オプションを使用してフォームの位置リスクをヘッジする方法は？オプション戦略を選択する方法は？

保護プット、カバーコール、またはカラーなどのオプションを備えたヘッジフォームは、リスクを効果的に管理し、損失を制限しながら潜在的な利益を可能にします。

2025/05/04 19:21

オプションを使用してフォームのような暗号通貨の位置をヘッジすることは、リスクを管理するための効果的な戦略になります。オプションは、特定の時間枠内で所定の価格で資産を売買する権利を提供しますが、義務を提供します。この記事では、オプションを使用してフォームの位置をヘッジし、正しいオプション戦略を選択するプロセスをガイドします。

オプションとヘッジの理解

オプションは、購入者に特定の日付以前に指定された価格で基礎となる資産を売買する権利を与える財務デリバティブです。オプションには2種類のオプションがあります。通話とプットです。コールオプションは、所有者に資産を購入する権利を与えますが、プットオプションは所有者に資産を販売する権利を与えます。

ヘッジは、資産の不利な価格の動きのリスクを軽減または相殺するために使用される戦略です。オプションを使用することにより、フォームの位置をヘッジして、潜在的な損失から保護しながら、好ましい価格の動きの恩恵を受ける可能性を維持できます。

適切なオプション戦略を選択します

適切なオプション戦略を選択することは、市場の見通しとリスク許容度によって異なります。フォームの位置をヘッジするために使用できるいくつかの一般的な戦略を以下に示します。

保護プット

保護プットには、所有している同じ数のフォームトークンのプットオプションを購入することが含まれます。この戦略は、フォームが強気であるが、価格の潜在的な低下から保護したい場合に使用されます。

• ステップ1：ヘッジするフォームトークンの数を決定します。
• ステップ2：保有期間と一致するプットオプションの有効期限を選択します。
• ステップ3：適切な保護が提供されると思われる行使価格を選択します。より低い行使価格はより多くの保護を提供しますが、より高いコストで提供されます。
• ステップ4：プットオプションを購入します。フォームの価格が行使価格を下回っている場合、ストライク価格でフォームを販売するオプションを行使して、損失を制限できます。

カバーコール

カバーされた通話には、すでに所有しているフォームトークンでコールオプションを販売することが含まれます。この戦略は、あなたが中立からわずかに強気であり、フォームでわずかに強気であり、あなたの立場から追加の収入を生み出したいときに使用されます。

• ステップ1：カバーコールに使用するフォームトークンの数を決定します。
• ステップ2：保有期間と一致するコールオプションの有効期限を選択します。
• ステップ3：フォームが有効期限前に到達する可能性が低いと思われる行使価格を選択します。より高い行使価格は、より多くの潜在的な利益を提供しますが、保護が少なくなります。
• ステップ4：コールオプションを販売します。フォームの価格が行使価格を下回っている場合、プレミアムがオプションを販売することを維持します。価格が行使価格を上回る場合、フォームをストライク価格で販売する必要があるかもしれませんが、それでもプレミアムを維持する必要があります。

襟

襟には、プットオプションを購入し、コールオプションを同時に販売することが含まれます。この戦略は、フォーム位置の上昇の可能性と欠点の両方を制限する場合に使用されます。

• ステップ1：ヘッジするフォームトークンの数を決定します。
• ステップ2：保有期間と一致するプットオプションとコールオプションの両方の有効期限を選択します。
• ステップ3：適切なダウンサイド保護を提供するプットオプションのストライク価格を選択します。
• ステップ4：価格が上昇した場合にフォームを販売する意思があるコールオプションの隔離価格を選択します。
• ステップ5：プットオプションを購入し、コールオプションを販売します。通話の販売から受け取ったプレミアムは、プットのコストを相殺するのに役立ちます。

ヘッジの実装

オプション戦略を選択したら、ヘッジを実装する必要があります。従うべき手順は次のとおりです。

• ステップ1： DeribitやLedgerxなどのフォームオプションをサポートする暗号通貨オプションExchangeを使用してアカウントを開きます。
• ステップ2：オプションを購入するために必要な暗号通貨またはフィアット通貨でアカウントに資金を提供します。
• ステップ3： Exchangeのオプション取引セクションに移動し、フォームオプションを選択します。
• ステップ4：選択した戦略の有効期限と行使価格を選択します。
• ステップ5：戦略に従ってオプションを売買して、取引を実行します。

ヘッジの監視と調整

ヘッジを実装した後、ポジションを監視し、必要に応じて調整を行うことが重要です。ヘッジを管理するためのヒントは次のとおりです。

• フォームの価格とオプションの価値を定期的に確認してください。これは、生け垣の有効性を理解するのに役立ちます。
• 必要に応じて生け垣を調整します。フォームの価格が大幅に移動する場合は、望ましいレベルの保護を維持するために追加のオプションを購入または販売する必要がある場合があります。
• ヘッジが不要になった場合は、早めに閉鎖することを検討してください。フォームの価格が好ましい方向に移動する場合、ヘッジを閉じてさらなるコストを避けることをお勧めします。

ヘッジのコストを計算します

フォームの位置をオプションでヘッジするコストには、購入オプションに対して支払われたプレミアムと販売オプションの潜在的な機会コストが含まれます。コストを計算する方法は次のとおりです。

• 保護プットの場合：コストは、プットオプションに対して支払われるプレミアムです。
• カバーされた通話の場合：コストが行使された場合、コストは、ストライク価格でフォームを販売する潜在的な機会コストです。
• 襟の場合：コストは、コールオプションの販売から受け取ったプレミアムを差し引いたプットオプションに対して支払われた純プレミアムです。

よくある質問

Q1：他の暗号通貨のオプションでフォームの位置をヘッジできますか？

A1：いいえ、他の暗号通貨のオプションでフォームの位置をヘッジすることはできません。オプションは基礎となる資産に固有のため、フォームオプションを使用してフォーム位置をヘッジする必要があります。

Q2：有効期限が切れる前にオプションを行使しないとどうなりますか？

A2：有効期限が切れる前にオプションを行使しないと、それらは価値がなくなり、オプションに対して支払われたプレミアムを失います。

Q3：フォームの短い位置をヘッジするためにオプションを使用できますか？

A3：はい、オプションを使用してフォームの短い位置をヘッジできます。たとえば、フォームの価格の潜在的な上昇に対してヘッジをヘッジするコールオプションを購入できます。

Q4：フォームの位置をヘッジするためにオプションを使用することに税の影​​響はありますか？

A4：はい、司法権に応じて税の影響があるかもしれません。お住まいの地域でのオプション取引の特定の税処理を理解するために、税務専門家と相談することをお勧めします。