옵션을 사용하여 포지션 위험을 헤지하는 방법? 옵션 전략을 선택하는 방법?

보호 풋, 커버 콜 또는 칼라와 같은 옵션을 갖춘 헤징 형태는 위험을 효과적으로 관리 할 수있어 손실을 제한하면서 잠재적 이익을 얻을 수 있습니다.

2025/05/04 19:21

옵션을 사용하여 양식과 같은 암호 화폐로 위치를 헤징하는 것은 위험을 관리하는 효과적인 전략이 될 수 있습니다. 옵션은 특정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매 할 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다. 이 기사에서는 옵션을 사용하여 양식 위치를 헤지하고 올바른 옵션 전략을 선택하는 프로세스를 안내합니다.

옵션을 이해하고 헤징합니다

옵션은 구매자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 특정 가격으로 기초 자산을 구매 또는 판매 할 권리를 부여하는 금융 파생 상품입니다. 두 가지 유형의 옵션이 있습니다 : 전화 와 퍼트 . 통화 옵션은 홀더에게 자산을 구매할 권리를 부여하고 풋 옵션은 홀더에게 자산을 판매 할 권리를 부여합니다.

헤징은 자산의 불리한 가격 변동의 위험을 줄이거 나 상쇄하는 데 사용되는 전략입니다. 옵션을 사용하면 양식 위치를 헤지하여 잠재적 손실로부터 보호하면서 유리한 가격 변동의 혜택을 유지할 수 있습니다.

올바른 옵션 전략을 선택합니다

적절한 옵션 전략을 선택하는 것은 시장 전망 및 위험 허용 오차에 따라 다릅니다. 다음은 양식 위치를 헤지하는 데 사용할 수있는 몇 가지 일반적인 전략입니다.

보호 풋

보호 자료 에는 자신이 소유 한 동일한 수의 양식 토큰에 대한 풋 옵션을 구매하는 것이 포함됩니다. 이 전략은 형태에 낙관적이지만 가격의 잠재적 하락으로부터 보호하고 싶을 때 사용됩니다.

• 1 단계 : 헤지하려는 양식 토큰 수를 결정하십시오.
• 2 단계 : 보유 기간과 일치하는 PUT 옵션의 만료 날짜를 선택하십시오.
• 3 단계 : 적절한 보호를 제공 할 것이라고 생각하는 파업 가격을 선택하십시오. 파업 가격이 낮을수록 더 많은 보호 기능을 제공하지만 비용이 더 높습니다.
• 4 단계 : 풋 옵션을 구매하십시오. 형태의 가격이 타격 가격으로 떨어지면 파업 가격으로 양식을 판매하여 손실을 제한 할 수있는 옵션을 행사할 수 있습니다.

커버 콜

보장 된 통화 에는 이미 소유 한 양식 토큰에서 통화 옵션을 판매하는 것이 포함됩니다. 이 전략은 중립에서 약간 낙관적으로 형태로 약간 낙관적이며 귀하의 위치에서 추가 수입을 창출하려고합니다.

• 1 단계 : 해당 통화에 사용할 양식 토큰 수를 결정하십시오.
• 2 단계 : 보유 기간에 맞는 통화 옵션의 만료 날짜를 선택하십시오.
• 3 단계 : 만료 전에 양식에 도달 할 가능성이 없다고 생각하는 파업 가격을 선택하십시오. 파업 가격이 높을수록 잠재적 이익이 많지만 보호가 줄어 듭니다.
• 4 단계 : 통화 옵션을 판매하십시오. 형태의 가격이 파업 가격보다 낮은 경우, 수신 된 보험료가 옵션을 판매하는 것을 유지합니다. 가격이 타격 가격보다 높아지면 파업 가격으로 양식을 판매해야하지만 여전히 보험료를 유지해야 할 수도 있습니다.

칼라

칼라에는 풋 옵션을 구매하고 동시에 통화 옵션을 판매하는 것이 포함됩니다. 이 전략은 양식 위치의 상승 및 하향 잠재력을 모두 제한하려고 할 때 사용됩니다.

• 1 단계 : 헤지하려는 양식 토큰 수를 결정하십시오.
• 2 단계 : 보유 기간과 일치하는 PUT 및 통화 옵션 모두에 대한 만료 날짜를 선택하십시오.
• 3 단계 : 적절한 하락 보호를 제공하는 풋 옵션 파업 ​​가격을 선택하십시오.
• 4 단계 : 가격이 상승하면 양식을 기꺼이 판매 할 콜 옵션 파업 ​​가격을 선택하십시오.
• 5 단계 : 풋 옵션을 구매하고 통화 옵션을 판매하십시오. 전화를 판매하여받은 보험료는 PUT 비용을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

헤지 구현

옵션 전략을 선택하면 헤지를 구현해야합니다. 다음은 다음과 같습니다.

• 1 단계 : Deribit 또는 Ledgerx와 같은 양식 옵션을 지원하는 cryptocurrency 옵션 교환으로 계정을 엽니 다.
• 2 단계 : 옵션을 구매하기 위해 필요한 cryptocurrency 또는 Fiat 통화로 계정에 자금을 조달하십시오.
• 3 단계 : 교환의 옵션 거래 섹션으로 이동하여 양식 옵션을 선택하십시오.
• 4 단계 : 선택한 전략에 대한 만료 날짜 및 파업 가격을 선택하십시오.
• 5 단계 : 전략에 따라 옵션을 구매하거나 판매하여 거래를 실행하십시오.

헤지 모니터링 및 조정

헤지를 구현 한 후에는 위치를 모니터링하고 필요에 따라 조정하는 것이 중요합니다. 헤지 관리를위한 몇 가지 팁은 다음과 같습니다.

• 양식의 가격과 옵션의 가치를 정기적으로 확인하십시오. 이것은 당신이 당신의 헤지의 효과를 이해하는 데 도움이 될 것입니다.
• 필요한 경우 헤지를 조정하십시오. 양식 가격이 크게 이동하는 경우 원하는 보호 수준을 유지하기 위해 추가 옵션을 구매하거나 판매해야 할 수도 있습니다.
• 더 이상 필요하지 않은 경우 헤지를 일찍 닫는 것을 고려하십시오. 형태의 가격이 유리한 방향으로 이동하는 경우, 추가 비용을 피하기 위해 헤지를 폐쇄 할 수 있습니다.

헤징 비용을 계산합니다

양식 직책을 옵션으로 헤딩하는 비용에는 구매 옵션에 대한 보험료와 판매 옵션의 잠재적 기회 비용이 포함됩니다. 비용을 계산하는 방법은 다음과 같습니다.

• 보호 풋의 경우 : 비용은 풋 옵션에 대해 지불 된 프리미엄입니다.
• 해당 전화의 경우 : 비용은 전화 옵션이 행사되면 파업 가격으로 양식을 판매하는 잠재적 기회 비용입니다.
• 칼라의 경우 : 비용은 전화 옵션을 판매하여받은 프리미엄을 풋 옵션에 지불 한 순 프리미엄입니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 다른 cryptocurrencies의 옵션으로 양식 위치를 헤지 할 수 있습니까?

A1 : 아니요, 다른 cryptocurrencies의 옵션으로 양식 위치를 헤지 할 수 없습니다. 옵션은 기본 자산에만 해당되므로 양식 옵션을 사용하여 양식 위치를 헤지해야합니다.

Q2 : 만료되기 전에 옵션을 운동하지 않으면 어떻게됩니까?

A2 : 만약 당신이 만료되기 전에 당신의 옵션을 행사하지 않으면, 그것들은 무가치 해지고, 당신은 옵션에 대한 보험료를 잃게 될 것입니다.

Q3 : 옵션을 사용하여 짧은 포지션을 형태로 헤지 할 수 있습니까?

A3 : 그렇습니다. 옵션을 사용하여 짧은 위치를 헤지 할 수 있습니다. 예를 들어, 양식 가격의 잠재적 인상에 대해 헤지 옵션을 구매할 수 있습니다.

Q4 : 내 양식 위치를 헤지하기 위해 옵션을 사용하는 세금 영향이 있습니까?

A4 : 예, 관할권에 따라 세금 영향이있을 수 있습니다. 해당 지역의 옵션 거래의 특정 세금 처리를 이해하기 위해 세무 전문가와상의하는 것이 좋습니다.