Comment fonctionne le Kucoin Futures Insurance Fund?

Le Kucoin Futures Insurance Fund protège les commerçants contre les pertes pendant la volatilité extrême en couvrant les déficits lorsque les liquidations ne peuvent pas être entièrement absorbées par la liquidité du marché ou la détérioration automatique.

Jul 23, 2025 at 06:00 am

Qu'est-ce que le Kucoin Futures Insurance Fund?

Le Kucoin Futures Insurance Fund est une réserve dédiée conçue pour protéger les commerçants contre les pertes causées par des événements de détention automatique (ADL) pendant la volatilité extrême du marché. Lorsque la position d'un commerçant est liquidée et que la liquidation ne peut pas être entièrement absorbée par la liquidité du marché disponible ou le système de détente automatique, le fonds d'assurance intervient pour couvrir le déficit restant. Ce mécanisme garantit que les commerçants rentables reçoivent leurs gains complets même lorsque les contreparties ne sont pas en mesure de remplir leurs obligations. Le fonds est financé exclusivement grâce aux bénéfices réalisés des positions liquidées , ce qui signifie qu'aucune contribution directe n'est effectuée par les utilisateurs ou Kucoin lui-même au-delà du fonctionnement naturel du système.

Comment le fonds d'assurance est-il construit?

Le fonds d'assurance se développe automatiquement grâce aux mécanismes suivants:

• Lorsqu'un poste est liquidé à un prix pire que le prix de la faillite, la différence (connue sous le nom de «Clawback d'assurance») est ajoutée au fonds.
• Cet excédent de profit des liquidations - souvent appelé «élimination de la dette grave» - est automatiquement crédité au solde de l'assurance.
• Chaque type de contrat (par exemple, BTC / USDT, ETH / USDT Perpetuals) maintient son propre fonds d'assurance séparé, empêchant la contamination croisée entre les marchés.
• Le solde du fonds pour chaque contrat est visible publiquement en temps réel sur la page à terme de Kucoin dans le cadre de l'onglet «Fonds d'assurance», permettant la transparence pour tous les utilisateurs.
  

  Quand le fonds d'assurance s'active-t-il?

  
  Le fonds est déclenché uniquement dans des conditions de défaillance spécifiques:
• Si une liquidation se produit et qu'il n'y a pas suffisamment de liquidités de contrepartie pour absorber la perte, le système tente de les positions opposées automatiquement.
• Si ADL ne parvient pas à combler pleinement l'écart - à l'absence de commerçants opposés à un effet élevé - le fonds d'assurance couvre le déficit.
• Cela empêche les traders rentables de subir des paiements partiels ou pas de paiement pendant les liquidations en cascade.
• Surtout, le fonds ne couvre pas les pertes de négociation, de glissement ou d'erreur utilisateur normaux - il intervient uniquement lorsque le risque d'insolvabilité systémique provient d'un seul événement de liquidation.
  

  Étape par étape: comment le fonds d'assurance vous protège

  
  Pour comprendre comment cela fonctionne dans la pratique, considérez ce scénario:
• Vous tenez une position longue dans les futurs et bénéfices perpétuels BTC / USDT lorsque les prix BTC augmentent.
• Un commerçant du côté opposé (court) est liquidé pendant la même vague.
• Leur prix de liquidation est pire que prévu, laissant un écart entre ce qu'ils doivent et ce que le marché peut absorber.
• Le système de Kucoin vérifie le solde du fonds d'assurance BTC / USDT.
• Si le fonds a suffisamment de solde, votre bénéfice complet est payé immédiatement sans délai ni réduction.
• Si le fonds n'a pas suffisamment de fonds, le système peut recourir à une ADL complète, ce qui a un impact sur d'autres commerçants courts, mais cela est rare en raison de la solide croissance du fonds au fil du temps.
  

  Pouvez-vous accéder ou retirer le fonds d'assurance?

  
  Aucun utilisateur, y compris Kucoin, ne peut retirer ou manipuler le fonds d'assurance. Il est strictement réservé pour couvrir les déficits de dédéraction automatique. Même pendant les marchés prolongés des ours où de nombreux longs sont liquidés, le fonds reste verrouillé et ne peut pas être utilisé pour les opérations de plate-forme, les remboursements ou les bonus. Cette immuabilité est appliquée par la logique des contrats intelligents et les protocoles de gestion des risques internes. Les utilisateurs sont encouragés à surveiller régulièrement le solde du fonds - il sert d'indicateur de santé à la résilience du marché à terme.
  

  Transparence et surveillance en temps réel

  
  Kucoin fournit des mises à jour en direct sur le fonds d'assurance de chaque contrat:
• Accédez à la page de trading à terme.
• Cliquez sur le contrat spécifique (par exemple, BTC / USDT perpétuel).
• Faites défiler la section «Fonds d'assurance» pour voir le solde actuel dans la devise de base (BTC) et l'équivalent USDT.
• Les modifications historiques du Fonds sont également enregistrées, montrant la quantité ajoutée lors de chaque événement de liquidation majeur.
  Ce niveau de détail permet aux commerçants d'évaluer les risques de marché avant d'entrer dans des positions à haut niveau, en particulier pendant les périodes volatiles telles que les annonces macroéconomiques ou les accidents de flash.
  

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  Questions fréquemment posées

  Q: Le fonds d'assurance affecte-t-il mon solde ou mes frais de marge?
  
  Non. Le fonds d'assurance opère indépendamment de votre compte de marge. Vous ne payez pas de frais supplémentaires pour y contribuer, et il ne déduit pas de votre solde disponible. Il est financé uniquement par des excédents de liquidation.

  Q: Que se passe-t-il si le fonds d'assurance s'épuise lors d'un accident massif?
  
  Dans des cas extrêmement rares où le fonds est épuisé, Kucoin active la déficience automatique complète (ADL) dans toutes les positions opposées rentables. Les commerçants concernés reçoivent des notifications et peuvent afficher leur classement ADL dans l'onglet «Positions». Cela garantit qu'aucun commerçant unique ne porte toute la perte.

  Q: Le fonds d'assurance est-il le même pour tous les contrats à terme de Kucoin?
  
  Non. Chaque contrat à terme maintient son propre fonds d'assurance isolé. Par exemple, le fonds ETH / USDT ne peut pas être utilisé pour couvrir un déficit sur le marché BTC / USDT. Cela empêche les débordements des risques entre les actifs.

  Q: Puis-je voir combien le fonds d'assurance a augmenté au fil du temps?
  
  Oui. Kucoin affiche des données historiques pour le fonds d'assurance de chaque contrat dans le cadre de la section «Historique des fonds d'assurance». Cela comprend des horodatages, des montants ajoutés et les événements de liquidation déclenchants - utile pour les backtesting et l'analyse des risques.