일단 포지션이 개방되면 행동이 필요하기 전에 상인의 지분이 5%로 감소 할 수 있음을 의미합니다. 이 차이를 이해하면 거래자가 위험을 관리하고 예기치 않은 청산을 피할 수 있습니다.

유지 보수 마진이 청산을 유발하는 방법

트레이더의 지분이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 시스템은 청산 절차를 시작합니다. 이 프로세스는 마진 호출 로 시작하지만, 많은 암호화 교환은 디지털 자산의 변동성이 높은 특성으로 인해이 단계를 건너 뛰고 즉시 청산됩니다. 청산 중에 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 현재 시장 가격의 위치를 자동으로 마감합니다. 이 임계 값을 결정하는 데 사용되는 공식은 다음과 같습니다.

• 주식 = 지갑 밸런스 + 실현 된 PNL
• 유지 보수 요구 사항 = 위치 크기 × 유지 보수 마진 속도

주식 <유지 보수 요구 사항 , 청산이 트리거됩니다. 예를 들어, 5%의 유지 보수 마진을 가진 $ 10,000 BTC 선물 포지션을 보유한 거래자는 최소 $ 500 지분을 유지해야합니다. 손실이 주식을 490 달러로 줄이면 시스템이 위치를 닫습니다.

유지 보수 마진 계산 : 단계별 안내서

유지 보수 마진을 계산하고 위험 노출을 이해하려면 다음을 수행하십시오.

• 계약 규모에 현재 시장 가격을 곱하여 총 위치 값을 결정하십시오 .
• Exchange에서 지정된 유지 보수 마진 속도 (예 : 5%)를 식별하십시오 .
• 필요한 유지 보수 마진을 얻으려면 위치 값에 유지 보수 마진 속도를 곱하십시오 .
• 지갑 균형과 실현되지 않은 이익 또는 손실이 포함 된 계정 자본을 모니터링하십시오 .
• 청산 위험을 평가하기 위해 주식을 필요한 유지 보수 마진과 비교하십시오 .

예를 들어, 1 BTC 선물 계약 가격이 $ 60,000이고 유지 보수 마진이 4%인 경우 필요한 유지 보수 마진은 $ 2,400 입니다. 계정 주식 이이 금액 아래로 떨어지면 청산이 임박 해집니다.

유지 보수 마진 아래로 떨어지지 않는 전략

유지 보수 마진 위반을 방지하기 위해 거래자는 몇 가지 사전 조치를 채택 할 수 있습니다.

• 낮은 레버리지를 사용하여 노출을 줄이고 가격 스윙에 대한 버퍼를 늘리십시오.
• 지분이 크게 침식되기 전에 손실을 제한하도록 스톱 손실 주문을 설정하십시오 .
• 특히 주요 뉴스 이벤트와 같은 고압력 기간 동안 적극적으로 위치를 모니터링합니다 .
• 주식이 유지 보수 임계 값에 접근 할 때 추가 자금을 여백 계정에 입금합니다 .
• 단일 휘발성 시장에서 과도한 농도를 피하기 위해 다른 자산의 직책을 다각화합니다 .

일부 거래소는 주식이 유지 보수 마진에 가까워 질 때 연결된 지갑의 자금을 추가하여 청산을 피하는 데 도움이되는 자동 대담 기능을 제공합니다.

교환 별 유지 보수 마진 정책

다양한 암호화 파생 상품 플랫폼은 다양한 유지 보수 마진 규칙을 적용합니다. 예를 들어:

• Binance Futures는 위치 크기가 증가함에 따라 유지 보수 마진 속도가 감소하는 계층 시스템을 사용하지만 더 큰 위치는 더 높은 위험 대역을 향합니다.
• Bybit은 위치 패널에 '유지 보수 마진'필드를 표시하므로 거래자는 청산을 피하는 데 필요한 정확한 양을 볼 수 있습니다.
• OKX는 유지 보수 마진이 특정 계층에 연결된 위험 제한 시스템을 제공하며 사용자는 위험 수준을 조정할 수 있습니다.
• DeRibit은 계약 유형 및 크기에 따라 고정 유지 보수 마진 백분율을 적용합니다.

거래자는 선택한 플랫폼의 마진 정책을 검토하고 그것이 자신의 위치에 어떤 영향을 미치는지 이해해야합니다. 이 정책은 일반적으로 Exchange Help Center의 "Futures Guide"또는 "Risk Management"섹션에 있습니다.

자금 요금이 유지 보수 마진에 미치는 영향

자금 조달 요금은 유지 보수 마진 요구 사항을 직접 변경하지는 않지만 시간이 지남에 따라 계정 자본에 영향을 미칩니다. 영구 선물 계약에서 거래자는 요금에 따라 8 시간마다 자금을 지불하거나받습니다. 긴 포지션을 보유하고 자금 조달 요금이 긍정적 인 경우, 수수료를 지불하여 점차 자본이 줄어 듭니다. 이 침식은 균형을 유지 보수 마진 임계 값에 더 가깝게 만들 수 있습니다. 반대로, 자금을받는 것은 자본을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 따라서 거래자는 청산 위험을 평가할 때 자금 조달 비용을 반복적으로 고려해야합니다.

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자주 묻는 질문

내 주식이 유지 보수 마진과 정확히 같으면 어떻게됩니까?

지분이 유지 보수 마진과 같으면 위치가 열려 있지만 추가 손실에 대한 버퍼는 없습니다. 추가적인 부정적인 가격 이동은 임계 값 아래로 지분을 밀어 청산을 유발합니다. 대부분의 시스템은 Exchange의 구현에 따라 주식이 아래에 있거나 필요한 수준과 동일 할 때 즉시 행동합니다.

마진 전화를받은 후 자금을 추가 할 수 있습니까?

예, 대부분의 교환을 통해 청산을 방지하기 위해 마진 ( '마진 상단'이라고도 함)을 추가 할 수 있습니다. 시스템이 귀하의 위치를 닫기 전에 자금을 입금하면 추가 된 자본이 주식을 증가시키고 유지 보수 마진 이상으로 다시 가져올 수 있습니다. 그러나 암호화 시장의 속도로 인해 기금이 도착하기 전에 입금 지연이 완료 될 수 있습니다.

길고 짧은 위치에서 유지 보수 마진이 동일합니까?

예, 유지 보수 마진 비율은 일반적으로 동일한 계약에서 길고 짧은 위치에 대해 동일합니다. 계산은 방향이 아닌 위치 규모와 시장 가격에 따라 다릅니다. 그러나 청산 가격이 다릅니다. 가격이 너무 낮아지면 시간이 간소화되고 가격이 너무 높아지면 반바지가 청산됩니다.

분리 및 교차 마진 모드가 유지 보수 마진에 다르게 영향을 미칩니 까?

예. 분리 된 마진 모드 에서 유지 보수 마진은 해당 특정 위치에 할당 된 마진에 따라 계산됩니다. 크로스 마진 모드 에서 전체 계정 잔액은 주식에 기여하여 위치를 더 오래 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 총 지분이 유지 보수 요구 사항보다 낮은 경우 청산이 여전히 발생하여 교차 모드의 여러 위치에 잠재적으로 영향을 미칩니다.