为什么我的Bitstamp期货位置被清算？

在BitStamp上，当商标价格降低了您的清算水平，由于利润率不足，触发，波动性或资金成本触发时，期货职位被清算。

2025/07/23 11:08

了解Bitstamp上的未来清算

BitStamp上的期货交易涉及借贷资金以打开杠杆头寸，从而扩大了潜在的利益和风险。当您的保证金余额低于所需的维护阈值时，BitStamp会启动清算过程以支付借入的金额。之所以发生这种情况，是因为交换充当贷方，如果您的职位价值对您不利，您发布的抵押品将不足以确保贷款。系统会自动关闭您的位置，以防止平台进一步损失。

当资产的商标价格达到与您的头寸相关的清算价格时，清算就会发生。该价格是根据您的杠杆水平，入口价格和当前维护利润来计算的。例如，如果您以10倍的杠杆率开头，即使资产的价格下跌10％也可能触发清算，具体取决于费用和筹资率。确切的计算考虑了初始边缘，维持边距比和未实现的PNL 。

导致清算的关键因素

几个变量有助于清算您的Bitstamp期货位置。一个主要因素是高杠杆。尽管高杠杆率允许更大的资本头寸，但它也会在清算发生之前缩小价格范围。例如，50倍杠杆位置可以仅以2％的不利移动来清算。

另一个关键因素是波动。加密货币市场以快速价格波动而闻名。如果由于新闻，宏观经济事件或鲸鱼活动，Bitcoin或以太坊的价格急剧转移，那么您的职位可能会在您反应之前达到清算价格。 Bitstamp使用商标价格（不是最后交易价格）来防止操纵并确保公平。该商标价格来自外部指数和资金率，这可能与订单账面价格有所不同。

期货钱包中的可用余额不足也起着作用。如果您没有足够的资金来满足维护保证金要求，则该系统将清算您的头寸。这尤其是在资金付款期间尤为普遍的，在筹资阶段，长职位支付短裤（反之亦然），如果您站在薪水方面，则可以降低您的权益。

BITSTAMP如何计算清算价格

Bitstamp使用透明公式来确定您的清算价格。对于长位置，清算价格被计算为：

• 入口价格×（1-初始保证金率 +维护保证金率）

对于较短的位置，该公式会调整为：

• 入门价格×（1 +初始保证金率 - 维护保证金率）

这些公式不承担任何费用或资金费用。实际上，资金率，交易费和滑倒可以改变实际的清算点。 BitStamp直接在期货接口的“位置”选项卡中显示您的估计清算价格。随着市场条件的变化，此价值会实时更新。

维护保证金比率因合同和杠杆作用而异。例如，BTC/USD期货可能需要以10倍杠杆率的0.5％的维护利润率，但这在50倍时增加到2.5％。始终检查Bitstamp期货部分中的特定合同规格，以了解确切的阈值。

防止清算：风险管理策略

为避免清算，交易者必须实施主动的风险控制。一种有效的方法是使用止损订单。尽管BitStamp支持有条件的订单，但您可以设置定格市场或停车限制订单，以在达到清算价格之前关闭位置。

另一个策略是降低杠杆作用。而不是使用最大杠杆，而是选择较低的水平，例如5倍或10倍。这增加了针对价格波动的缓冲区。例如，5倍利用的长位置需要完全耗尽20％的降低，而50倍仅2％。

监视您的保证比率至关重要。 BitStamp在您的期货仪表板中显示了这一点。如果它接近100％，那么您即将清算。您可以通过将资金从现货钱包转移到期货钱包来手动添加保证金。此行动增加了您的权益，并将清算价格推向更远。

避免在高挥发性事件中担任职位，例如CPI发行，美联储公告或大量交换中断。这些事件通常会触发整个市场上的级联清算，称为清算级联，这可以加速价格变动并增加滑倒。

在清算过程中会发生什么？

当您的位置违反清算阈值时，Bitstamp的系统会触发自动响应。该平台首先检查您的可用余额和未实现的损失。如果边缘比率低于维护水平，则清算发动机接管。

该系统试图以最优惠的价格通过市场订单关闭您的头寸。但是，由于订单账面深度，实际执行价格可能与清算价格有所不同，可能导致负余额。在这种情况下，BitStamp应用自动企业（ADL）或使用其保险基金来弥补赤字。

在ADL期间，相反的盈利位置部分关闭以吸收损失。该系统优先考虑获得最高利润和杠杆作用的用户。一旦发生清算，您将收到通知，并且您的位置将显示为历史记录中的清算标签。

检查您在Bitstamp上的位置状态

要实时监视您的期货状况，请登录您的Bitstamp帐户并导航到期货交易部分。选择您持有的特定合同。您的主动位置将显示：

• 入门价格
• 当前商标价格
• 未实现的PNL
• 维护保证金
• 估计清算价格
• 使用的杠杆

确保商标价格无法接近您的清算水平。您还可以通过BitStamp的通知设置启用价格警报。可以将这些警报配置为当价格达到一定的阈值时，可以通知您，从而使您在自动清算之前采取行动。

在帐户摘要选项卡下检查您的资金付款历史记录。随着时间的流逝，频繁或大型资金成本会削弱您的利润率，尤其是在强大的趋势市场中。

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常见问题

即使价格没有达到我的停止损失，为什么我的职位也会被清算？

停止损失订单与清算力学分开。如果由于资金费用或不利的价格移动，您的保证金不足，则可能在停止损失触发器之前进行清算。此外，如果市场差距超过您的限额价格，则停止订单可能不会执行。

清算后我可以收回资金吗？

一旦清算职位，交易就关闭，剩余的边距（如果有）将退还给您的期货钱包。如果使用自动驱动器，则不可能进一步恢复。在任何情况下，Bitstamp均不逆转清算。

Bitstamp在清算我的位置之前会通知我吗？

当您的保证金比率较低时，BitStamp可能会发送电子邮件或应用内警报，但不能保证提前通知。仅依靠通知是有风险的。您必须积极监视您的位置或使用第三方警报工具。

保险基金如何影响我的清算？

当清算导致负余额时，保险基金涵盖损失。它不能保护您的位置免受关闭。如果在极端波动期间该基金耗尽，则自动使用可能会影响有利可图的交易者。