Quelle est la marge de maintenance dans le trading à terme crypto?

• Déterminez la valeur totale de la position en multipliant la taille du contrat par le prix actuel du marché.
• Identifiez le taux de marge de maintenance spécifié par votre échange (par exemple, 5%).
• Multipliez la valeur de position par le taux de marge de maintenance pour obtenir la marge de maintenance requise.
• Surveillez les capitaux propres de votre compte , qui comprennent le solde de votre portefeuille et les gains ou les pertes non réalisés.
• Comparez les capitaux propres à la marge de maintenance requise pour évaluer le risque de liquidation.

Par exemple, si vous détienz 1 contrat à terme BTC au prix de 60 000 $ et que le taux de marge de maintenance est de 4%, la marge de maintenance requise est de 2 400 $ . Si les capitaux propres de votre compte tombent en dessous de ce montant, la liquidation devient imminente.

Stratégies pour éviter de tomber en dessous de la marge de maintenance

• Utilisez un levier plus faible pour réduire l'exposition et augmenter le tampon par rapport aux oscillations des prix.
• Définissez les ordres d'arrêt pour limiter les pertes avant d'éroder considérablement les capitaux propres.
• Surveiller les positions activement , en particulier pendant les périodes à forte volatilité telles que les principaux événements d'information.
• Déposez des fonds supplémentaires dans le compte de marge lorsque les capitaux propres abordent le seuil de maintenance.
• Diversifier les positions à travers les différents actifs pour éviter la sur-concentration sur un seul marché volatil.

Certains échanges offrent des fonctionnalités de dépôt automatique qui ajoutent des fonds à partir d'un portefeuille lié lorsque les capitaux propres approchent de la marge de maintenance, contribuant à éviter la liquidation.

Politiques de marge de maintenance spécifiques aux échanges

• Binance Futures utilise un système à plusieurs niveaux où les taux de marge de maintenance diminuent à mesure que la taille de la position augmente, mais les positions plus importantes sont confrontées à des bandes à risque plus élevées.
• Bybit affiche un champ de «marge de maintenance» dans le panneau de position, permettant aux traders d'afficher le montant exact nécessaire pour éviter la liquidation.
• OKX fournit un système de limite de risque où la marge de maintenance est liée à des niveaux spécifiques, et les utilisateurs peuvent ajuster leur niveau de risque.
• Le déribit applique des pourcentages de marge de maintenance fixe en fonction du type de contrat et de la taille.

Les commerçants doivent examiner la politique de marge de leur plate-forme choisie et comprendre comment cela a un impact sur leurs positions. Ces politiques se trouvent généralement dans la section «Guide des futurs» ou «gestion des risques» du centre d'aide de l'échange.

Impact des taux de financement sur la marge de maintenance

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il si mes capitaux propres sont exactement égaux à la marge de maintenance?

Si votre capital est égal à la marge de maintenance, votre position reste ouverte, mais il n'y a pas de tampon pour d'autres pertes. Tout mouvement de prix négatif supplémentaire poussera les capitaux propres en dessous du seuil, déclenchant une liquidation. La plupart des systèmes agissent immédiatement lorsque les capitaux propres tombent en dessous ou égal au niveau requis, selon la mise en œuvre de l'échange.

Puis-je ajouter des fonds après avoir reçu un appel de marge?

Oui, la plupart des échanges vous permettent d' ajouter une marge (également appelée «maîtrise de marge») pour éviter la liquidation. Si vous déposez des fonds avant que le système ne ferme votre position, le capital supplémentaire augmente vos capitaux propres et peut le ramener au-dessus de la marge de maintenance. Cependant, en raison de la vitesse des marchés cryptographiques, les retards dans le dépôt peuvent entraîner une liquidation terminée avant l'arrivée des fonds.

La marge de maintenance est-elle la même pour les positions longues et courtes?

Oui, le taux de marge de maintenance est généralement identique pour les positions longues et courtes sur le même contrat. Le calcul dépend de la taille de la position et du prix du marché, pas de la direction. Cependant, les prix de liquidation diffèrent: les longs se liquider lorsque le prix baisse trop bas, tandis que les shorts se liquident lorsque le prix augmente trop élevé.

Les modes de marge isolés et croisés affectent-ils différemment la marge de maintenance?

Oui. En mode marge isolée , la marge de maintenance est calculée en fonction de la marge allouée à cette position spécifique. En mode marge croisée , l'ensemble du solde du compte contribue aux capitaux propres, ce qui peut aider à maintenir la position plus longtemps. Cependant, si le capital total tombe en dessous de l'exigence de maintenance, la liquidation se produit toujours, affectant potentiellement plusieurs positions en mode transversal.