評估加密貨幣時要看的最重要的指標是什麼？

市值，交易量和鏈界指標有助於評估加密貨幣的價值，流動性和網絡活動，從而指導知情的投資決策。

2025/08/13 11:36

市值：了解總價值

在評估加密貨幣時，市值是最基本的指標之一。該數字是通過將每枚硬幣當前價格乘以總循環供應量來計算的。例如，如果加密貨幣有1000萬個發行量，每股硬幣的價格為50美元，則市值將為5億美元。該指標可幫助投資者衡量加密貨幣的相對大小和穩定性。較大的市場上限，例如Bitcoin或以太坊的上限，通常表明流動性較高和波動性較低的項目更具成熟的項目。較小的市值硬幣可能會提供更高的增長潛力，但由於價格操縱和交易量較低而導致風險增加。重要的是要比較同一部門內的市值（例如DEFI，遊戲或基礎設施）以進行明智的評估。

交易量：衡量市場活動

交易量反映了在特定時期（通常為24小時）交易的加密貨幣的總價值。高交易量表明，強大的投資者興趣和市場流動性，這意味著您可以在不影響其價格的情況下購買或出售資產。較高的市值但體積較低的硬幣可能表明停滯或缺乏積極參與。相反，數量激增會表明即將到來的價格變動，這通常與新聞或技術發展有關。要有效地評估數量，請將其與市值（數量與市場上限）進行比較。比率高於0.1的比率通常表明更高的營業額和積極的交易。可靠的音量數據來源包括Coingecko和CoinMarketCap ，它們從多個交換機中匯總數據，同時濾除假或膨脹的量。

循環供應與最大供應

循環供應和最大供應之間的差異在理解加密貨幣的稀缺性和通貨膨脹模型中起著至關重要的作用。循環供應是指目前在市場上和公共手中可用的硬幣數量。如果存在這樣的上限，則最大供應是將存在的硬幣的上限。例如， Bitcoin的最大供應量為2100萬，創建了通縮結構。相比之下，像以太坊這樣的一些令牌沒有硬上限，而是依靠EIP-1559等機制發行控制。監視新硬幣進入循環的速率（稱為通貨膨脹率）至關重要。高通貨膨脹率可以隨著時間的推移稀釋價值，尤其是在需求無法保持步伐時。始終檢查官方區塊鏈探險家或項目文檔以驗證供應指標。

鏈指標：區塊鏈數據的見解

鏈上指標提供直接從區塊鏈中獲取的實時數據，從而超出了價格和數量的透明度。關鍵指標包括：

• 主動地址：每天參與交易的唯一地址數量。不斷上升的趨勢表明網絡使用率不斷增長。
• 交易計數：高交易量可能反映了效用，例如頻繁付款或智能合約互動。
• 網絡價值與交易（NVT）比率：類似於股票的市盈率，NVT將市值除以每日交易量。高NVT可能表明高估，而低NVT可能表明低估。
• 哈希速率（用於工作證明硬幣） ：測量確保網絡的計算能力。哈希速率上升意味著更強的安全性和礦工信心。
  諸如GlassNode ， Santiment和Dune Analytics之類的工具使用戶可以探索這些指標。例如，要檢查Bitcoin的活動地址，請導航到GlassNode的儀表板，選擇BTC，然後在“供應”類別中進行“每日活動地址”的過濾器。確保數據源具有良好的信號，以避免誤解。
  

  開發人員活動和代碼庫健康

  
  加密貨幣的長期生存能力通常取決於其開發人員的活動。積極的開發信號正在進行，安全更新和創新。為此評估：
• 訪問該項目的官方GitHub存儲庫。
• 尋找常規提交，提取請求和貢獻者的多樣性。
• 檢查核心開發人員是否對問題有回應並與社區互動。
• 使用GitHub Insights或Libraries.io等平台隨著時間的推移查看活動趨勢。
  例如，像Polkadot這樣的健康項目顯示在多個存儲庫中每週持續一致。低或零星的活性可能表明停滯。此外，檢查代碼質量- 頻繁的錯誤，缺乏文檔或單個開發人員的集中貢獻可能是危險信號。開源透明度允許任何人審核代碼，增強信任。
  

  代幣實用程序和用例

  
  加密貨幣的效用決定了其內在價值。問：代幣解決了什麼問題？它是否授予獲得服務，治理權利或存放獎勵？例如：
• ChainLink（鏈接）向節點運算符支付用於向智能合約提供現實世界數據的運營商。
• UNISWAP（UNI）允許持有人對協議升級和費用結構進行投票。
• Filecoin（FIL）用於支付分散的存儲服務。
  評估令牌是生態系統至關重要還是僅僅是投機性。具有強大的現實應用程序的項目傾向於更好地維持價值。仔細檢查白皮書和技術文檔以了解令牌學 - 代幣如何在網絡中分發，既定和使用。避免使用模糊的用例或複制現有解決方案而沒有附加值的令牌。
  

  常見問題

  
  完全稀釋的市值和市值有什麼區別？
  完全稀釋的市值假設所有令牌，包括尚未發布的令牌，都在流通。它是通過將當前價格乘以最大電源來計算的。市值僅考慮循環供應。這種區別對於擁有大量含代幣池的項目至關重要，因為未來的解鎖可能會稀釋價值。
  

  如何驗證交易量是否準確？
  
  使用Coingecko或CryptoCompare等平台，這些平台應用量擦洗以排除WASH交易。跨多個聚合器的交叉引用數據，並檢查特定交換的體積濃度。如果一個交易所報告總量的80％，請調查其信譽。

  為什麼開發人員的活動比價格更難衡量？
  
  開發人員活動需要分析代碼存儲庫，提交頻率和貢獻者參與度 - 數據不像價格那樣容易總結。它還涉及定性判斷，例如評估代碼質量或路線圖執行，而後者缺乏標準化指標。

  交易量低的加密貨幣能否仍然是一項不錯的投資？
  
  它可以，但風險更高。低容量意味著更少的買賣雙方，導致滑倒和價格波動。這樣的資產更容易受到操縱。投資前對基本面進行更深入的盡職調查。