什麼是Defi衍生物？如何對沖風險？

Defi衍生品能夠對加密價格進行猜測，而無需持有資產，通過區塊鏈平台上的期貨，期權，掉期和永久合同提供風險管理。

2025/05/19 02:42

Defi衍生產品是從基礎資產或分散金融生態系統中的一組資產中獲得價值的金融工具。這些工具可以包括期貨，期權，掉期和永久合同等。 DEFI衍生產品允許用戶推測加密貨幣和其他數字資產的價格變動，而無需持有實際資產本身。這為交易者提供了一種獲得市場敞口的方式，同時可能管理其風險敞口。

了解偏移衍生物

Defi衍生物是分散金融生態系統的關鍵組成部分。它們的功能與傳統的金融衍生品相似，但在區塊鍊網絡上運行，確保透明度並減少對中介的需求。最常見的Defi衍生物類型包括：

• 期貨合約：這些是在將來以今天商定的價格購買或出售資產的協議。在DEFI中，期貨合約通常用於推測加密貨幣的未來價格。

• 選項：這些賦予持有人在一定時間範圍內以指定價格購買或出售資產的權利，但沒有義務。 DEFI選項可用於對沖或投機目的。

• 掉期：這些合同在其中兩方交換了兩種不同金融工具的現金流量或負債。在defi中，掉期通常用於利率掉期或令牌掉期。

• 永久合同：這些是未到期日期的期貨合約，使交易者無限期地擔任職位。他們在Defi中的靈活性和使用高槓桿的能力很受歡迎。

Defi衍生物如何工作

Defi衍生產品在智能合約上運行，這些合同是自執行的合同，並用直接寫入代碼的條款。這些智能合約將部署在以太坊等區塊鏈平台上，並可以由具有Internet連接的任何人訪問。這是他們通常工作的方式：

• 抵押：用戶必須鎖定抵押品以在Defi導數中打開位置。如果市場在用戶的位置上移動，則該抵押品用於彌補潛在損失。

• 價格甲骨文：這些是第三方服務，可為智能合約提供實時價格數據。他們確保衍生品的價格反映了當前的市場狀況。

• 清算：如果附帶的值低於一定閾值，則可以清算該位置以防止進一步的損失。此過程是由智能合約自動化和處理的。

具有防禦衍生品的對沖風險

對沖是一種策略，用於通過在另一個位置採取相反的位置來抵消一個位置的潛在損失。在DEFI中，衍生物可用於對沖加密貨幣的波動性。這是您可以使用Defi衍生物對沖風險的方式：

• 使用期貨合約：如果您持有加密貨幣並擔心潛在的價格下跌，則可以以當前價格出售期貨合約。如果價格確實下降，期貨合約的利潤可以抵消基礎資產的損失。

• 套期保值的選項：購買看跌期權允許您以指定價格出售資產的權利，從而可以防止資產價值下降。相反，可以使用呼叫選項來對沖您所欠資產的價格上漲。

• 風險管理的掉期交換：利率掉期可用於對沖借貸成本的波動，而令牌掉期可以幫助管理對不同加密貨幣的接觸。

• 靈活對沖的永久合同：這些合同可用於對沖短期價格變動，而無需承擔特定的到期日。

使用Defi衍生品進行對沖的實用步驟

為了使用Defi衍生品的對沖風險，您可以遵循以下詳細的步驟：

• 選擇一個Defi平台：選擇一個提供所需衍生物的知名Defi平台。流行的平台包括DYDX，Synthetix和永久協議。

• 連接錢包：使用兼容的加密貨幣錢包，例如metamask，連接到Defi平台。確保您的錢包裡有足夠的資金來滿足抵押要求。

• 選擇衍生物：確定要用於對沖的衍生物類型。例如，如果您想對沖Bitcoin的潛在價格下跌，則可以選擇Bitcoin期貨合約或PUT選項。

• 打開職位：導航到平台的交易部分，然後選擇要交易的衍生產品。輸入您希望對沖的金額並查看抵押要求。

• 建立抵押品：將所需的抵押品存入智能合約。這筆款項將取決於您的位置的大小和平台的保證金要求。

• 監視和調整：密切關注市場和您的位置。如果市場對您有利，您可以關閉立場以實現利潤。如果它反對您，則可能需要添加更多的抵押品以避免清算。

• 關閉職位：當您準備關閉樹籬時，請導航回交易部分並執行結束交易。智能合約將自動處理結算。

風險和考慮因素

儘管Defi衍生品為對沖提供了強大的工具，但它們也帶來了重大風險。了解這些風險對於有效的風險管理至關重要：

• 波動率：加密貨幣市場高度揮發，這可能會導致您的職位價值快速變化。這種波動率可以為您的對沖策略均能和反對。

• 智能合約風險：智能合約表明功率偏見不能免疫蟲子或黑客。代碼中的脆弱性可能導致您的抵押品喪失。

• 流動性風險：某些DEFI平台可能具有較低的流動性，因此很難快速進入或退出職位。這可能會影響您有效對沖的能力。

• 監管風險： DEFI的監管環境仍在發展，法規的變化可能會影響某些衍生工具的可用性或合法性。

常見問題

問：我可以同時使用Defi衍生物對沖多個加密貨幣？

答：是的，您可以使用Defi衍生物來對沖多個加密貨幣。像Synthetix這樣的平台使您可以交易跟踪各種加密貨幣價格的合成資產，從而使您能夠對沖多元化的投資組合。

問：集中化和分散衍生物有什麼區別？

答：集中式衍生工具由傳統金融機構提供，需要中介機構，而分散的衍生品則在區塊鍊網絡上運行，並通過智能合約執行，從而減少了中介機構的需求和提高透明度。

問：我怎麼知道是否可以安全地用於對沖？

答：為了評估DEFI平台的安全性，考慮了諸如平台聲譽，其智能合約的安全性（通常由第三方審核），運營的透明度以及其市場流動性等因素。在投入資金之前，請務必進行徹底的研究。

問：我可以使用Defi衍生物對沖穩定劑嗎？

答：是的，您可以使用Defi衍生物對沖Stablecoins。像DYDX這樣的平台可在Stablecoins上提供永久合同，使您可以推測或對沖其相對於其他資產的價格變動。