如何計算加密合同交易中的損益？

加密合同交易涉及使用期貨對價格變動進行猜測，並根據進入和退出價格，合同規模和槓桿作出的利潤和損失，而費用和籌資率會影響淨賬戶。

2025/08/10 06:22

了解加密合同交易的基礎知識

加密合同交易，也稱為期貨交易，允許交易者推測加密貨幣的價格變動而無需擁有基礎資產。交易者簽訂協議（合同），以在將來的日期以預定的價格購買或出售加密貨幣。儘管大多數平台都使用現金和解，但這些合同可以以現金或實體交付來解決。關鍵組件包括槓桿，保證金，入口價格，退出價格和合同規模。這些因素中的每一個都在確定利潤和損失（P＆L）中起作用。

當進行合同交易時，至關重要的是要了解利潤和虧損是根據入境和退出價格之間的差額計算的，對合同數量和所使用的槓桿作用進行了調整。與現貨交易不同的是，p＆l僅僅是持有金額的價格差額，期貨合約使用乘數（通常稱為合同乘數或單位合同價值），取決於平台和資產。

寶爾＆L計算涉及的組件

為了準確計算損益，必須明確定義幾個要素：

• 入門價格：這是該職位開放的價格。對於長期以來的頭寸，利潤隨著市場價格上漲的上漲而增加。對於短職位，利潤隨著價格下跌而增長。
• 退出價格：該職位關閉的價格。進入價格和退出價格之間的差異構成了未實現和實現的損益的基礎。
• 合同規模：每個合同代表特定數量的基礎資產。例如，在某些交易所中，一份BTCUSD合同可能代表0.001 BTC。
• 合同數：總合同以某個職位開放。這相應地擴大了損益。
• 槓桿：雖然槓桿並不直接影響損益表，但相對於發布的保證金，它會擴大損益。

儘管風險暴露有所不同，但這些組件都用於孤立的邊緣和跨邊緣模式。實際利潤或損失以結算貨幣（通常是USDT ， USD或基本加密貨幣）表示。

計算長位置的損益

對於長期以來，交易者購買期貨合約期望價格上漲的職位，當退出價格高於入境價格時，實現利潤。使用的公式是：

P＆L =（退出價格 - 入口價格）×合同規模×合同數量

讓我們考慮一個例子：

• 交易員在BTC/USDT上開設了長期職位。
• 報名價格：$ 30,000
• 退出價格：$ 32,000
• 合同規模：每份合同0.001 BTC
• 合同數：100

使用公式：

• P＆L =（$ 32,000 - $ 30,000）×0.001×100
• P＆L = $ 2,000×0.001×100 = $ 200

這意味著交易者的利潤為200美元。如果退出價格低於入口價格，則結果為負，表明損失。

計算短職位的損益

在很短的位置，交易者首先出售合同，打算以較低的價格購買合同。損益配方略有調整：

P＆L =（入口價格 - 退出價格）×合同規模×合同數

例子：

• 報名價格：$ 35,000
• 退出價格：$ 33,000
• 合同規模：0.001 BTC
• 合同數：50

計算：

• P＆L =（$ 35,000 - $ 33,000）×0.001×50
• P＆L = $ 2,000×0.001×50 = $ 100

交易者的利潤為100美元，因為價格按預期下跌。如果價格上漲，結果將是損失。

重要的是要注意，在長期和短暫的情況下，結算貨幣都決定瞭如何賺錢。在USDT合同上，P＆L在USDT中。關於硬幣劃分的合同，它位於基本硬幣（例如BTC）中，由於結算資產的波動價值，它引入了額外的波動性。

收費和資金率

儘管基本的損益公式提供了清晰的情況，但現實世界的交易涉及影響淨利潤的額外成本：

• 交易費：交易所收取收費者和製造商費用，通常從0.02％到0.06％。這些是從最終解決方案中扣除的。
• 資金率：在永久合同中，每8小時之間的長和短持有人之間交換資金付款。如果您擔任較長的職位，並且資金率是正面的，則可以支付短褲。這可以降低您的淨利潤或增加您的損失。
• 清算費用：如果清算職位，某些平台收取費用，通常是位置值的百分比。

要計算淨損益，請減去以下費用：

淨損益=總損益 - 交易費 - 資金支付（如果適用） - 清算費

例如，如果貿易產生了200美元的毛利潤，但會產生4美元的交易費用和10美元的資金支付，則淨利潤為186美元。

逐步手冊p＆L計算指南

要手動計算加密期貨交易的損益，請按照以下步驟：

• 確定貿易方向（長或短）以選擇正確的公式。
• 記錄您的訂單歷史記錄或貿易確認的入口價格。
• 一旦關閉職位，就會記錄退出價格。
• 檢查交易所合同規格頁面上的合同規模。
• 計算交易合同數量。
• 根據位置類型應用適當的公式。
• 使用乘法計算總損益。
• 從交易所的費用時間表中確定適用的費用。
• 如果持有永久合同，則在資金間隔內持有資金付款。
• 減去所有費用到達淨損益。

Binance ， BYBIT和OKX等大多數主要交易所都提供了P＆L計算器，但是了解手動過程可確保透明度並有助於驗證平台計算。

使用Exchange工具和API進行P＆L跟踪

許多平台都提供內置工具來自動化P＆L跟踪。其中包括：

• 位置選項卡顯示：基於當前市場價格的實時未實現的損益。
• 封閉的職位歷史記錄：顯示已實現的損益，費用和資金已支付/收到。
• API端點：開發人員可以使用/futures/positions或/account/trades等端點來編程貿易數據併計算P＆L。

例如，Binance的API返回字段，例如實現PNL ， positionAmt ， entryPrice和Markprice ，從而啟用準確的計算。使用此類工具減少了人為錯誤，並允許跨多個位置進行投資組合級分析。

常見問題

實現和未實現的損益之間有什麼區別？

未實現的損益是指使用當前市場價格計算的開放位置的利潤或損失。實現的損益是一旦職位關閉，確認的實際收益或損失。

槓桿如何影響損益？

相對於所使用的邊緣，利用均擴大了收益和損失。 10倍槓桿意味著1％的價格移動會導致保證金餘額的10％變化，但損益計算本身仍然基於價格差異和合同規模。

利潤可以在短期內為負面嗎？

是的。如果出口價格高於短交易中的入口價格，則結果為負損失，表明損失。

對於逆和線性合同，損益計算是否不同？

是的。在線性（USDT-Margined）合同中，P＆L處於Stablecoin中。在逆（硬幣劃分的）合同中，P＆L處於加密貨幣中，該公式包括價格的倒數，使其更加複雜。