Kucoin先物保険基金はどのように機能しますか？

Kucoin先物保険基金は、清算が市場の流動性や自動決定によって完全に吸収されない場合、不足をカバーすることにより、極端なボラティリティ中の損失からトレーダーを保護します。

2025/07/23 06:00

Kucoin Futures Insurance Fundとは何ですか？

Kucoin Futures Insurance Fundは、極端な市場のボラティリティ中の自動解雇（ADL）イベントによって引き起こされる損失からトレーダーを保護するために設計された専用の保護区です。トレーダーの立場が清算され、利用可能な市場の流動性または自動廃止システムによって清算が完全に吸収されない場合、保険基金は残りの赤字をカバーするために介入します。このメカニズムにより、収益性の高いトレーダーは、カウンターパーティが義務を果たすことができない場合でも、完全な利益を得ることができます。このファンドは、清算されたポジションの実現された利益を通じてのみ資金提供されています。つまり、システムの自然操作を超えてユーザーまたはKucoin自体が直接貢献していません。

保険基金はどのように構築されていますか？

保険基金は、次のメカニズムを通じて自動的に成長します。

• ポジションが破産価格よりも悪い価格で清算されると、この差（「保険クローバック」として知られる）がファンドに追加されます。
• 清算からのこの過剰な利益（多くの場合、「債務の排除」と呼ばれる）は、保険の残高に自動的にクレジットされています。
• 各契約タイプ（例えば、BTC/USDT、ETH/USDT永久）は独自の独立した保険基金を維持し、市場間の相互汚染を防ぎます。
• 各契約のファンド残高は、「保険基金」タブの下にあるKucoinの先物ページでリアルタイムで公開可能であり、すべてのユーザーの透明性を可能にします。
  

  保険基金はいつアクティブになりますか？

  
  ファンドは、特定の障害条件下でのみトリガーされます。
• 清算が発生し、損失を吸収するためにカウンターパーティの流動性が不十分である場合、システムは対立する位置を自動的に自動的に行おうとします。
• ADLがギャップを完全に埋められなかった場合（高レバレッジの対立するトレーダーの不足）、保険基金は不足をカバーしています。
• これにより、収益性の高いトレーダーは、清算中に部分的または支払いがないことを防ぎます。
• 重要なことに、ファンドは通常の取引、滑り、またはユーザーエラーによる損失をカバーしていません。これは、体系的な破産リスクが単一の清算イベントから生じる場合にのみ介入します。
  

  ステップバイステップ：保険基金がどのようにあなたを保護するか

  
  これが実際にどのように機能するかを理解するには、このシナリオを検討してください。
• BTCの価格が急上昇すると、BTC/USDTの永続的な未来と利益に長いポジションを保持しています。
• 反対側のトレーダー（短い）は、同じ急増の間に清算されます。
• 彼らの清算価格は予想よりも悪いものであり、彼らが借りているものと市場が吸収できるものとの間にギャップを残しています。
• Kucoinのシステムは、BTC/USDT保険基金の残高をチェックします。
• ファンドに十分なバランスがある場合、あなたの完全な利益は遅延や削減なしにすぐに支払われます。
• ファンドに十分な資金がない場合、システムは完全なADLに頼り、他の短いトレーダーに影響を与える可能性がありますが、これは時間の経過とともにファンドの堅牢な成長のためにまれです。
  

  保険基金にアクセスまたは撤回できますか？

  
  Kucoinを含むユーザーは、保険基金を撤回または操作することはできません。これは、自動解雇不足をカバーするために厳密に予約されています。多くのロングが清算されている長期のクマ市場でさえ、ファンドはロックされたままであり、プラットフォーム運用、払い戻し、またはボーナスに使用することはできません。この不変性は、スマートコントラクトロジックと内部リスク管理プロトコルを通じて実施されます。ユーザーは、ファンドの残高を定期的に監視することをお勧めします。これは、先物市場の回復力の健康指標として機能します。
  

  透明性とリアルタイム監視

  
  Kucoinは、各契約の保険基金でライブアップデートを提供します。
• 先物取引ページに移動します。
• 特定の契約（例：BTC/USDT永久）をクリックします。
• 「保険基金」セクションにスクロールして、基本通貨（BTC）とUSDTに相当する両方の現在の残高を確認します。
• ファンドの歴史的な変更も記録されており、各主要な清算イベントに追加された金額を示しています。
  このレベルの詳細により、トレーダーは、特にマクロ経済の発表やフラッシュクラッシュなどの揮発性期間中に、高レバレッジのポジションに入る前に市場リスクを評価できます。
  

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  よくある質問

  Q：保険基金は私のマージン残高または料金に影響しますか？
  
  いいえ。保険基金は、マージンアカウントとは独立して運営されています。貢献するために追加料金を支払うことも、利用可能な残高から差し引くこともありません。清算の余剰によってのみ資金提供されています。

  Q：大クラッシュ中に保険基金がなくなるとどうなりますか？
  
  ファンドが枯渇している非常にまれな場合、クコインは、すべての収益性の高い対立する地位にわたって完全な自動解雇（ADL）を活性化します。影響を受けるトレーダーは通知を受け取り、「ポジション」タブでADLランキングを表示できます。これにより、単一のトレーダーが全体の損失を負わせることはありません。

  Q：保険基金はすべてのクコイン先物契約で同じですか？
  
  いいえ。各先物契約は、独自の孤立した保険基金を維持しています。たとえば、ETH/USDTファンドを使用して、BTC/USDT市場の不足をカバーすることはできません。これにより、資産間のリスクスピルオーバーが防止されます。

  Q：保険基金が時間の経過とともにどれだけ成長したかを見ることができますか？
  
  はい。 Kucoinは、「保険基金履歴」セクションに基づいて、各契約の保険基金の履歴データを表示します。これには、タイムスタンプ、追加された量、および清算イベントのトリガーが含まれます。