什麼是加密永久期貨合約？

了解加密永久期貨合約

Crypto永久期貨合約是一種衍生產品，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測加密貨幣的價格。與有到期日期的傳統期貨合約不同，永久期貨不會到期，使交易者能夠無限期地擔任職位。此功能使它們對想要連續接觸數字資產的短期交易者和長期投資者都具有很高的吸引力。永久合同的價格通過稱為融資率的機制保持接近現貨市場價格，這確保了合同價格與基礎資產的價值之間的一致性。

這些合同通常以集中和分散的加密衍生品交換（例如Bybit，Binance Futures和DyDX）進行交易。交易者可以長時間（下注價格上漲）或短暫（下注價格下跌），大多數平台都提供槓桿作用，使交易者可以控制較小的資本。儘管槓桿率會放大潛在的利潤，但如果市場反對該職位，它也會增加清算的風險。

永久期貨與傳統未來有何不同

永久期貨與傳統未來之間的關鍵區別在於其到期結構。傳統的期貨合約有固定的和解日期，此後合同以現金或實體交付結算。相比之下，永久合同沒有到期，只要符合保證金要求，交易者就可以在選擇的時間內保持開放式職位。

另一個關鍵區別是資金機制。為了防止永久的合同價格顯著偏離現貨價格，交換實施了長期和短職位之間的定期資金付款。當合同交易高於現貨時，渴望支付短褲；當它在下面交易時，短褲支付的壽命。這種機制激勵交易者將合同價格與現貨市場保持一致。資金的頻率因平台而異 - Bybit和Binance Futures通常每8小時定居每8小時。

槓桿和邊緣永久期貨的作用

槓桿是永久期貨交易的核心特徵。它使交易者能夠開放大於其可用資本的職位。例如，具有10倍槓桿作用，交易者可以控制價值10,000美元的BTC，僅$ 1,000的保證金。但是，較高的槓桿率增加了利潤潛力和清算風險。

保證金是指為打開和維持槓杆位置的附帶。有兩種類型：初始保證金（打開位置所需的金額）和維護保證金（保持位置打開所需的最低金額）。如果該職位反對交易者，並且帳戶中的權益低於維護保證金水平，則交易所將清算該職位以防止進一步的損失。

為了管理風險，交易者應該：

• 監視其清算價格，該清算價格顯示在大多數交易界面上。
• 使用停止損失訂單來限制下行曝光。
• 避免過度掌握，尤其是在動蕩的市場中。
• 定期檢查保證金餘額並在必要時添加資金，以避免強制清算。

資金率在實踐中的工作方式

資金率是在長交易者和短交易者之間交換的定期付款，以將永久合同價格固定在現貨價格上。該費率是根據永久合同價格和指數價格（主要交易所現貨價格平均）之間差額計算的。

如果資金率是正的，則渴望支付短褲。當對長頭寸的需求很高時，通常會發生這種情況，從而將合同價格提高到現貨價格高於現貨價格。相反，負資金率意味著短褲的渴望，這是在有更多短職位的情況下發生的，導致合同價格低於現貨價格。

交易者可以查看其交易所期貨頁面上的當前資金率。例如：

• 關於二進制期貨，請導航到BTCUSDT永久市場，並檢查“融資率”部分。
• 費率每8小時更新一次，並且付款將自動從交易者的錢包中扣除或貸記。
• 高積極的籌資率可能表示過度槓桿率，可能會增加價格糾正的風險。

了解資金率有助於交易者決定進入長職位還是短職位。一些交易者甚至從事資金利率套利，擔任現貨職位，同時擔任永久期貨職位以收取資金付款。

逐步交易永久未來指南

要開始交易永久未來，請遵循以下步驟：

• 在受支持的交易所（例如bybit或binance和完整身份驗證（KYC））上創建一個帳戶。
• 將資金存入您的期貨錢包 - 可以通過USDT，BTC，ETH或其他支持的資產來完成。
• 導航到期貨部分，然後選擇一個交易對（例如，BTC/USDT）。
• 在孤立的邊緣（限於分配邊緣的風險）或交叉邊緣（使用整個錢包平衡作為抵押品）之間進行選擇。
• 使用槓桿滑塊設置您的槓桿級別- 通用選項的範圍從1倍到125倍，具體取決於資產。
• 根據您的市場分析，決定是長時間還是短。
• 輸入位置規模並確認交易。
• 使用位置儀表板監視您的位置，該儀表板顯示入口價格，清算價格，未實現的損益和籌資。

在執行交易之前，請始終仔細檢查訂單類型- 限制，市場或停車市場。使用TestNet或Demo帳戶可以幫助新交易者練習，而無需冒險實際資金。

永久期貨交易的風險和考慮因素

雖然永久期貨提供了很大的機會，但它們帶來了很大的風險。加密貨幣市場的高波動性可能導致價格快速波動，從而增加了清算的可能性。突然的新聞事件，交換中斷或閃存崩潰可能會觸發級聯清算，尤其是在高槓桿使用時期。

市場操縱是另一個問題。大型交易者（通常稱為鯨魚）可能下達大規模命令以觸發停止損失或影響資金率。在高波動性期間也可能發生打滑，這意味著您的訂單可能以比預期的要差。

此外，隨著時間的推移，資金成本可以累積，從而侵蝕了長期持有人的利潤。在高積極資金期間，持有長期職位的交易者最終可能會支付可觀的費用，即使價格對他們有利。

常見問題

我可以以零融資率交易永久期貨嗎？一些交換提供了以加密貨幣（例如btcusd）表示的逆永續合同，這些合同可能具有不同的資金動態。但是，大多數匯入的合同具有非零的資金率。沒有保證的方法可以避免付款，但是交易者可以在低或負資金的期間為他們的條目計時以最大程度地減少成本。

如果我的位置被清算會怎樣？清算位置時，交換會自動關閉，以防止進一步的損失。收取清算費，通常等於該職位的維護保證金。剩餘的邊距可能部分或完全損失，具體取決於清算過程中的市場狀況。

有可能作為長期策略賺取資金付款嗎？是的。如果您在始終如一的籌款率期間擔任較短的職位，則您會從渴望中獲得付款。這種稱為資金收穫的策略需要仔細監控費率趨勢和風險管理，以避免不利價格變動損失。

分散的交易所是否支持永久未來？是的。 DyDX，GMX和Kwenta等平台提供了分散的永久期貨交易。這些平台使用智能合約和甲殼來管理定價和利潤。儘管他們提供更大的透明度和監護權控制，但與集中交流相比，它們的流動性可能更低，滑倒更高。