Kucoin Futures Insurance Fund는 어떻게 작동합니까?

Kucoin Futures Insurance Fund는 시화가 시장 유동성이나 자동 지수로 완전히 흡수 될 수없는 경우 부족을 커버함으로써 극심한 변동성 동안 상인을 손실로부터 보호합니다.

2025/07/23 06:00

Kucoin Futures Insurance Fund는 무엇입니까?

Kucoin Futures Insurance Fund는 극심한 시장 변동성 동안 ADL (Auto-Deleveraging) 이벤트로 인한 손실로부터 거래자를 보호하기 위해 고안된 전용 준비금 입니다. 상인의 입장이 청산되고 가용 시장 유동성 또는 자동 지수 시스템에 의해 청산이 완전히 흡수 될 수없는 경우, 보험 기금은 나머지 적자를 충당하기 위해 노력합니다. 이 메커니즘은 수익성있는 거래자가 상대방이 자신의 의무를 이행 할 수없는 경우에도 전체 이익을 받도록 보장합니다. 이 펀드는 청산 포지션의 실현 된 이익을 통해 독점적으로 자금을 지원합니다. 즉, 시스템의 자연 운영을 넘어서 사용자 또는 쿠코 인 자체가 직접 기여하지 않습니다.

보험 기금은 어떻게 건설됩니까?

보험 기금은 다음 메커니즘을 통해 자동으로 성장합니다.

• 포지션이 파산 가격보다 더 나쁜 가격으로 청산되면 차이 ( '보험 클로 백'이라고도 함)가 기금에 추가됩니다.
• 청산으로 인한 초과 이익 (종종 '나쁜 부채 제거'라고 함)은 보험 잔고에 자동으로 적용 됩니다.
• 각 계약 유형 (예 : BTC/USDT, ETH/USDT 영구)은 자체 별도의 보험 기금을 유지하여 시장 간의 교차 오염을 방지합니다.
• 각 계약의 펀드 잔액은 "보험 펀드"탭에서 Kucoin의 선물 페이지에서 실시간으로 공개적으로 볼 수 있으므로 모든 사용자의 투명성이 가능합니다.
  

  보험 기금은 언제 활성화됩니까?

  
  펀드는 특정 실패 조건에서만 트리거됩니다.
• 청산이 발생하고 손실을 흡수하기 위해 상대방 유동성이 충분하지 않은 경우, 시스템은 반대되는 위치를 자동 지연 시키려고 시도합니다.
• ADL이 고도의 상대 거래자 부족에 대한 격차를 완전히 닫지 못하면 보험 기금은 부족을 포괄합니다.
• 이를 통해 수익성있는 거래자는 계단식 청산 중에 부분적이거나 지불금을 경험하지 못하게합니다.
• 중요하게도, 펀드는 정상 거래, 미끄러짐 또는 사용자 오류로 인한 손실을 충당 하지 않습니다 . 단일 청산 이벤트에서 체계적인 파산 위험이 발생할 때만 개입합니다.
  

  단계별 : 보험 기금이 귀하를 보호하는 방법

  
  이것이 실제로 어떻게 작동하는지 이해하려면이 시나리오를 고려하십시오.
• BTC 가격이 급증 할 때 BTC/USDT 영구 미래와 이익에서 긴 위치를 차지합니다.
• 반대쪽의 상인 (짧은)은 같은 서지 중에 청산됩니다.
• 그들의 청산 가격은 예상보다 나빠서 그들이 빚진 것과 시장이 흡수 할 수있는 것 사이의 격차를 남깁니다.
• Kucoin의 시스템은 BTC/USDT Insurance Fund 잔액을 확인합니다.
• 펀드에 충분한 잔액이있는 경우, 지연이나 감소없이 즉시 귀하의 전액 이익이 즉시 지불됩니다.
• 펀드에 충분한 자금이 부족한 경우 시스템은 완전한 ADL에 의지하여 다른 짧은 거래자에게 영향을 줄 수 있지만 시간이 지남에 따라 펀드의 강력한 성장으로 인해 드물다.
  

  보험 기금에 접근하거나 철회 할 수 있습니까?

  
  Kucoin을 포함한 사용자는 보험 기금을 철회하거나 조작 할 수 없습니다. 자동 지수 부족을 덮기 위해 엄격하게 예약되어 있습니다. 많은 오랜 시간이 청산되는 장기간의 곰 시장에서도 펀드는 잠긴 상태로 유지되며 플랫폼 운영, 환불 또는 보너스에는 사용될 수 없습니다. 이 불변성은 스마트 계약 논리 및 내부 위험 관리 프로토콜을 통해 시행됩니다. 사용자는 펀드 잔액을 정기적으로 모니터링하는 것이 좋습니다. 이는 선물 시장의 탄력성을위한 건강 지표 역할을합니다.
  

  투명성 및 실시간 모니터링

  
  Kucoin은 각 계약의 보험 펀드에 대한 라이브 업데이트를 제공합니다.
• 선물 거래 페이지로 이동하십시오.
• 특정 계약 (예 : BTC/USDT Perpetual)을 클릭하십시오.
• "보험 기금"섹션으로 스크롤하여 기본 통화 (BTC)와 USDT에 해당하는 현재 잔액을 확인하십시오.
• 펀드에 대한 역사적 변화도 기록되어 각 주요 청산 행사 동안 추가 된 양을 보여줍니다.
  이 세부 사항 수준을 통해 거래자는 특히 거시 경제 발표 또는 플래시 충돌과 같은 휘발성 기간 동안 높은 수준의 위치에 들어가기 전에 시장 위험을 평가할 수 있습니다.
  

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  자주 묻는 질문

  Q : 보험 기금이 내 마진 잔액이나 수수료에 영향을 미칩니 까?
  
  아니요. 보험 기금은 마진 계정과 독립적으로 운영됩니다. 귀하는 추가 비용을 지불 하지 않으며 이용 가능한 잔액에서 공제하지도 않습니다. 그것은 청산 잉여금에 의해서만 자금을 지원받습니다.

  Q : 엄청난 충돌 중에 보험 기금이 다 떨어지면 어떻게됩니까?
  
  펀드가 고갈 된 극히 드문 경우, Kucoin은 모든 수익성있는 반대 직책에서 ADL (Auto-Deleveraging)을 활성화합니다. 영향을받는 거래자는 알림을 받고 "위치"탭에서 ADL 순위를 볼 수 있습니다. 이를 통해 단일 트레이더가 전체 손실을 입지 않도록합니다.

  Q : 보험 기금은 모든 Kucoin Futures 계약에 대해 동일합니까?
  
  아니요. 각 선물 계약은 자체 고립 된 보험 기금을 유지합니다. 예를 들어, ETH/USDT 펀드는 BTC/USDT 시장의 부족을 충당하는 데 사용할 수 없습니다. 이것은 자산 간의 위험 유출을 방지합니다.

  Q : 보험 기금이 시간이 지남에 따라 얼마나 성장했는지 알 수 있습니까?
  
  예. Kucoin은“보험 기금 이력”섹션에 따라 각 계약의 보험 기금에 대한 역사적 데이터를 표시합니다. 여기에는 타임 스탬프, 추가 금액 및 트리거 청산 이벤트가 포함됩니다. 백 테스트 및 위험 분석을 위해 사용됩니다.