Que sont les dérivés Defi? Comment couvrir les risques?

Les dérivés Defi permettent des spéculations sur les prix de la cryptographie sans détenir des actifs, offrant une gestion des risques via les futures, les options, les échanges et les contrats perpétuels sur les plateformes de blockchain.

May 19, 2025 at 02:42 am

Les dérivés dérivés sont des instruments financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent ou d'un groupe d'actifs au sein de l'écosystème financier décentralisé. Ces instruments peuvent inclure des futurs, des options, des échanges et des contrats perpétuels, entre autres. Les dérivés Defi permettent aux utilisateurs de spéculer sur les mouvements de prix des crypto-monnaies et d'autres actifs numériques sans avoir à conserver les actifs réels. Cela offre aux commerçants un moyen de se faire exposition au marché tout en gérant potentiellement leur exposition aux risques.

Comprendre les dérivés Defi

Les dérivés Defi sont un élément essentiel de l'écosystème financier décentralisé. Ils fonctionnent de manière similaire aux dérivés financiers traditionnels mais opèrent sur les réseaux de blockchain, garantissant la transparence et réduisant le besoin d'intermédiaires. Les types de dérivés les plus courants comprennent:

• Contrats à terme: Ce sont des accords pour acheter ou vendre un actif à une date ultérieure pour un prix convenu aujourd'hui. Dans Defi, les contrats à terme sont souvent utilisés pour spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies.

• Options: Celles-ci donnent au titulaire le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié dans un certain délai. Les options Defi peuvent être utilisées à des fins de couverture ou spéculatives.

• Swaps: Ce sont des contrats où deux parties échangent des flux de trésorerie ou des passifs de deux instruments financiers différents. Dans Defi, les swaps sont souvent utilisés pour les échanges de taux d'intérêt ou les échanges de jetons.

• Contrats perpétuels: Ce sont des contrats à terme sans date d'expiration, permettant aux commerçants de détenir des positions indéfiniment. Ils sont populaires en Defi pour leur flexibilité et la capacité d'utiliser un effet de levier élevé.

Comment fonctionnent les dérivés Defi

Les dérivés Defi fonctionnent sur des contrats intelligents, qui sont des contrats auto-exécutants avec les termes directement écrits en code. Ces contrats intelligents sont déployés sur des plateformes de blockchain, tels que Ethereum, et sont accessibles par toute personne ayant une connexion Internet. Voici comment ils fonctionnent généralement:

• Collatéralisation: Les utilisateurs doivent verrouiller les garanties pour ouvrir une position dans un dérivé Defi. Cette garantie est utilisée pour couvrir les pertes potentielles si le marché se déplace par rapport à la position de l'utilisateur.

• Prix ​​Oracles: Ce sont des services tiers qui fournissent des données de prix en temps réel aux contrats intelligents. Ils garantissent que les prix des dérivés reflètent les conditions actuelles du marché.

• Liquidation: Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain seuil, la position peut être liquidée pour éviter d'autres pertes. Ce processus est automatisé et géré par le contrat intelligent.

Risques de couverture avec des dérivés Defi

La couverture est une stratégie utilisée pour compenser les pertes potentielles dans une position en prenant une position opposée dans une autre. Dans Defi, les dérivés peuvent être utilisés pour se couvrir contre la volatilité des crypto-monnaies. Voici comment vous pouvez couvrir les risques en utilisant des dérivés Defi:

• Utilisation de contrats à terme: Si vous détienz une crypto-monnaie et que vous êtes préoccupé par une baisse de prix potentielle, vous pouvez vendre un contrat à terme au prix actuel. Si le prix baisse, le bénéfice du contrat à terme peut compenser la perte de l'actif sous-jacent.

• Options de couverture: l'achat d'une option de vente vous donne le droit de vendre un actif à un prix spécifié, qui peut protéger contre une baisse de la valeur de l'actif. À l'inverse, une option d'achat peut être utilisée pour se cacher contre une hausse du prix d'un atout que vous devez.

• Des échanges de gestion des risques: les échanges de taux d'intérêt peuvent être utilisés pour se couvrir contre les fluctuations des coûts d'emprunt, tandis que les swaps de jetons peuvent aider à gérer l'exposition à différentes crypto-monnaies.

• Contrats perpétuels pour la couverture flexible: ceux-ci peuvent être utilisés pour se cacher contre les mouvements de prix à court terme sans avoir besoin de s'engager dans une date d'expiration spécifique.

Étapes pratiques pour se coucher avec des dérivés Defi

Pour couvrir les risques en utilisant des dérivés Defi, vous pouvez suivre ces étapes détaillées:

• Choisissez une plate-forme Defi: sélectionnez une plate-forme DeFI réputée qui offre les dérivés dont vous avez besoin. Les plates-formes populaires incluent DyDX, Synthetix et Perpetual Protocol.

• Connectez votre portefeuille: utilisez un portefeuille de crypto-monnaie compatible, tel que Metamask, pour vous connecter à la plate-forme Defi. Assurez-vous d'avoir suffisamment de fonds dans votre portefeuille pour couvrir les exigences collatérales.

• Sélectionnez le dérivé: décidez quel type de dérivé que vous souhaitez utiliser pour la couverture. Par exemple, si vous souhaitez vous couvrir contre une baisse de prix potentielle dans Bitcoin, vous pouvez choisir un contrat à terme Bitcoin ou une option de vente.

• Ouvrez une position: accédez à la section commerciale de la plate-forme et sélectionnez le dérivé que vous souhaitez échanger. Entrez le montant que vous souhaitez couvrir et examinez les exigences collatérales.

• Configurez les garanties: Déposez les garanties requises dans le contrat intelligent. Ce montant dépendra de la taille de votre position et des exigences de marge de la plate-forme.

• Surveillez et ajustez: gardez un œil sur le marché et votre position. Si le marché se déplace en votre faveur, vous pouvez fermer la position pour réaliser des bénéfices. S'il se déplace contre vous, vous devrez peut-être ajouter plus de garantie pour éviter la liquidation.

• Fermez le poste: lorsque vous êtes prêt à fermer votre haie, retournez à la section commerciale et exécutez le commerce de clôture. Le contrat intelligent gérera automatiquement le règlement.

Risques et considérations

Bien que les dérivés Defi offrent des outils puissants pour la couverture, ils comportent également des risques importants. Comprendre ces risques est crucial pour une gestion efficace des risques:

• Volatilité: les marchés des crypto-monnaies sont très volatils, ce qui peut entraîner des changements rapides dans la valeur de vos positions. Cette volatilité peut fonctionner à la fois pour et contre votre stratégie de couverture.

• Risques de contrat intelligent: les contrats intelligents que les dérivés de mise en avantage ne sont pas à l'abri des bugs ou des hacks. Une vulnérabilité dans le code pourrait entraîner la perte de votre garantie.

• Risques de liquidité: certaines plates-formes Defi peuvent avoir une faible liquidité, ce qui rend difficile l'entrée ou la sortie des positions rapidement. Cela peut avoir un impact sur votre capacité à se couvrir efficacement.

• Risques réglementaires: l'environnement réglementaire de DeFI est toujours en évolution et les changements dans les réglementations pourraient avoir un impact sur la disponibilité ou la légalité de certains dérivés.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je utiliser des dérivés Defi pour couvrir simultanément contre plusieurs crypto-monnaies?

R: Oui, vous pouvez utiliser des dérivés Defi pour se coucher contre plusieurs crypto-monnaies. Des plateformes comme Synthetix vous permettent d'échanger des actifs synthétiques qui suivent le prix de diverses crypto-monnaies, vous permettant de couvrir un portefeuille diversifié.

Q: Quelle est la différence entre un dérivé centralisé et décentralisé?

R: Les dérivés centralisés sont offerts par les institutions financières traditionnelles et nécessitent des intermédiaires, tandis que les dérivés décentralisés fonctionnent sur des réseaux de blockchain et sont exécutés via des contrats intelligents, réduisant le besoin d'intermédiaires et augmentant la transparence.

Q: Comment savoir si une plate-forme Defi est sûre à utiliser pour la couverture?

R: Pour évaluer la sécurité d'une plate-forme Defi, considérez des facteurs tels que la réputation de la plate-forme, la sécurité de ses contrats intelligents (souvent vérifiés par des tiers), la transparence de ses opérations et la liquidité de ses marchés. Effectuez toujours des recherches approfondies avant de commettre des fonds.

Q: Puis-je couvrir contre des stablescoins en utilisant des dérivés Defi?

R: Oui, vous pouvez vous couvrir contre des stablecoins en utilisant des dérivés Defi. Des plates-formes comme DyDX offrent des contrats perpétuels sur les stablecoins, vous permettant de spéculer sur ou de se couvrir contre leurs mouvements de prix par rapport aux autres actifs.