Kucoin期货保险基金如何工作？

Kucoin期货保险基金通过在市场流动性或自动驱动器完全吸收清算时覆盖不足，从而保护贸易商免受极端波动的损失。

2025/07/23 06:00

Kucoin期货保险基金是什么？

Kucoin期货保险基金是一家专门的储备金，旨在保护交易者免受极端市场波动期间自动驱动（ADL）事件造成的损失。当交易者的职位被清算并且无法完全被可用的市场流动性或自动驱动器系统完全吸收清算时，保险基金会介入以弥补剩余的赤字。这种机制可确保即使对手无法履行其义务，盈利的交易者即使将获得全部收益。该基金仅通过清算头寸的实现利润来资助，这意味着用户或Kucoin本身没有直接捐款，超出了系统的自然操作。

保险基金如何建立？

保险基金通过以下机制自动增长：

• 当以比破产价格差的价格清算职位时，将差异（称为“保险回扣”）添加到基金中。
• 清算中的多余利润（通常称为“消除坏账”）自动将其归功于保险余额。
• 每种合同类型（例如，BTC/USDT，ETH/USDT永久）都保持自己的独立保险基金，以防止市场之间的交叉污染。
• 每个合同的基金余额在“保险基金”选项卡下的Kucoin期货页面上可实时公开查看，从而允许所有用户透明。
  

  保险基金什么时候激活？

  
  该基金仅在特定的失败条件下触发：
• 如果发生清算，并且不足以吸收损失的对手流动性，则该系统将尝试自动化相反的位置。
• 如果ADL无法完全缩小差距（缺乏高杠杆反对交易者的差距），则保险基金将涵盖这一短缺。
• 这样可以防止盈利的交易者在级联清算期间经历部分或没有支出。
• 重要的是，该基金不涵盖正常交易，打滑或用户错误的损失，仅当一次清算事件引起全身破产风险时，它才会介入。
  

  逐步：保险基金如何保护您

  
  要了解这在实践中的工作方式，请考虑以下情况：
• 当BTC价格飙升时，您在BTC/USDT永久期货和利润中保持较长的地位。
• 在同一激增期间，另一侧（短）的交易者被清算。
• 他们的清算价格比预期的要差，在欠款和市场可以吸收的东西之间留出了差距。
• Kucoin的系统检查BTC/USDT保险基金余额。
• 如果基金有足够的余额，您的全部利润将立即支付，而不会延迟或减少。
• 如果该基金缺乏足够的资金，则该系统可能会诉诸完全的ADL，从而影响其他短贸易商，但是由于基金随着时间的推移的强劲增长，这很少。
  

  您可以访问或撤回保险基金吗？

  
  没有包括Kucoin在内的用户可以撤回或操纵保险基金。它严格保留用于涵盖自动捕获短缺。即使在较长的熊市清算的熊市中，该基金仍然被锁定，不能用于平台运营，退款或奖金。这种不变性是通过智能合同逻辑和内部风险管理协议实现的。鼓励用户定期监视基金余额 - 它是期货市场弹性的健康指标。
  

  透明度和实时监控

  
  Kucoin提供了每个合同保险基金的实时更新：
• 导航到期货交易页面。
• 单击特定合同（例如，BTC/USDT永久）。
• 滚动到“保险基金”部分，以查看基本货币（BTC）和USDT等效的当前余额。
• 还记录了对基金的历史变化，显示在每个重大清算事件中增加了多少。
  这种详细信息使交易者能够在进入高率职位之前评估市场风险，尤其是在诸如宏观经济公告或闪存崩溃之类的波动期间。
  

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  常见问题

  问：保险基金会影响我的保证金余额还是费用？
  
  否。保险基金独立于您的保证金帐户运营。您不支付额外的费用来为此做出贡献，也不会从可用的余额中扣除。它仅由清算盈余资助。

  问：如果保险基金在一次大规模崩溃中耗尽，会发生什么？
  
  在耗尽基金的极少数情况下，Kucoin在所有有利可图的相反位置上都激活了全自动（ADL）。受影响的交易者收到通知，可以在“职位”选项卡中查看其ADL排名。这样可以确保任何单一交易者都承受整个损失。

  问：所有Kucoin期货合约的保险基金是否相同？
  
  否。每份期货合约都保持自己的孤立保险基金。例如，ETH/USDT基金不能用来涵盖BTC/USDT市场的短缺。这样可以防止资产之间的风险溢出。

  问：我可以看到随着时间的推移而增长了多少保险基金？
  
  是的。 Kucoin根据“保险基金历史”部分显示每个合同的保险基金的历史数据。这包括时间戳，添加金额以及触发清算事件 - 用于进行回测和风险分析。