如何使用加密恐懼和貪婪指數分析市場情緒？

了解加密貨幣恐懼和貪婪指數

1. 加密貨幣恐懼與貪婪指數是一個綜合指標，聚合了多個來源的數據，包括波動性、市場動量、社交媒體情緒、調查結果、Bitcoin 主導地位和 Google 趨勢。

2. 它的評分範圍為 0-100，其中低於 25 的值表示極度恐懼，高於 75 的值表示極度貪婪。

3. 該指數並不預測價格走向，而是反映特定時刻交易者的集體心理定位。

4. 歷史分析顯示了反復出現的模式，即在重大反彈之前往往會出現長期的極度恐懼，而長期的貪婪階段則與急劇的調整相關。

5. 該指數每日更新，並可通過 Alternative.me 和 TradingView 集成等平台公開訪問。

解釋實時環境中的極端情況

1. 當宏觀經濟緊縮期間 Bitcoin 拋售期間該指數跌至 12 時，這表明普遍的投降和拋售壓力可能耗盡。

2. 山寨幣協調上漲後的讀數為 89，表明多頭頭寸槓桿過高，並且對清算級聯的敏感性增加。

3. 在 2023 年 3 月的銀行業危機期間，該指數暴跌至 10，然後在五天內反彈至 65，反映出機構資本流入 BTC ETF 投機所驅動的情緒迅速逆轉。

4. 45 到 55 之間的值代表中性區域，但兩週以上持續接近 40 的讀數通常與鏈上錢包活動中觀察到的積累階段一致。

5. 突然突破 70 而沒有相應的成交量激增可能表明散戶 FOMO，而不是機構信念。

將索引與鏈上指標集成

1. 將較低的恐懼和貪婪得分與不斷增加的外匯流出和不斷增長的休眠供應相結合，表明表面恐慌之下存在著強烈的積累行為。

2. 高貪婪讀數伴隨著活躍地址的下降和鯨魚向交易所的移動增加，經常發生在分發事件之前。

3.當指數觸及82且未實現淨損益（NUPL）超過0.85時，歷史先例顯示十個交易日內短期均值回歸的概率>70%。

4. 當情緒變得貪婪而 SOPR（支出產出利潤率）仍低於 1.0 時，就會出現背離——表明許多持有者儘管樂觀，但仍在虧本出售。

5. 鯨魚交易數量激增，指數值高於 78，與通過燭台模式確認確定的過去主要頂部的 84% 相關。

局限性和行為偏差

1. 社交媒體輸入對英語平台的影響不成比例，未能充分體現 Telegram 主導話語的韓國、俄羅斯和越南社區的情緒。

2. 該指數對波動性和調查給予同等權重，儘管波動性對宏觀衝擊的反應更快，而調查滯後 48-72 小時。

3. 在期貨清算引發的閃電崩盤期間，即使現貨訂單保持深度和穩定，指數也可能飆升至恐懼區域。

4. 以 Bitcoin 為中心的設計會導致山寨季期間的錯位——基於以太坊的敘述可能會表現出更高的貪婪，而由於 BTC 的相對穩定性，整體指數顯示為中性。

5. 調查結果存在自我選擇偏差：加密貨幣論壇的活躍參與者往往比更廣泛的持有者群體更有經驗，也更悲觀。

常見問題解答

問：恐懼與貪婪指數是否包含衍生品數據？不。它不包括未平倉合約、融資利率或期權偏差。其波動率部分僅使用現貨價格標準差。

問：指數可以被操縱嗎？直接操縱是不切實際的，因為輸入來自分散的來源——谷歌趨勢查詢、獨立的 API 源和聚合的公共論壇抓取。

問：為什麼計算中會出現Bitcoin優勢？ Bitcoin 主導地位是風險偏好的代表：主導地位的上升意味著資本轉向加密貨幣內的避險資產，從而強化了恐懼信號。

問：指數多久重新校準一次？該方法於 2022 年第四季度進行了全面修訂，在高波動性事件期間檢測到延遲問題後，將 Twitter 權重降低了 30%，並更加重視交易流量指標。