Was sind Crypto Perpetual Futures Contracts?

Verständnis von Crypto Perpetual Futures Contracts

Crypto Perpetual Futures Contracts sind eine Art Derivatprodukt, mit dem Händler über den Preis einer Kryptowährung spekulieren können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die ein Ablaufdatum haben, läuft ewige Futures nicht ab und ermöglichen es den Händlern, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten. Diese Funktion macht sie sowohl für kurzfristige Händler als auch für langfristige Anleger, die kontinuierlich mit digitalen Vermögenswerten kontinuierlich kontinuierlich sind, sehr attraktiv. Der Preis eines ewigen Vertrags wird durch einen als Finanzierungsrate bekannten Mechanismus nahe dem Spot -Marktpreis gehalten, der die Ausrichtung zwischen dem Vertragspreis und dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts gewährleistet.

Diese Verträge werden in der Regel an zentralisierten und dezentralen Kryptoderivatenbörsen wie Bitbit, Binance -Futures und DYDX gehandelt. Händler können lange gehen (wetten, dass der Preis steigt) oder kurz (wetten, dass der Preis sinkt), und die meisten Plattformen bieten Hebel , sodass Händler größere Positionen mit geringerem Kapitalbetrag kontrollieren können. Während die Hebelwirkung potenzielle Gewinne verstärkt, erhöht dies auch das Liquidationsrisiko, wenn sich der Markt gegen die Position bewegt.

Wie sich die ewige Futures von traditionellen Zukunft unterscheiden

Die wichtigste Unterscheidung zwischen ewigen Futures und traditionellen Futures liegt in ihrer Ablaufstruktur . Traditionelle Futures -Verträge haben einen festen Vergleichsdatum, an dem der Vertrag in bar oder durch physische Lieferung abgeschlossen wird. Im Gegensatz dazu haben ewige Verträge keinen Ablauf , sodass Händler offene Positionen so lange aufrechterhalten, so lange sie wollen, sofern sie die Margenanforderungen erfüllen.

Ein weiterer kritischer Unterschied ist der Finanzierungsmechanismus . Um zu verhindern, dass der ewige Vertragspreis erheblich vom Spotpreis abweist, führen Börsen regelmäßige Finanzierungszahlungen zwischen langen und kurzen Positionen durch. Wenn der Vertrag über dem Spotpreis handelt, zahlen Longs Shorts; Wenn es darunter handelt, zahlen Shorts lange. Dieser Mechanismus macht Händler an, den Vertragspreis wieder mit dem Spot -Markt zu überlegen. Die Häufigkeit der Finanzierung variiert je nach Plattform - Bitbit- und Binance -Futures begleichen sich in der Regel alle 8 Stunden .

Rolle des Hebels und der Marge in ewiger Futures

Hebel ist ein zentrales Merkmal des ewigen Futures -Handels. Es ermöglicht Händlern, Positionen zu eröffnen, die größer als ihr verfügbares Kapital sind. Beispielsweise kann ein Händler mit 10 -facher Hebel BTC im Wert von 10.000 USD mit nur 1.000 US -Dollar Marge kontrollieren. Ein höherer Hebel erhöht jedoch sowohl das Gewinnpotentum als auch das Liquidationsrisiko.

Der Rand bezieht sich auf die abgelagerte Sicherheiten, die eine Hebelposition eröffnet und aufrechterhalten. Es gibt zwei Arten: Anfangsspanne (der für die Öffnung einer Position erforderlichen Betrag) und Wartungsmarge (der Mindestbetrag, der erforderlich ist, um die Position offen zu halten). Wenn sich die Position gegen den Händler bewegt und das Eigenkapital auf dem Konto unter die Wartungsmargenebene liegt, liquidiert die Börse die Position , um weitere Verluste zu verhindern.

Um das Risiko zu verwalten, sollten Händler:

• Überwachen Sie ihren Liquidationspreis , der an den meisten Handelsschnittstellen angezeigt wird.
• Verwenden Sie Stop-Loss-Bestellungen, um die Abwärtsbekämpfung zu begrenzen.
• Vermeiden Sie Übereinstimmungen, insbesondere auf volatilen Märkten.
• Überprüfen Sie regelmäßig den Margenbilanz und fügen Sie bei Bedarf Mittel hinzu, um eine erzwungene Liquidation zu vermeiden.

Wie die Finanzierungsraten in der Praxis funktionieren

Die Finanzierungssätze sind regelmäßige Zahlungen zwischen langen und kurzen Händlern, um den ewigen Vertragspreis zum Spotpreis zu verankern. Die Rate wird basierend auf der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Indexpreis (durchschnittlich der Spotpreise über die größeren Börsen) berechnet.

Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen Longs Shorts. Dies geschieht normalerweise, wenn die Nachfrage nach langen Positionen hoch ist und den Vertragspreis über den Spotpreis erhöht. Umgekehrt bedeutet ein negativer Finanzierungssatz , dass Shorts Longs zahlen, was auftritt, wenn mehr kurze Positionen vorhanden sind, wodurch der Vertragspreis unter den Spotpreis fällt.

Händler können den aktuellen Finanzierungssatz auf der Futures -Seite ihrer Börse anzeigen. Zum Beispiel:

• Navigieren Sie auf Binance Futures zum BTCUSDT Perpetual Market und überprüfen Sie den Abschnitt „Finanzierungsrate“.
• Die Preise werden alle 8 Stunden aktualisiert und die Zahlungen werden automatisch von der Brieftasche des Händlers abgezogen oder gutgeschrieben.
• Hohe positive Finanzierungsraten können überbewertete lange Positionen signalisieren, was möglicherweise das Risiko einer scharfen Preiskorrektur erhöht.

Das Verständnis der Finanzierungsraten hilft den Händlern, sich zu entscheiden, ob sie lange oder kurze Positionen eingeben. Einige Händler beteiligen sich sogar mit Arbitrage der Finanzierungsrate und halten Spotpositionen innehatten und gleichzeitig die optimierten Perpetual -Futures -Positionen einnehmen, um Finanzierungszahlungen zu sammeln.

Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Handel mit Perpetual Futures

Befolgen Sie die folgenden Schritte:

• Erstellen Sie ein Konto an einer unterstützten Börse wie Bitbit oder Binance und vollständige Identitätsüberprüfung (KYC).
• Zahlen Sie Mittel in Ihre Futures -Brieftasche ein - dies kann über USDT, BTC, ETH oder andere unterstützte Vermögenswerte erfolgen.
• Navigieren Sie zum Futures -Abschnitt und wählen Sie ein Handelspaar (z. B. BTC/USDT).
• Wählen Sie zwischen der isolierten Marge (auf die zugewiesene Marge begrenzte Risiko) oder der Kreuzung (verwendet die gesamte Brieftaschenbilanz als Sicherheiten).
• Stellen Sie Ihre Hebelebene mit dem Hebel -Slider ein - die Beförderungsoptionen reichen je nach Vermögenswert zwischen 1x und 125x.
• Entscheiden Sie, ob Sie basierend auf Ihrer Marktanalyse lange oder kurz werden .
• Geben Sie die Positionsgröße ein und bestätigen Sie den Handel.
• Überwachen Sie Ihre Position mit dem Positionsthboard , auf dem der Eintrittspreis, der Liquidationspreis, das nicht realisierte P & L und die Finanzierungszahlungen angezeigt werden.

Überprüfen Sie immer den Bestellentyp- Grenze, Markt oder Stop-Market- , bevor Sie einen Handel ausführen. Die Verwendung von TestNet- oder Demo -Konten kann neuen Händlern helfen, echte Fonds zu praktizieren.

Risiken und Überlegungen im ewigen Futures -Handel

Während ewige Futures erhebliche Möglichkeiten bieten, sind sie mit erheblichen Risiken einhergehen. Eine hohe Volatilität in Kryptomärkten kann zu schnellen Preisschwankungen führen und die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation erhöht. Plötzliche Nachrichtenereignisse, Austauschausfälle oder Flash -Abstürze können kaskadierende Liquidationen auslösen, insbesondere in Zeiten mit hoher Hebelgebrauch.

Marktmanipulation ist ein weiteres Problem. Große Händler, die oft als Wale bezeichnet werden, können massive Bestellungen aufgeben, um Stop-Losses auszulösen oder die Finanzierungsraten zu beeinflussen. Ein Schlupf kann auch während der hohen Volatilität auftreten, was bedeutet, dass Ihre Bestellung zu einem schlechteren Preis als erwartet ausgeführt wird.

Darüber hinaus können sich die Finanzierungskosten im Laufe der Zeit ansammeln und die Gewinne für Langzeitinhaber erodieren. Händler, die in Zeiten hoher positiver Finanzierung lange Positionen innehatten, zahlen möglicherweise erhebliche Gebühren, auch wenn sich der Preis zu ihren Gunsten bewegt.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich ewige Futures ohne Finanzierungsrate tauschen? Einige Börsen bieten inverse ewige Verträge an Kryptowährung (z. B. BTCUSD), die möglicherweise eine andere Finanzierungsdynamik aufweisen. Die meisten USDT-Margined-Verträge haben jedoch die Finanzierungsraten ungleich Null. Es gibt keinen garantierten Weg, um Finanzierungszahlungen zu vermeiden, aber Händler können ihre Einträge in Zeiten mit niedrigen oder negativen Finanzmitteln zur Minimierung der Kosten einstellen.

Was passiert, wenn meine Position liquidiert wird? Wenn eine Position liquidiert wird, schließt der Austausch sie automatisch, um weitere Verluste zu vermeiden. Es wird eine Liquidationsgebühr erhoben, die in der Regel der Wartungsmarge der Position entspricht. Die verbleibende Marge kann je nach Marktbedingungen während des Liquidationsprozesses teilweise oder vollständig verloren gehen.

Ist es möglich, Finanzierungszahlungen als langfristige Strategie zu erhalten? Ja. Wenn Sie in Zeiten mit konstant positiven Finanzierungsraten eine kurze Position einnehmen, erhalten Sie Zahlungen von Longs. Diese Strategie, die als Finanzierungsernte bezeichnet wird, erfordert eine sorgfältige Überwachung von Zinstrends und Risikomanagement, um Verluste aus nachteiligen Preisbewegungen zu vermeiden.

Unterstützen dezentrale Börsen ewige Futures? Ja. Plattformen wie Dydx, GMX und Kwenta bieten einen dezentralen Perpetual -Futures -Handel an. Diese Plattformen verwenden intelligente Verträge und Orakel, um Preisgestaltung und Marge zu verwalten. Während sie eine größere Transparenz- und Sorgerechtskontrolle bieten, können sie im Vergleich zu zentralisierten Börsen eine geringere Liquidität und einen höheren Schlupf haben.