什么是加密永久期货合约？

了解加密永久期货合约

Crypto永久期货合约是一种衍生产品，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测加密货币的价格。与有到期日期的传统期货合约不同，永久期货不会到期，使交易者能够无限期地担任职位。此功能使它们对想要连续接触数字资产的短期交易者和长期投资者都具有很高的吸引力。永久合同的价格通过称为融资率的机制保持接近现货市场价格，这确保了合同价格与基础资产的价值之间的一致性。

这些合同通常以集中和分散的加密衍生品交换（例如Bybit，Binance Futures和DyDX）进行交易。交易者可以长时间（下注价格上涨）或短暂（下注价格下跌），大多数平台都提供杠杆作用，使交易者可以控制较小的资本。尽管杠杆率会放大潜在的利润，但如果市场反对该职位，它也会增加清算的风险。

永久期货与传统未来有何不同

永久期货与传统未来之间的关键区别在于其到期结构。传统的期货合约有固定的和解日期，此后合同以现金或实体交付结算。相比之下，永久合同没有到期，只要符合保证金要求，交易者就可以在选择的时间内保持开放式职位。

另一个关键区别是资金机制。为了防止永久的合同价格显着偏离现货价格，交换实施了长期和短职位之间的定期资金付款。当合同交易高于现货时，渴望支付短裤；当它在下面交易时，短裤支付的寿命。这种机制激励交易者将合同价格与现货市场保持一致。资金的频率因平台而异 - Bybit和Binance Futures通常每8小时定居每8小时。

杠杆和边缘永久期货的作用

杠杆是永久期货交易的核心特征。它使交易者能够开放大于其可用资本的职位。例如，具有10倍杠杆作用，交易者可以控制价值10,000美元的BTC，仅$ 1,000的保证金。但是，较高的杠杆率增加了利润潜力和清算风险。

保证金是指为打开和维持杠杆位置的附带。有两种类型：初始保证金（打开位置所需的金额）和维护保证金（保持位置打开所需的最低金额）。如果该职位反对交易者，并且帐户中的权益低于维护保证金水平，则交易所将清算该职位以防止进一步的损失。

为了管理风险，交易者应该：

• 监视其清算价格，该清算价格显示在大多数交易界面上。
• 使用停止损失订单来限制下行曝光。
• 避免过度掌握，尤其是在动荡的市场中。
• 定期检查保证金余额并在必要时添加资金，以避免强制清算。

资金率在实践中的工作方式

资金率是在长交易者和短交易者之间交换的定期付款，以将永久合同价格固定在现货价格上。该费率是根据永久合同价格和指数价格（主要交易所现货价格平均）之间差额计算的。

如果资金率是正的，则渴望支付短裤。当对长头寸的需求很高时，通常会发生这种情况，从而将合同价格提高到现货价格高于现货价格。相反，负资金率意味着短裤的渴望，这是在有更多短职位的情况下发生的，导致合同价格低于现货价格。

交易者可以查看其交易所期货页面上的当前资金率。例如：

• 关于二进制期货，请导航到BTCUSDT永久市场，并检查“融资率”部分。
• 费率每8小时更新一次，并且付款将自动从交易者的钱包中扣除或贷记。
• 高积极的筹资率可能表示过度杠杆率，可能会增加价格纠正的风险。

了解资金率有助于交易者决定进入长职位还是短职位。一些交易者甚至从事资金利率套利，担任现货职位，同时担任永久期货职位以收取资金付款。

逐步交易永久未来指南

要开始交易永久未来，请遵循以下步骤：

• 在受支持的交易所（例如bybit或binance和完整身份验证（KYC））上创建一个帐户。
• 将资金存入您的期货钱包 - 可以通过USDT，BTC，ETH或其他支持的资产来完成。
• 导航到期货部分，然后选择一个交易对（例如，BTC/USDT）。
• 在孤立的边缘（限于分配边缘的风险）或交叉边缘（使用整个钱包平衡作为抵押品）之间进行选择。
• 使用杠杆滑块设置您的杠杆级别- 通用选项的范围从1倍到125倍，具体取决于资产。
• 根据您的市场分析，决定是长时间还是短。
• 输入位置规模并确认交易。
• 使用位置仪表板监视您的位置，该仪表板显示入口价格，清算价格，未实现的损益和筹资。

在执行交易之前，请始终仔细检查订单类型- 限制，市场或停车市场。使用TestNet或Demo帐户可以帮助新交易者练习，而无需冒险实际资金。

永久期货交易的风险和考虑因素

虽然永久期货提供了很大的机会，但它们带来了很大的风险。加密货币市场的高波动性可能导致价格快速波动，从而增加了清算的可能性。突然的新闻事件，交换中断或闪存崩溃可能会触发级联清算，尤其是在高杠杆使用时期。

市场操纵是另一个问题。大型交易者（通常称为鲸鱼）可能下达大规模命令以触发停止损失或影响资金率。在高波动性期间也可能发生打滑，这意味着您的订单可能以比预期的要差。

此外，随着时间的推移，资金成本可以累积，从而侵蚀了长期持有人的利润。在高积极资金期间，持有长期职位的交易者最终可能会支付可观的费用，即使价格对他们有利。

常见问题

我可以以零融资率交易永久期货吗？一些交换提供了以加密货币（例如BTCUSD）计数的逆永续合同，这些合同可能具有不同的资金动态。但是，大多数汇入的合同具有非零的资金率。没有保证的方法可以避免付款，但是交易者可以在低或负资金的期间为他们的条目计时以最大程度地减少成本。

如果我的位置被清算会怎样？清算位置时，交换会自动关闭，以防止进一步的损失。收取清算费，通常等于该职位的维护保证金。剩余的边距可能部分或完全损失，具体取决于清算过程中的市场状况。

有可能作为长期策略赚取资金付款吗？是的。如果您在始终如一的筹款率期间担任较短的职位，则您会从渴望中获得付款。这种称为资金收获的策略需要仔细监控费率趋势和风险管理，以避免不利价格变动损失。

分散的交易所是否支持永久未来？是的。 DyDX，GMX和Kwenta等平台提供了分散的永久期货交易。这些平台使用智能合约和甲壳来管理定价和利润。尽管他们提供更大的透明度和监护权控制，但与集中交流相比，它们的流动性可能更低，滑倒更高。