암호화 영구 선물 계약이란 무엇입니까?

암호화 영구 선물 계약 이해

Crypto Perpetual Futures Contract는 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고 암호 화폐 가격을 추측 할 수있는 파생 상품 유형입니다. 만료 날짜가있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 미래는 만료되지 않으므로 거래자가 무기한 직책을 맡을 수 있습니다. 이 기능은 단기 거래자와 디지털 자산에 지속적인 노출을 원하는 장기 투자자 모두에게 매우 매력적입니다. 영구 계약의 가격은 자금 조달 비율 로 알려진 메커니즘을 통해 현물 시장 가격에 가까워지며 계약 가격과 기본 자산의 가치 사이의 조정을 보장합니다.

이 계약은 일반적으로 Bybit, Binance Futures 및 DYDX 와 같은 중앙 집중식 및 탈 중앙화 암호화 파생 상품 거래소에서 거래됩니다. 거래자들은 길어질 수 있습니다 (가격이 상승 할 것입니다) 또는 짧은 가격 (가격이 하락할 것입니다). 대부분의 플랫폼은 레버리지를 제공하여 거래자가 더 적은 양의 자본으로 더 큰 포지션을 제어 할 수 있습니다. 레버리지는 잠재적 이익을 증폭 시키지만 시장이 포지션에 대해 이동하면 청산의 위험이 증가합니다.

영원한 미래가 전통적인 미래와 어떻게 다른가

영원한 미래와 전통적인 미래의 주요 차이점은 만료 구조 에 있습니다. 전통적인 선물 계약에는 고정 결제 날짜가 있으며 그 후 계약은 현금으로 또는 물리적 배송을 통해 해결됩니다. 대조적으로, 영구 계약은 만료가 없으므로 트레이더는 마진 요구 사항을 충족하는 경우, 상인이 선택하는 한 오랫동안 열린 직책을 유지할 수 있습니다.

또 다른 중요한 차이점은 자금 조달 메커니즘 입니다. 영구 계약 가격이 현장 가격에서 크게 벗어나는 것을 방지하기 위해 교환은 길고 짧은 직책 사이에 주기적 자금 지불을 구현합니다. 계약이 현물 가격 이상으로 거래 될 때, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 아래에서 거래되면 반바지는 오래 지불합니다. 이 메커니즘은 거래자에게 계약 가격을 현장 시장과 일치시킬 수 있도록 장려합니다. 자금의 빈도는 플랫폼에 따라 다릅니다. Bybit 및 Binance Futures는 일반적으로 8 시간마다 자금을 조달합니다 .

영구 미래에서 레버리지와 마진의 역할

레버리지는 영구 미래 거래의 핵심 기능입니다. 상인은 가용 자본보다 큰 직책을 개방 할 수 있습니다. 예를 들어, 10 배의 레버리지를 사용하면 거래자는 마진이 $ 1,000에 불과한 10,000 달러 상당의 BTC를 제어 할 수 있습니다. 그러나 레버리지가 높을수록 이익 잠재력과 청산 위험이 모두 증가합니다.

여백은 레버리지 위치를 개방하고 유지하기 위해 증착 된 담보를 말합니다. 두 가지 유형이 있습니다 : 초기 마진 (포지션 개방에 필요한 양)과 유지 보수 마진 (위치를 열어 두는 데 필요한 최소 금액). 위치가 거래자에 대항하여 이동하고 계정의 지분이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 거래소는 추가 손실을 방지하기위한 위치를 청산합니다 .

위험을 관리하기 위해 거래자는 다음과 같습니다.

• 대부분의 거래 인터페이스에 표시되는 청산 가격을 모니터링하십시오.
• 스톱 손스 순서를 사용하여 하락 노출을 제한하십시오.
• 특히 휘발성 시장에서 지나치게 급증하지 마십시오.
• 강제 청산을 피하기 위해 필요한 경우 마진 잔액을 정기적으로 확인하고 자금을 추가하십시오.

자금 조달 요율이 실제로 작동하는 방법

자금 조달 요금은 길고 짧은 거래자간에 주기적으로 지불되어 영구 계약 가격을 현장 가격으로 정박합니다. 요금은 영구 계약 가격과 지수 가격 (주요 거래소의 평균 현장 가격)의 차이에 따라 계산됩니다.

자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 이것은 일반적으로 긴 포지션에 대한 수요가 높아서 계약 가격이 현물 가격보다 높을 때 발생합니다. 반대로, 부정적인 자금 조달 률은 단편이 오래 지불되는 것을 의미하며, 이는 짧은 포지션이 더 짧은 경우 발생하여 계약 가격이 현물 가격보다 낮습니다.

거래자는 Exchange의 선물 페이지에서 현재 자금 조달율을 볼 수 있습니다. 예를 들어:

• Binance Futures 에서 BTCUSDT Perpetual 시장으로 이동하여 "자금 조달 요금"섹션을 확인하십시오.
• 요금은 8 시간마다 업데이트되며 상인의 지갑에서 지불금이 자동으로 공제되거나 학점됩니다.
• 높은 긍정적 인 자금 조달 률은 과도한 장거리 포지션을 알릴 수 있으며, 잠재적으로 가격 수정의 위험이 증가 할 수 있습니다.

자금 조달 률을 이해하면 거래자가 장거리 또는 짧은 위치에 입장할지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다. 일부 거래자는 자금 지원 요금 차익 거래 에 참여하여 자금 지불금을 징수하기 위해 영구 미래 위치를 상쇄하는 동안 자리 포지션을 보유하고 있습니다.

영원한 미래 거래에 대한 단계별 가이드

영구 미래 거래를 시작하려면 다음을 수행하십시오.

• Bybit 또는 Binance 및 완전한 Identity Verification (KYC)과 같은 지원 교환에 계정을 만듭니다.
• 미래 지갑에 자금을 입금 - 이는 USDT, BTC, ETH 또는 기타 지원 자산을 통해 수행 할 수 있습니다.
• 선물 섹션으로 이동하여 거래 쌍 (예 : BTC/USDT)을 선택하십시오.
• 격리 된 마진 (할당 된 마진으로 제한) 또는 크로스 마진 (전체 지갑 균형을 담보로 사용) 중에서 선택하십시오.
• 레버리지 슬라이더를 사용하여 레버리지 레벨을 설정하십시오. 공통 옵션은 자산에 따라 1 배에서 125 배입니다.
• 시장 분석을 기반으로 길거나 짧게 갈지 여부를 결정하십시오.
• 위치 크기를 입력하고 거래를 확인하십시오.
• 위치 대시 보드를 사용하여 입장 가격, 청산 가격, 실현되지 않은 P & L 및 자금 지불금을 표시하는 위치를 사용하여 위치를 모니터링하십시오.

거래를 실행하기 전에 항상 주문 유형 ( 한도, 시장 또는 스톱 마켓) 을 다시 확인하십시오. TestNet 또는 Demo 계정을 사용하면 실제 자금을 위험에 빠뜨리지 않고 새로운 거래자 연습에 도움이 될 수 있습니다.

영구 미래 거래의 위험과 고려 사항

영구 미래는 상당한 기회를 제공하지만 상당한 위험이 있습니다. 암호화 시장의 변동성이 높으면 빠른 가격 변동으로 이어져 청산 가능성이 높아집니다. 갑작스런 뉴스 이벤트, 교환 정전 또는 플래시 충돌은 특히 높은 레버리지 사용 기간 동안 계단식 청산을 유발할 수 있습니다.

시장 조작은 또 다른 관심사입니다. 종종 고래 라고하는 대규모 상인은 스톱 손실을 유발하거나 자금 조달 요율에 영향을 미치기 위해 막대한 주문을 할 수 있습니다. 변동성이 높은 동안 미끄러짐이 발생할 수 있습니다. 즉, 주문이 예상보다 나쁜 가격으로 실행될 수 있습니다.

또한 자금 조달 비용은 시간이 지남에 따라 축적되어 장기 보유자에게 이익을 침식 할 수 있습니다. 높은 긍정적 자금 조달 기간 동안 긴 직책을 맡고있는 상인들은 가격이 유리하게 이동하더라도 상당한 비용을 지불하게 될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

자금 조달 비율이없는 영구 미래를 거래 할 수 있습니까? 일부 거래소는 암호 화폐 (예 : BTCUSD)로 표시된 역 영구 계약을 제공하며, 이는 다른 자금 조달 역학을 가질 수 있습니다. 그러나 대부분의 USDT- 관리 계약에는 0이 아닌 자금 조달 요금이 있습니다. 자금 지불을 피할 수있는 보장 된 방법은 없지만, 거래자는 비용을 최소화하기 위해 낮은 자금 또는 부정적인 자금 조달 기간 동안 입장을 시간에 시간을 할 수 있습니다.

내 위치가 청산되면 어떻게됩니까? 위치가 청산되면 교환은 추가 손실을 방지하기 위해 자동으로 닫힙니다. 청산 수수료 는 일반적으로 위치의 유지 보수 마진과 동일합니다. 나머지 마진은 청산 과정에서 시장 조건에 따라 부분적으로 또는 완전히 손실 될 수 있습니다.

장기 전략으로 자금 지불금을받을 수 있습니까? 예. 일관되게 긍정적 인 자금 조달 비율이 짧은 기간 동안 짧은 위치를 취하면 Longs로부터 지불을받습니다. 자금 수확 으로 알려진이 전략은 불리한 가격 변동으로 인한 손실을 피하기 위해 금리 추세 및 위험 관리에 대한 신중한 모니터링이 필요합니다.

분산 교환은 영원한 미래를지지합니까? 예. DYDX, GMX 및 Kwenta 와 같은 플랫폼은 분산 된 영구 선물 거래를 제공합니다. 이 플랫폼은 스마트 계약 및 오라클을 사용하여 가격 및 마진을 관리합니다. 그들은 투명성과 양육권 통제가 더 커지지 만 중앙 집중식 거래소에 비해 유동성이 낮고 미끄러질 수 있습니다.