Comment utiliser les options pour couvrir les risques de position de formulaire? Comment choisir des stratégies d'options?

La forme de couverture avec des options telles que les mets de protection, les appels couverts ou les colliers peut gérer efficacement les risques, permettant des gains potentiels tout en limitant les pertes.

May 04, 2025 at 07:21 pm

La couverture d'une position dans une forme de crypto-monnaie en utilisant des options peut être une stratégie efficace pour gérer les risques. Les options fournissent le bon, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé dans un délai précis. Cet article vous guidera à travers le processus d'utilisation des options pour couvrir votre position de formulaire et choisir les bonnes stratégies d'option.

Comprendre les options et la couverture

Les options sont des dérivés financiers qui donnent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié au plus tard à une certaine date. Il existe deux types d'options: les appels et les put . Une option d'appel donne au titulaire le droit d'acheter l'actif, tandis qu'une option de vente donne au titulaire le droit de vendre l'actif.

La couverture est une stratégie utilisée pour réduire ou compenser le risque de mouvements de prix défavorables dans un actif. En utilisant des options, vous pouvez couvrir votre position de formulaire pour vous protéger contre les pertes potentielles tout en maintenant la possibilité de bénéficier de mouvements de prix favorables.

Choisir la bonne stratégie d'option

La sélection de la stratégie d'option appropriée dépend de vos perspectives de marché et de votre tolérance au risque. Voici quelques stratégies courantes que vous pouvez utiliser pour couvrir votre position de formulaire:

Put protecteur

Un put protecteur consiste à acheter une option de vente pour le même nombre de jetons de formulaire que vous possédez. Cette stratégie est utilisée lorsque vous êtes optimiste sur la forme mais que vous souhaitez protéger contre une baisse potentielle de son prix.

• Étape 1: Déterminez le nombre de jetons de formulaire que vous souhaitez couvrir.
• Étape 2: Choisissez une date d'expiration pour l'option de vente qui s'aligne sur votre période de maintien.
• Étape 3: Sélectionnez un prix d'exercice qui, selon vous, offrira une protection adéquate. Un prix d'exercice inférieur offre plus de protection mais à un coût plus élevé.
• Étape 4: Achetez l'option de vente. Si le prix du formulaire tombe en dessous du prix d'exercice, vous pouvez exercer la possibilité de vendre votre formulaire au prix d'exercice, limitant vos pertes.

Appel couvert

Un appel couvert consiste à vendre une option d'appel sur les jetons de formulaire que vous possédez déjà. Cette stratégie est utilisée lorsque vous êtes neutre à légèrement optimiste sous forme et que vous souhaitez générer des revenus supplémentaires à partir de votre position.

• Étape 1: Déterminez le nombre de jetons de formulaire que vous souhaitez utiliser pour l'appel couvert.
• Étape 2: Choisissez une date d'expiration pour l'option d'appel qui s'aligne sur votre période de maintien.
• Étape 3: Sélectionnez un prix d'exercice qui, selon vous, est peu susceptible d'atteindre avant l'expiration. Un prix d'exercice plus élevé offre plus de bénéfices potentiels mais moins de protection.
• Étape 4: Vendez l'option d'appel. Si le prix du formulaire reste en dessous du prix d'exercice, vous gardez la prime reçue de la vente de l'option. Si le prix augmente au-dessus du prix d'exercice, vous devrez peut-être vendre votre formulaire au prix d'exercice mais conserver la prime.

Collier

Un collier implique d'acheter une option de vente et de vendre une option d'achat simultanément. Cette stratégie est utilisée lorsque vous souhaitez limiter à la fois le potentiel de hausse et de baisse de votre position de formulaire.

• Étape 1: Déterminez le nombre de jetons de formulaire que vous souhaitez couvrir.
• Étape 2: Choisissez une date d'expiration pour les options de put et d'appel qui s'alignent sur votre période de détention.
• Étape 3: Sélectionnez un prix d'exercice de l'option de vente qui offre une protection à baisse adéquate.
• Étape 4: Sélectionnez une option d'achat Prix d'exercice auquel vous êtes prêt à vendre votre formulaire si le prix augmente.
• Étape 5: Achetez l'option de vente et vendez l'option d'appel. La prime reçue de la vente de l'appel peut aider à compenser le coût du put.

Implémentation de la couverture

Une fois que vous avez choisi votre stratégie d'option, vous devez implémenter la couverture. Voici les étapes à suivre:

• Étape 1: Ouvrez un compte avec un échange d'options de crypto-monnaie qui prend en charge les options de formulaire, telles que Deribit ou Ledgerx.
• Étape 2: Fonds votre compte avec la crypto-monnaie ou la monnaie fiduciaire nécessaire pour acheter les options.
• Étape 3: Accédez à la section de trading d'options de l'échange et sélectionnez les options de formulaire.
• Étape 4: Choisissez la date d'expiration et le prix d'exercice de votre stratégie choisie.
• Étape 5: Exécutez le métier en achetant ou en vendant les options conformément à votre stratégie.

Surveillance et ajustement de la haie

Après la mise en œuvre de votre haie, il est crucial de surveiller la position et d'effectuer des ajustements au besoin. Voici quelques conseils pour gérer votre couverture:

• Vérifiez régulièrement le prix du formulaire et la valeur de vos options. Cela vous aidera à comprendre l'efficacité de votre haie.
• Ajustez la haie si nécessaire. Si le prix du formulaire se déplace considérablement, vous devrez peut-être acheter ou vendre des options supplémentaires pour maintenir le niveau de protection souhaité.
• Pensez à fermer la haie tôt si elle n'est plus nécessaire. Si le prix de la forme se déplace dans une direction favorable, vous voudrez peut-être fermer la couverture pour éviter d'autres coûts.

Calcul du coût de la couverture

Le coût de la couverture de votre poste avec des options comprend la prime payée pour les options d'achat et le coût d'opportunité potentiel des options de vente. Voici comment calculer le coût:

• Pour un put protecteur: le coût est la prime payée pour l'option de vente.
• Pour un appel couvert: le coût est le coût d'opportunité potentiel de la vente de votre formulaire au prix d'exercice si l'option d'appel est exercée.
• Pour un col: le coût est la prime nette payée pour l'option de vente moins la prime reçue de la vente de l'option d'appel.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je couvrir ma position de formulaire avec des options sur d'autres crypto-monnaies?

A1: Non, vous ne pouvez pas couvrir votre position de formulaire avec des options sur d'autres crypto-monnaies. Les options sont spécifiques à l'actif sous-jacent, vous devez donc utiliser des options de formulaire pour couvrir une position de formulaire.

Q2: Que se passe-t-il si je n'exerce pas mes options avant qu'elles expirent?

A2: Si vous n'exercez pas vos options avant qu'elles expirent, elles deviendront sans valeur et vous perdrez la prime payée pour les options.

Q3: Puis-je utiliser des options pour couvrir une position courte sous forme?

A3: Oui, vous pouvez utiliser des options pour couvrir une position courte sous forme. Par exemple, vous pouvez acheter une option d'appel pour se couvrir contre une augmentation potentielle du prix du formulaire.

Q4: Y a-t-il des implications fiscales sur l'utilisation d'options pour couvrir ma position de formulaire?

A4: Oui, il peut y avoir des implications fiscales en fonction de votre juridiction. Il est conseillé de consulter un fiscaliste pour comprendre le traitement fiscal spécifique du trading d'options dans votre région.