如何使用選項來形成位置風險？如何選擇期權策略？

套期保值形式，具有防護額，有蓋電話或項圈等選項，可以有效地管理風險，從而在限制損失的同時潛在的收益。

2025/05/04 19:21

使用選項（例如使用選項）以像加密貨幣形式一樣對沖位置可能是管理風險的有效策略。期權提供了在特定時間範圍內以預定價格購買或出售資產的權利，但沒有義務。本文將指導您使用選項對沖您的表單位置並選擇正確的選項策略的過程。

了解選項和對沖

期權是金融衍生產品，使買方有權在特定日期或之前以指定的價格購買或出售基礎資產。選項有兩種類型：呼叫和puts 。呼叫選項賦予持有人購買資產的權利，而看跌期權則賦予持有人出售資產的權利。

對沖是一種用於減少或抵消資產中不利價格變動風險的策略。通過使用選項，您可以對沖您的形式位置，以防止潛在的損失，同時仍然可以從有利的價格變動中受益。

選擇正確的選項策略

選擇適當的選項策略取決於您的市場前景和風險承受能力。這是您可以用來對沖您的表格立場的一些常見策略：

保護性

一個保護地位涉及購買您擁有的相同數量表格代幣的看位選項。當您看好形式時，使用此策略，但希望防止其價格潛在下降。

• 步驟1：確定要對沖的形式令牌的數量。
• 步驟2：選擇與您的持有期保持一致的PUT選項的到期日期。
• 步驟3：選擇一個您認為可以提供足夠保護的罷工價格。較低的罷工價格提供了更多的保護，但成本較高。
• 步驟4：購買前選項。如果表格的價格低於行使價格，則可以行使以行使價​​格出售表格的選項，從而限制您的損失。

有蓋電話

一個有蓋的電話涉及在您已經擁有的表格令牌上出售通話選項。當您在形式上略微看漲並希望從您的職位上產生額外的收入時，就會使用此策略。

• 步驟1：確定要用於覆蓋呼叫的形式令牌的數量。
• 步驟2：選擇與您的持有期保持一致的呼叫選項的到期日期。
• 步驟3：選擇您認為表格在到期之前不太可能達到的罷工價格。較高的罷工價格提供了更多的潛在利潤，但保護價格更少。
• 步驟4：出售通話選項。如果表格的價格保持在罷工價格以下，則可以將收到的保費銷售。如果價格上漲高於打擊價格，您可能必須以行使價格出售表格，但仍保持溢價。

衣領

項圈涉及購買看跌期權並同時出售呼叫選項。當您想限制形式位置的上行潛力和下行潛力時，就會使用此策略。

• 步驟1：確定要對沖的形式令牌的數量。
• 步驟2：選擇與您的持有期保持一致的觀點和調用選項的到期日期。
• 步驟3：選擇一個可提供足夠下行保護的選項打擊價格。
• 步驟4：如果價格上漲，請選擇您願意以您願意出售表格的呼叫選項打擊價格。
• 步驟5：購買看台選項並出售呼叫選項。從出售電話收到的保費可以幫助抵消看跌期權的費用。

實施樹籬

選擇選項策略後，您需要實施對沖。以下是要遵循的步驟：

• 步驟1：打開一個具有加密貨幣選項交換的帳戶，該帳戶支持表單選項，例如deribit或ledgerx。
• 步驟2：為您的帳戶提供必要的加密貨幣或法定貨幣以購買期權。
• 步驟3：導航到交換的選項交易部分，然後選擇表單選項。
• 步驟4：選擇您選擇的策略的到期日期和罷工價格。
• 步驟5：按照您的策略購買或出售期權來執行交易。

監視和調整樹籬

實施對沖後，監視位置並根據需要進行調整至關重要。以下是管理樹籬的一些技巧：

• 定期檢查形式的價格和選擇的價值。這將有助於您了解樹籬的有效性。
• 如有必要，調整樹籬。如果形式的價格大大移動，則可能需要購買或出售其他選擇來維持所需的保護水平。
• 如果不再需要，請考慮儘早關閉樹籬。如果形式的價格朝著有利的方向移動，則可能需要關閉樹籬以避免進一步的成本。

計算對沖成本

以期權對沖您的表格職位的成本包括購買期權支付的溢價以及潛在的銷售機會成本。這是計算成本的方法：

• 對於保護作品：成本是為看位期權支付的保費。
• 對於有蓋的電話：如果行使電話選項，則成本是以罷工價格出售您的表格的潛在機會成本。
• 對於項圈：費用是為看望期權支付的淨保費，減去從出售呼叫選項中獲得的保費。

常見問題

Q1：我可以對其他加密貨幣的選項進行對沖形式的位置？

A1：不，您無法通過其他加密貨幣的選項對沖形式的位置。選項特定於基礎資產，因此您需要使用表單選項來對沖表單位置。

Q2：如果我不鍛煉自己的選擇，會發生什麼？

A2：如果您在期望到期之前不行使選擇，它們將變得毫無價值，並且您將失去為期權支付的保費。

Q3：我可以使用選項來對沖形式的短位置？

A3：是的，您可以使用選項來對沖形式的短位置。例如，您可以購買一種呼叫選項，以抵抗形式價格的潛在上漲。

問題4：使用選項對沖我的形式位置有任何稅收影響嗎？

A4：是的，可能會根據您的管轄權而產生稅收影響。建議與稅務專業人士進行諮詢，以了解您所在地區期權交易的特定稅收處理。