Wie funktioniert der Kucoin Futures Insurance Fund?

Der Kucoin-Futures-Versicherungsfonds schützt Händler vor Verlusten während der extremen Volatilität, indem sie Defiziten abdecken, wenn Liquidationen nicht vollständig von Marktliquidität oder automatischem Delegieren absorbiert werden können.

Jul 23, 2025 at 06:00 am

Was ist der Kucoin Futures Insurance Fund?

Der Kucoin Futures Insurance Fund ist eine spezielle Reserve , die Händler vor Verlusten schützt, die durch Ereignisse für automatische Delegierungen (ADL) während der extremen Marktvolatilität verursacht werden. Wenn die Position eines Händlers liquidiert ist und die Liquidation nicht vollständig durch die verfügbare Marktliquidität oder das automatische Delegagesystem absorbiert werden kann, tritt der Versicherungsfonds ein, um das verbleibende Defizit zu decken. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass profitable Händler ihre vollen Gewinne erhalten, selbst wenn Gegenparteien ihre Verpflichtungen nicht erfüllen können. Der Fonds wird ausschließlich durch die realisierten Gewinne von liquidierten Positionen finanziert, was bedeutet, dass keine direkten Beiträge von Benutzern oder Kucoin selbst über den natürlichen Betrieb des Systems hinausgeführt werden.

Wie wird der Versicherungsfonds gebaut?

Der Versicherungsfonds wächst automatisch über die folgenden Mechanismen:

• Wenn eine Position zu einem Preis liquidiert wird als der Insolvenzpreis, wird der Fonds der Differenz (bekannt als "Versicherungsclawback") hinzugefügt.
• Dieser übermäßige Gewinn von Liquidationen - oft als „Ausscheidungsausscheidung“ bezeichnet - wird dem Versicherungsbetrag automatisch gutgeschrieben .
• Jeder Vertragstyp (z. B. BTC/USDT, ETH/USDT Perpetuals) unterhält einen eigenen separaten Versicherungsfonds und verhindert eine Kreuzkontamination zwischen den Märkten.
• Der Fondsguthaben für jeden Vertrag ist in Echtzeit auf der Futures-Seite von Kucoin auf der Registerkarte „Versicherungsfonds“ öffentlich zuzuteilen, was für alle Benutzer Transparenz ermöglicht.
  

  Wann aktiviert der Versicherungsfonds?

  
  Der Fonds wird nur unter bestimmten Ausfallbedingungen ausgelöst:
• Wenn eine Liquidation auftritt und es keine ausreichende Liquidität der Gegenpartei gibt, um den Verlust zu absorbieren, versucht das System, entgegengesetzte Positionen automatisch zu destieren.
• Wenn ADL die Lücke nicht vollständig schließt-desto fehlend an gegnerischen Händlern mit hohem Hebel-, deckt der Versicherungsfonds den Mangel ab.
• Dies verhindert, dass profitable Händler während der Kaskadierung von Liquidationen teilweise oder keine Auszahlungen erleben.
• Wichtig ist, dass der Fonds keine Verluste aus dem normalen Handel, Schlupf oder Benutzerfehler abdeckt. Er stellt nur ein, wenn ein systemisches Insolvenzrisiko auf einem einzigen Liquidationsereignis ergibt.
  

  Schritt für Schritt: Wie der Versicherungsfonds Sie schützt

  
  Um zu verstehen, wie dies in der Praxis funktioniert, betrachten Sie dieses Szenario:
• Sie haben eine lange Position in BTC/USDT Perpetual Futures und Profit, wenn BTC -Preis ansteigt.
• Ein Händler auf der gegenüberliegenden Seite (kurz) wird während desselben Anstiegs liquidiert.
• Ihr Liquidationspreis ist schlechter als erwartet und hinterlässt eine Lücke zwischen dem, was er schuldet und dem, was der Markt aufnehmen kann.
• Das System von Kucoin prüft den BTC/USDT -Versicherungsbetrag.
• Wenn der Fonds über einen ausreichenden Restbetrag verfügt, wird Ihr vollen Gewinn unverzüglich ohne Verzögerung oder Reduzierung ausgezahlt.
• Wenn dem Fonds ausreichende Mittel fehlen, kann das System auf die vollständige ADL zurückgreifen und andere kurze Händler beeinflussen - aber dies ist selten aufgrund des robusten Wachstums des Fonds im Laufe der Zeit.
  

  Können Sie auf den Versicherungsfonds zugreifen oder abheben?

  
  Kein Benutzer, einschließlich Kucoin, kann den Versicherungsfonds zurückziehen oder manipulieren. Es ist ausschließlich für die Abdeckung von automatischen Delegierungen vorbehalten . Selbst auf längeren Bärenmärkten, in denen viele Longs liquidiert sind, bleibt der Fonds gesperrt und kann nicht für Plattformbetriebe, Rückerstattungen oder Boni verwendet werden. Diese Unveränderlichkeit wird durch Smart Contract Logic und interne Risikomanagementprotokolle durchgesetzt. Benutzer werden ermutigt, das Fondsbilanz regelmäßig zu überwachen - es dient als Gesundheitsindikator für die Widerstandsfähigkeit des Futures Market.
  

  Transparenz und Echtzeitüberwachung

  
  Kucoin bietet Live -Aktualisierungen des Versicherungsfonds jedes Vertrags:
• Navigieren Sie zur Futures Trading -Seite.
• Klicken Sie auf den spezifischen Vertrag (z. B. BTC/USDT Perpetual).
• Scrollen Sie zum Abschnitt „Versicherungsfonds“, um den aktuellen Saldo sowohl in der Basiswährung (BTC) als auch in USDT -Äquivalent zu sehen.
• Historische Veränderungen des Fonds sind ebenfalls protokolliert und zeigen, wie viel bei jedem großen Liquidationsereignis hinzugefügt wurde.
  Dieses Detailniveau ermöglicht es Händlern, das Marktrisiko zu bewerten, bevor sie hochwertige Positionen eingeben, insbesondere in volatilen Zeiträumen wie makroökonomischen Ankündigungen oder Flash-Crashs.
  

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  Häufig gestellte Fragen

  F: Beeinflusst der Versicherungsfonds meinen Margenbilanz oder meine Gebühren?
  
  Nein. Der Versicherungsfonds arbeitet unabhängig von Ihrem Margin -Konto. Sie zahlen keine zusätzlichen Gebühren, um dazu beizutragen, und es wird auch nicht von Ihrem verfügbaren Kontostand abgeholt. Es wird ausschließlich durch Liquidationsüberschüsse finanziert.

  F: Was passiert, wenn der Versicherungsfonds während eines massiven Absturzes ausgeht?
  
  In extrem seltenen Fällen, in denen der Fonds erschöpft ist, aktiviert Kucoin die volle automatische Deleveraging (ADL) in allen profitablen Gegenpositionen. Betroffene Händler erhalten Benachrichtigungen und können ihr ADL -Ranking auf der Registerkarte „Positionen“ anzeigen. Dies stellt sicher, dass kein einzelner Händler den gesamten Verlust trägt.

  F: Ist der Versicherungsfonds für alle Kucoin -Futures -Verträge gleich?
  
  Nein. Jeder Futures -Vertrag hält seinen eigenen isolierten Versicherungsfonds. Zum Beispiel kann der ETH/USDT -Fonds nicht zur Deckung eines Mangels auf dem BTC/USDT -Markt verwendet werden. Dies verhindert das Risiko zwischen den Vermögenswerten.

  F: Kann ich sehen, wie viel der Versicherungsfonds im Laufe der Zeit gewachsen ist?
  
  Ja. Kucoin zeigt historische Daten für den Versicherungsfonds jedes Vertrags gemäß dem Abschnitt „Versicherungsfondsgeschichte“ an. Dies beinhaltet Zeitstempel, Beträge und die Auslöser von Liquidationsereignissen, die für Backtesting und Risikoanalyse verwendet werden.