Comment calculer le profit et la perte de trading de contrats cryptographiques?

Comprendre les bases du trading de contrats cryptographiques

Crypto Contract Trading, également connu sous le nom de trading à terme , permet aux traders de spéculer sur les mouvements des prix des crypto-monnaies sans posséder l'actif sous-jacent. Les commerçants concluent des accords - contractent - pour acheter ou vendre une crypto-monnaie à un prix prédéterminé à une date future. Ces contrats peuvent être réglés en espèces ou par livraison physique, bien que la plupart des plateformes utilisent un règlement en espèces. Les composants clés comprennent l'effet de levier , la marge , le prix d'entrée , le prix de sortie et la taille du contrat . Chacun de ces facteurs joue un rôle dans la détermination du profit et de la perte (P&L) .

Lorsque vous vous engagez dans le trading de contrats, il est crucial de comprendre que les bénéfices et les pertes sont calculés en fonction de la différence entre les prix de l'entrée et de la sortie , ajusté pour le nombre de contrats et l'effet de levier utilisé. Contrairement au trading spot, où P&L est simplement la différence de prix des temps détenus, les contrats à terme utilisent un multiplicateur - souvent appelé le multiplicateur de contrat ou la valeur du contrat par unité - qui varie en fonction de la plate-forme et de l'actif.

Composants impliqués dans le calcul P&L

Pour calculer avec précision le profit et la perte, plusieurs éléments doivent être clairement définis:

• Prix d'entrée : c'est le prix auquel la position a été ouverte. Pour des positions longues, le bénéfice augmente à mesure que le prix du marché augmente au-dessus de ce niveau. Pour les positions courtes, le bénéfice augmente à mesure que le prix baisse en dessous de ce niveau.
• Prix de sortie : le prix auquel la position est fermée. La différence entre les prix d'entrée et de sortie constitue la base du P&L non réalisé et réalisé.
• Taille du contrat : chaque contrat représente un montant spécifique de l'actif sous-jacent. Par exemple, sur certains échanges, un contrat BTCUSD peut représenter 0,001 BTC.
• Nombre de contrats : Le total des contrats a ouvert ses portes. Cela évolue le profit ou la perte en conséquence.
• Effet de levier : Bien que l'effet de levier n'affecte pas directement la formule P&L, il amplifie à la fois les gains et les pertes par rapport à la marge affichée.

Ces composants sont utilisés dans les modes de marge et de marge croisée isolés , bien que l'exposition au risque diffère. Le bénéfice ou la perte réel est libellé dans la monnaie de règlement, généralement USDT , USD ou la crypto-monnaie de base.

Calcul du bénéfice et de la perte pour des positions longues

Pour une position longue , lorsqu'un commerçant achète un contrat à terme s'attendant à ce que le prix augmente, le profit est réalisé lorsque le prix de sortie est plus élevé que le prix d'entrée. La formule utilisée est:

P & l = (prix de sortie - prix d'entrée) × taille du contrat × nombre de contrats

Voyons un exemple:

• Un trader ouvre une position longue sur BTC / USDT.
• Prix d'entrée : 30 000 $
• Prix de sortie : 32 000 $
• Taille du contrat : 0,001 BTC par contrat
• Nombre de contrats : 100

Utilisation de la formule:

• P&L = (32 000 $ - 30 000 $) × 0,001 × 100
• P & l = 2 000 $ × 0,001 × 100 = 200 $

Cela signifie que le commerçant réalise 200 $ en bénéfice. Si le prix de sortie était inférieur au prix d'entrée, le résultat serait négatif, indiquant une perte.

Calcul du bénéfice et de la perte pour les positions courtes

En position à court terme , le commerçant vend d'abord un contrat, ayant l'intention de l'acheter à un prix inférieur. La formule P&L est légèrement ajustée:

P&L = (Prix d'entrée - Prix de sortie) × taille du contrat × nombre de contrats

Exemple:

• Prix d'entrée : 35 000 $
• Prix de sortie : 33 000 $
• Taille du contrat : 0,001 BTC
• Nombre de contrats : 50

Calcul:

• P&L = (35 000 $ - 33 000 $) × 0,001 × 50
• P & l = 2 000 $ × 0,001 × 50 = 100 $

Le trader profite de 100 $ parce que le prix a chuté comme prévu. Si le prix avait augmenté, le résultat serait une perte.

Il est important de noter que dans les scénarios longs et courts, la monnaie de règlement détermine comment le bénéfice est crédité. Sur les contrats à marge de l'USDT, P&L est en USDT . Sur les contrats marginés de la pièce, c'est dans la pièce de base (par exemple, BTC), qui introduit une volatilité supplémentaire en raison de la valeur fluctuante de l'actif de règlement.

Prise en compte des frais et des taux de financement

Alors que la formule P&L de base fournit une image claire, le trading réel implique des coûts supplémentaires qui affectent le bénéfice net:

• Frais de négociation : les échanges facturent des frais de preneur et de fabricant, variant généralement de 0,02% à 0,06%. Ceux-ci sont déduits du règlement final.
• Taux de financement : Dans les contrats perpétuels, les paiements de financement sont échangés entre les détenteurs longs et courts toutes les 8 heures. Si vous tenez une position longue et que le taux de financement est positif, vous payez le short. Cela réduit votre bénéfice net ou augmente votre perte.
• Frais de liquidation : Si un poste est liquidé, certaines plates-formes facturent des frais, souvent un pourcentage de la valeur de position.

Pour calculer P&L net , soustrayez ces coûts:

Net p & l = p & l brut - frais de négociation - paiements de financement (le cas échéant) - frais de liquidation

Par exemple, si un échange génère 200 $ de bénéfices bruts, mais engage 4 $ en frais de négociation et 10 $ en paiements de financement, le bénéfice net est de 186 $ .

Guide étape par étape du calcul manuel P&L

Pour calculer manuellement votre bénéfice ou votre perte sur un commerce à terme crypto, suivez ces étapes:

• Identifiez la direction commerciale (longue ou courte) pour sélectionner la formule correcte.
• Enregistrez le prix d'entrée de l'historique de votre commande ou de la confirmation commerciale.
• Enregistrez le prix de sortie une fois la position fermée.
• Vérifiez la taille du contrat sur la page des spécifications du contrat de l'échange.
• Comptez le nombre de contrats négociés.
• Appliquez la formule appropriée en fonction du type de position.
• Calculez P&L brut à l'aide de la multiplication.
• Déterminez les frais applicables du calendrier des frais de l'échange.
• Comptez pour le financement des paiements en cas de détention d'un contrat perpétuel sur les intervalles de financement.
• Soustrayez tous les coûts pour arriver à Net P&L.

La plupart des échanges majeurs comme Binance , Bybit et OKX fournissent des calculatrices P&L, mais la compréhension du processus manuel assure la transparence et aide à vérifier les calculs de la plate-forme.

Utilisation d'outils d'échange et d'API pour le suivi P&L

De nombreuses plates-formes offrent des outils intégrés pour automatiser le suivi P&L. Ceux-ci incluent:

• Affichage de l'onglet Position : P&L non réalisé en temps réel en fonction du prix du marché actuel.
• Historique des positions fermées : montre les P&L, les frais et le financement réalisés payés / reçus.
• Points de terminaison de l'API : les développeurs peuvent extraire des données commerciales et calculer P&L par programmation à l'aide de points de terminaison comme /futures/positions ou /account/trades .

Par exemple, l'API de Binance renvoie les champs tels que RealizedPnl , PoséAmt , EntryPrice et MarkPrice , permettant des calculs précis. L'utilisation de ces outils réduit l'erreur humaine et permet une analyse au niveau du portefeuille sur plusieurs positions.

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre le P&L réalisé et non réalisé? P&L non réalisé fait référence au profit ou à la perte d'une position ouverte, calculé en utilisant le prix du marché actuel. P&L réalisé est le gain ou la perte réel confirmé une fois la position fermée.

Comment l'effet de levier affecte-t-il le profit et la perte? Levier amplifie les gains et les pertes par rapport à la marge utilisée. Un effet de levier 10X signifie qu'une décision de prix de 1% entraîne une variation de 10% du solde de marge, mais le calcul P&L lui-même reste basé sur la différence de prix et la taille du contrat.

Le profit peut-il être négatif en position à court terme? Oui. Si le prix de sortie est plus élevé que le prix d'entrée dans un commerce court, le résultat est un P&L négatif, indiquant une perte.

Le calcul P&L est-il différent pour les contrats inverses et linéaires? Oui. Dans les contrats linéaires (margins USDT) , P&L est en stablecoin. Dans les contrats inverses (marginés) , P&L est dans la crypto-monnaie et la formule comprend l'inverse des prix, ce qui le rend plus complexe.