Was sind Defi -Derivate? Wie kann man Risiken absichern?

Defi -Derivate ermöglichen Spekulationen zu Kryptopreisen, ohne Vermögenswerte zu halten, und bieten Risikomanagement durch Futures, Optionen, Swaps und ewige Verträge auf Blockchain -Plattformen.

May 19, 2025 at 02:42 am

Defi -Derivate sind Finanzinstrumente, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert oder einer Gruppe von Vermögenswerten innerhalb des dezentralen Finanzökosystems abgeben. Diese Instrumente können unter anderem Futures, Optionen, Swaps und ewige Verträge umfassen. Defi -Derivaten ermöglichen es Benutzern, über die Preisbewegungen von Kryptowährungen und anderen digitalen Vermögenswerten zu spekulieren, ohne die tatsächlichen Vermögenswerte selbst zu halten. Dies bietet Händlern eine Möglichkeit, sich auf den Markt zu bringen und gleichzeitig ihre Risiko -Exposition zu verwalten.

Defi -Derivate verstehen

Defi -Derivate sind ein kritischer Bestandteil des dezentralen Finanzökosystems. Sie funktionieren ähnlich wie herkömmliche Finanzderivate, arbeiten jedoch in Blockchain -Netzwerken, um Transparenz zu gewährleisten und die Notwendigkeit von Vermittlern zu verringern. Zu den häufigsten Arten von Defi -Derivaten gehören:

• Futures -Verträge: Dies sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem heute vereinbarten Preis. In Defi werden Futures -Verträge häufig verwendet, um über den zukünftigen Preis von Kryptowährungen zu spekulieren.

• Optionen: Diese geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Defi -Optionen können für Absicherung oder spekulative Zwecke verwendet werden.

• SWAPS: Dies sind Verträge, bei denen zwei Parteien Cashflows oder Verbindlichkeiten aus zwei verschiedenen Finanzinstrumenten austauschen. In Defi werden Swaps häufig für Zinsswaps oder Token -Swaps verwendet.

• Perpetuelle Verträge: Dies sind Futures -Verträge ohne Ablaufdatum, sodass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten können. Sie sind in Defi beliebt für ihre Flexibilität und die Fähigkeit, hohe Hebelwirkung zu nutzen.

Wie Defi -Derivate funktionieren

Defi-Derivate arbeiten mit intelligenten Verträgen, bei denen es sich um Selbstverträge mit den direkt geschriebenen Bedingungen handelt. Diese intelligenten Verträge werden auf Blockchain -Plattformen wie Ethereum eingesetzt und können von jedem mit einer Internetverbindung zugegriffen werden. So funktionieren sie normalerweise:

• Sicherheit: Benutzer müssen Sicherheiten einsperrten, um eine Position in einem Defi -Derivat zu öffnen. Diese Sicherheiten werden verwendet, um potenzielle Verluste abzudecken, wenn sich der Markt gegen die Position des Benutzers bewegt.

• Preisoakeln: Dies sind Dienste von Drittanbietern, die den intelligenten Verträgen Echtzeit-Preisdaten anbieten. Sie stellen sicher, dass die Preise der Derivate die aktuellen Marktbedingungen widerspiegeln.

• Liquidation: Wenn der Wert der Kollateral unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, kann die Position liquidiert werden, um weitere Verluste zu verhindern. Dieser Vorgang wird durch den Smart Contract automatisiert und behandelt.

Absicherungsrisiken mit Defi -Derivaten

Absicherung ist eine Strategie, mit der mögliche Verluste in einer Position ausgeglichen werden, indem eine entgegengesetzte Position in einer anderen einnimmt. In Defi können Derivate zur Absicherung gegen die Volatilität von Kryptowährungen verwendet werden. So können Sie Risiken mit Defi -Derivaten absichern:

• Verwenden von Futures -Verträgen: Wenn Sie eine Kryptowährung abhalten und über einen potenziellen Preisabfall besorgt sind, können Sie einen Futures -Vertrag zum aktuellen Preis verkaufen. Wenn der Preis sinkt, kann der Gewinn aus dem Futures -Vertrag den Verlust des zugrunde liegenden Vermögenswerts ausgleichen.

• Optionen für die Absicherung: Der Kauf einer Put -Option gibt Ihnen das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, der sich vor einem Rückgang des Wertes des Vermögenswerts schützen kann. Umgekehrt kann eine Call -Option verwendet werden, um einen Anstieg des Preisanstiegs eines von Ihnen schuldeten Vermögenswerts abzusichern.

• Swaps für das Risikomanagement: Zinsswaps können verwendet werden, um sich gegen Schwankungen bei den Kreditkosten abzusichern, während Token -Swaps dazu beitragen können, die Exposition gegenüber verschiedenen Kryptowährungen zu verwalten.

• Perpetuelle Verträge für flexible Absicherung: Diese können verwendet werden, um kurzfristige Preisbewegungen abzusichern, ohne dass sich ein bestimmtes Ablaufdatum festlegen muss.

Praktische Schritte zur Absicherung mit Defi -Derivaten

Um Risiken mit Defi -Derivaten abzusichern, können Sie diese detaillierten Schritte befolgen:

• Wählen Sie eine Defi -Plattform: Wählen Sie eine seriöse Defi -Plattform aus, die die benötigten Derivate bietet. Zu den beliebten Plattformen gehören DYDX, Synthetix und Perpetual Protocol.

• Schließen Sie Ihre Brieftasche an: Verwenden Sie eine kompatible Kryptowährungsbrieftasche wie Metamaske, um eine Verbindung zur Defi -Plattform herzustellen. Stellen Sie sicher, dass Sie über genügend Mittel in Ihrer Brieftasche verfügen, um die Sicherheitenanforderungen zu decken.

• Wählen Sie die Ableitung aus: Entscheiden Sie, welche Art von Derivat Sie für die Absicherung verwenden möchten. Wenn Sie beispielsweise einen potenziellen Preisabfall in Bitcoin absichern möchten, können Sie einen Bitcoin -Futuresvertrag oder eine Put -Option auswählen.

• Öffnen Sie eine Position: Navigieren Sie zum Handelsabschnitt der Plattform und wählen Sie die Ableitung, die Sie handeln möchten. Geben Sie den Betrag ein, den Sie absichern und die Sicherheitenanforderungen überprüfen möchten.

• Einrichten von Sicherheiten einrichten: Stellen Sie die erforderlichen Sicherheiten in den Smart -Vertrag ein. Dieser Betrag hängt von der Größe Ihrer Position und den Margenanforderungen der Plattform ab.

• Überwachen und anpassen: Behalten Sie den Markt und Ihre Position im Auge. Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt, können Sie die Position schließen, um Gewinne zu erzielen. Wenn es sich gegen Sie bewegt, müssen Sie möglicherweise mehr Sicherheiten hinzufügen, um Liquidation zu vermeiden.

• Schließen Sie die Position: Wenn Sie bereit sind, Ihre Hecke zu schließen, navigieren Sie zurück zum Handelsabschnitt und führen Sie den Abschlusshandel aus. Der intelligente Vertrag übernimmt automatisch die Abrechnung.

Risiken und Überlegungen

Während Defi -Derivate leistungsstarke Instrumente für die Absicherung bieten, sind sie auch mit erheblichen Risiken einher. Das Verständnis dieser Risiken ist für ein effektives Risikomanagement von entscheidender Bedeutung:

• Volatilität: Kryptowährungsmärkte sind hochvolatil, was zu schnellen Wertveränderungen Ihrer Positionen führen kann. Diese Volatilität kann sowohl für als auch gegen Ihre Absicherungsstrategie funktionieren.

• Intelligente Vertragsrisiken: Die intelligenten Verträge, die Power Defi -Derivate nicht gegen Fehler oder Hacks sind. Eine Sicherheitsanfälligkeit im Code könnte zum Verlust Ihrer Sicherheiten führen.

• Liquiditätsrisiken: Einige Defi -Plattformen haben möglicherweise eine geringe Liquidität, was es schwierig macht, die Positionen schnell einzugeben oder zu verlassen. Dies kann sich auf Ihre Fähigkeit auswirken, effektiv abzuwehren.

• Regulatorische Risiken: Das regulatorische Umfeld für Defi entwickelt sich immer noch weiter, und Änderungen der Vorschriften können sich auf die Verfügbarkeit oder Rechtmäßigkeit bestimmter Derivate auswirken.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Defi -Derivate gleichzeitig an mehreren Kryptowährungen absichern?

A: Ja, Sie können Defi -Derivate verwenden, um mehrere Kryptowährungen abzusichern. Mit Plattformen wie Synthetix können Sie synthetische Vermögenswerte eintauschen, die den Preis verschiedener Kryptowährungen verfolgen, sodass Sie ein diversifiziertes Portfolio absichern können.

F: Was ist der Unterschied zwischen einem zentralisierten und dezentralen Derivat?

A: Zentralisierte Derivate werden von traditionellen Finanzinstituten angeboten und fordern Vermittler, während dezentrale Derivate in Blockchain -Netzwerken arbeiten und über intelligente Verträge ausgeführt werden, was die Notwendigkeit von Vermittlern verringert und die Transparenz erhöht.

F: Woher weiß ich, ob eine Defi -Plattform sicher für die Absicherung verwendet werden kann?

A: Um die Sicherheit einer Defi -Plattform zu beurteilen, berücksichtigen Sie Faktoren wie den Ruf der Plattform, die Sicherheit ihrer intelligenten Verträge (häufig von Dritten), die Transparenz ihrer Geschäftstätigkeit und die Liquidität seiner Märkte. Führen Sie immer gründliche Forschungen durch, bevor Sie Mittel begehen.

F: Kann ich mit Defi -Derivaten gegen Stablecoins absichern?

A: Ja, Sie können mit Defi -Derivaten gegen Stablecoins absichern. Plattformen wie DYDX bieten ewige Verträge für Stablecoins an, sodass Sie über ihre Preisbewegungen im Vergleich zu anderen Vermögenswerten spekulieren oder absichern können.