如何计算加密合同交易中的损益？

加密合同交易涉及使用期货对价格变动进行猜测，并根据进入和退出价格，合同规模和杠杆作出的利润和损失，而费用和筹资率会影响净账户。

2025/08/10 06:22

了解加密合同交易的基础知识

加密合同交易，也称为期货交易，允许交易者推测加密货币的价格变动而无需拥有基础资产。交易者签订协议（合同），以在将来的日期以预定的价格购买或出售加密货币。尽管大多数平台都使用现金和解，但这些合同可以以现金或实体交付来解决。关键组件包括杠杆，保证金，入口价格，退出价格和合同规模。这些因素中的每一个都在确定利润和损失（P＆L）中起作用。

当进行合同交易时，至关重要的是要了解利润和亏损是根据入境和退出价格之间的差额计算的，对合同数量和所使用的杠杆作用进行了调整。与现货交易不同的是，p＆l仅仅是持有金额的价格差额，期货合约使用乘数（通常称为合同乘数或单位合同价值），取决于平台和资产。

宝尔＆L计算涉及的组件

为了准确计算损益，必须明确定义几个要素：

• 入门价格：这是该职位开放的价格。对于长期以来的头寸，利润随着市场价格上涨的上涨而增加。对于短职位，利润随着价格下跌而增长。
• 退出价格：该职位关闭的价格。进入价格和退出价格之间的差异构成了未实现和实现的损益的基础。
• 合同规模：每个合同代表特定数量的基础资产。例如，在某些交易所中，一份BTCUSD合同可能代表0.001 BTC。
• 合同数：总合同以某个职位开放。这相应地扩大了损益。
• 杠杆：虽然杠杆并不直接影响损益表，但相对于发布的保证金，它会扩大损益。

尽管风险暴露有所不同，但这些组件都用于孤立的边缘和跨边缘模式。实际利润或损失以结算货币（通常是USDT ， USD或基本加密货币）表示。

计算长位置的损益

对于长期以来，交易者购买期货合约期望价格上涨的职位，当退出价格高于入境价格时，实现利润。使用的公式是：

P＆L =（退出价格 - 入口价格）×合同规模×合同数量

让我们考虑一个例子：

• 交易员在BTC/USDT上开设了长期职位。
• 报名价格：$ 30,000
• 退出价格：$ 32,000
• 合同规模：每份合同0.001 BTC
• 合同数：100

使用公式：

• P＆L =（$ 32,000 - $ 30,000）×0.001×100
• P＆L = $ 2,000×0.001×100 = $ 200

这意味着交易者的利润为200美元。如果退出价格低于入口价格，则结果为负，表明损失。

计算短职位的损益

在很短的位置，交易者首先出售合同，打算以较低的价格购买合同。损益配方略有调整：

P＆L =（入口价格 - 退出价格）×合同规模×合同数

例子：

• 报名价格：$ 35,000
• 退出价格：$ 33,000
• 合同规模：0.001 BTC
• 合同数：50

计算：

• P＆L =（$ 35,000 - $ 33,000）×0.001×50
• P＆L = $ 2,000×0.001×50 = $ 100

交易者的利润为100美元，因为价格按预期下跌。如果价格上涨，结果将是损失。

重要的是要注意，在长期和短暂的情况下，结算货币都决定了如何赚钱。在USDT合同上，P＆L在USDT中。关于硬币划分的合同，它位于基本硬币（例如BTC）中，由于结算资产的波动价值，它引入了额外的波动性。

收费和资金率

尽管基本的损益公式提供了清晰的情况，但现实世界的交易涉及影响净利润的额外成本：

• 交易费：交易所收取收费者和制造商费用，通常从0.02％到0.06％。这些是从最终解决方案中扣除的。
• 资金率：在永久合同中，每8小时之间的长和短持有人之间交换资金付款。如果您担任较长的职位，并且资金率是正面的，则可以支付短裤。这可以降低您的净利润或增加您的损失。
• 清算费用：如果清算职位，某些平台收取费用，通常是位置值的百分比。

要计算净损益，请减去以下费用：

净损益=总损益 - 交易费 - 资金支付（如果适用） - 清算费

例如，如果贸易产生了200美元的毛利润，但会产生4美元的交易费用和10美元的资金支付，则净利润为186美元。

逐步手册p＆L计算指南

要手动计算加密期货交易的损益，请按照以下步骤：

• 确定贸易方向（长或短）以选择正确的公式。
• 记录您的订单历史记录或贸易确认的入口价格。
• 一旦关闭职位，就会记录退出价格。
• 检查交易所合同规格页面上的合同规模。
• 计算交易合同数量。
• 根据位置类型应用适当的公式。
• 使用乘法计算总损益。
• 从交易所的费用时间表中确定适用的费用。
• 如果持有永久合同，则在资金间隔内持有资金付款。
• 减去所有费用到达净损益。

Binance ， BYBIT和OKX等大多数主要交易所都提供了P＆L计算器，但是了解手动过程可确保透明度并有助于验证平台计算。

使用Exchange工具和API进行P＆L跟踪

许多平台都提供内置工具来自动化P＆L跟踪。其中包括：

• 位置选项卡显示：基于当前市场价格的实时未实现的损益。
• 封闭的职位历史记录：显示已实现的损益，费用和资金已支付/收到。
• API端点：开发人员可以使用/futures/positions或/account/trades等端点来编程贸易数据并计算P＆L。

例如，Binance的API返回字段，例如实现PNL ， positionAmt ， entryPrice和Markprice ，从而启用准确的计算。使用此类工具减少了人为错误，并允许跨多个位置进行投资组合级分析。

常见问题

实现和未实现的损益之间有什么区别？

未实现的损益是指使用当前市场价格计算的开放位置的利润或损失。实现的损益是一旦职位关闭，确认的实际收益或损失。

杠杆如何影响损益？

相对于所使用的边缘，利用均扩大了收益和损失。 10倍杠杆意味着1％的价格移动会导致保证金余额的10％变化，但损益计算本身仍然基于价格差异和合同规模。

利润可以在短期内为负面吗？

是的。如果出口价格高于短交易中的入口价格，则结果为负损失，表明损失。

对于逆和线性合同，损益计算是否不同？

是的。在线性（USDT-Margined）合同中，P＆L处于Stablecoin中。在逆（硬币划分的）合同中，P＆L处于加密货币中，该公式包括价格的倒数，使其更加复杂。