如何使用选项来形成位置风险？如何选择期权策略？

套期保值形式，具有防护额，有盖电话或项圈等选项，可以有效地管理风险，从而在限制损失的同时潜在的收益。

2025/05/04 19:21

使用选项（例如使用选项）以像加密货币形式一样对冲位置可能是管理风险的有效策略。期权提供了在特定时间范围内以预定价格购买或出售资产的权利，但没有义务。本文将指导您使用选项对冲您的表单位置并选择正确的选项策略的过程。

了解选项和对冲

期权是金融衍生产品，使买方有权在特定日期或之前以指定的价格购买或出售基础资产。选项有两种类型：呼叫和puts 。呼叫选项赋予持有人购买资产的权利，而看跌期权则赋予持有人出售资产的权利。

对冲是一种用于减少或抵消资产中不利价格变动风险的策略。通过使用选项，您可以对冲您的形式位置，以防止潜在的损失，同时仍然可以从有利的价格变动中受益。

选择正确的选项策略

选择适当的选项策略取决于您的市场前景和风险承受能力。这是您可以用来对冲您的表格立场的一些常见策略：

保护性

一个保护地位涉及购买您拥有的相同数量表格代币的看位选项。当您看好形式时，使用此策略，但希望防止其价格潜在下降。

• 步骤1：确定要对冲的形式令牌的数量。
• 步骤2：选择与您的持有期保持一致的PUT选项的到期日期。
• 步骤3：选择一个您认为可以提供足够保护的罢工价格。较低的罢工价格提供了更多的保护，但成本较高。
• 步骤4：购买前选项。如果表格的价格低于行使价格，则可以行使以行使价​​格出售表格的选项，从而限制您的损失。

有盖电话

一个有盖的电话涉及在您已经拥有的表格令牌上出售通话选项。当您在形式上略微看涨并希望从您的职位上产生额外的收入时，就会使用此策略。

• 步骤1：确定要用于覆盖呼叫的形式令牌的数量。
• 步骤2：选择与您的持有期保持一致的呼叫选项的到期日期。
• 步骤3：选择您认为表格在到期之前不太可能达到的罢工价格。较高的罢工价格提供了更多的潜在利润，但保护价格更少。
• 步骤4：出售通话选项。如果表格的价格保持在罢工价格以下，则可以将收到的保费销售。如果价格上涨高于打击价格，您可能必须以行使价格出售表格，但仍保持溢价。

衣领

项圈涉及购买看跌期权并同时出售呼叫选项。当您想限制形式位置的上行潜力和下行潜力时，就会使用此策略。

• 步骤1：确定要对冲的形式令牌的数量。
• 步骤2：选择与您的持有期保持一致的观点和调用选项的到期日期。
• 步骤3：选择一个可提供足够下行保护的选项打击价格。
• 步骤4：如果价格上涨，请选择您愿意以您愿意出售表格的呼叫选项打击价格。
• 步骤5：购买看台选项并出售呼叫选项。从出售电话收到的保费可以帮助抵消看跌期权的费用。

实施树篱

选择选项策略后，您需要实施对冲。以下是要遵循的步骤：

• 步骤1：打开一个具有加密货币选项交换的帐户，该帐户支持表单选项，例如deribit或ledgerx。
• 步骤2：为您的帐户提供必要的加密货币或法定货币以购买期权。
• 步骤3：导航到交换的选项交易部分，然后选择表单选项。
• 步骤4：选择您选择的策略的到期日期和罢工价格。
• 步骤5：按照您的策略购买或出售期权来执行交易。

监视和调整树篱

实施对冲后，监视位置并根据需要进行调整至关重要。以下是管理树篱的一些技巧：

• 定期检查形式的价格和选择的价值。这将有助于您了解树篱的有效性。
• 如有必要，调整树篱。如果形式的价格大大移动，则可能需要购买或出售其他选择来维持所需的保护水平。
• 如果不再需要，请考虑尽早关闭树篱。如果形式的价格朝着有利的方向移动，则可能需要关闭树篱以避免进一步的成本。

计算对冲成本

以期权对冲您的表格职位的成本包括购买期权支付的溢价以及潜在的销售机会成本。这是计算成本的方法：

• 对于保护作品：成本是为看位期权支付的保费。
• 对于有盖的电话：如果行使电话选项，则成本是以罢工价格出售您的表格的潜在机会成本。
• 对于项圈：费用是为看望期权支付的净保费，减去从出售呼叫选项中获得的保费。

常见问题

Q1：我可以对其他加密货币的选项进行对冲形式的位置？

A1：不，您无法通过其他加密货币的选项对冲形式的位置。选项特定于基础资产，因此您需要使用表单选项来对冲表单位置。

Q2：如果我不锻炼自己的选择，会发生什么？

A2：如果您在期望到期之前不行使选择，它们将变得毫无价值，并且您将失去为期权支付的保费。

Q3：我可以使用选项来对冲形式的短位置？

A3：是的，您可以使用选项来对冲形式的短位置。例如，您可以购买一种呼叫选项，以抵抗形式价格的潜在上涨。

问题4：使用选项对冲我的形式位置有任何税收影响吗？

A4：是的，可能会根据您的管辖权而产生税收影响。建议与税务专业人士进行咨询，以了解您所在地区期权交易的特定税收处理。