评估加密货币时要看的最重要的指标是什么？

市值，交易量和链界指标有助于评估加密货币的价值，流动性和网络活动，从而指导知情的投资决策。

2025/08/13 11:36

市值：了解总价值

在评估加密货币时，市值是最基本的指标之一。该数字是通过将每枚硬币当前价格乘以总循环供应量来计算的。例如，如果加密货币有1000万个发行量，每股硬币的价格为50美元，则市值将为5亿美元。该指标可帮助投资者衡量加密货币的相对大小和稳定性。较大的市场上限，例如Bitcoin或以太坊的上限，通常表明流动性较高和波动性较低的项目更具成熟的项目。较小的市值硬币可能会提供更高的增长潜力，但由于价格操纵和交易量较低而导致风险增加。重要的是要比较同一部门内的市值（例如DEFI，游戏或基础设施）以进行明智的评估。

交易量：衡量市场活动

交易量反映了在特定时期（通常为24小时）交易的加密货币的总价值。高交易量表明，强大的投资者兴趣和市场流动性，这意味着您可以在不影响其价格的情况下购买或出售资产。较高的市值但体积较低的硬币可能表明停滞或缺乏积极参与。相反，数量激增会表明即将到来的价格变动，这通常与新闻或技术发展有关。要有效地评估数量，请将其与市值（数量与市场上限）进行比较。比率高于0.1的比率通常表明更高的营业额和积极的交易。可靠的音量数据来源包括Coingecko和CoinMarketCap ，它们从多个交换机中汇总数据，同时滤除假或膨胀的量。

循环供应与最大供应

循环供应和最大供应之间的差异在理解加密货币的稀缺性和通货膨胀模型中起着至关重要的作用。循环供应是指目前在市场上和公共手中可用的硬币数量。如果存在这样的上限，则最大供应是将存在的硬币的上限。例如， Bitcoin的最大供应量为2100万，创建了通缩结构。相比之下，像以太坊这样的一些令牌没有硬上限，而是依靠EIP-1559等机制发行控制。监视新硬币进入循环的速率（称为通货膨胀率）至关重要。高通货膨胀率可以随着时间的推移稀释价值，尤其是在需求无法保持步伐时。始终检查官方区块链探险家或项目文档以验证供应指标。

链指标：区块链数据的见解

链上指标提供直接从区块链中获取的实时数据，从而超出了价格和数量的透明度。关键指标包括：

• 主动地址：每天参与交易的唯一地址数量。不断上升的趋势表明网络使用率不断增长。
• 交易计数：高交易量可能反映了效用，例如频繁付款或智能合约互动。
• 网络价值与交易（NVT）比率：类似于股票的市盈率，NVT将市值除以每日交易量。高NVT可能表明高估，而低NVT可能表明低估。
• 哈希速率（用于工作证明硬币） ：测量确保网络的计算能力。哈希速率上升意味着更强的安全性和矿工信心。
  诸如GlassNode ， Santiment和Dune Analytics之类的工具使用户可以探索这些指标。例如，要检查Bitcoin的活动地址，请导航到GlassNode的仪表板，选择BTC，然后在“供应”类别中进行“每日活动地址”的过滤器。确保数据源具有良好的信号，以避免误解。
  

  开发人员活动和代码库健康

  
  加密货币的长期生存能力通常取决于其开发人员的活动。积极的开发信号正在进行，安全更新和创新。为此评估：
• 访问该项目的官方GitHub存储库。
• 寻找常规提交，提取请求和贡献者的多样性。
• 检查核心开发人员是否对问题有回应并与社区互动。
• 使用GitHub Insights或Libraries.io等平台随着时间的推移查看活动趋势。
  例如，像Polkadot这样的健康项目显示在多个存储库中每周持续一致。低或零星的活性可能表明停滞。此外，检查代码质量- 频繁的错误，缺乏文档或单个开发人员的集中贡献可能是危险信号。开源透明度允许任何人审核代码，增强信任。
  

  代币实用程序和用例

  
  加密货币的效用决定了其内在价值。问：代币解决了什么问题？它是否授予获得服务，治理权利或存放奖励？例如：
• ChainLink（链接）向节点运算符支付用于向智能合约提供现实世界数据的运营商。
• UNISWAP（UNI）允许持有人对协议升级和费用结构进行投票。
• Filecoin（FIL）用于支付分散的存储服务。
  评估令牌是生态系统至关重要还是仅仅是投机性。具有强大的现实应用程序的项目倾向于更好地维持价值。仔细检查白皮书和技术文档以了解令牌学 - 代币如何在网络中分发，既定和使用。避免使用模糊的用例或复制现有解决方案而没有附加值的令牌。
  

  常见问题

  
  完全稀释的市值和市值有什么区别？
  完全稀释的市值假设所有令牌，包括尚未发布的令牌，都在流通。它是通过将当前价格乘以最大电源来计算的。市值仅考虑循环供应。这种区别对于拥有大量含代币池的项目至关重要，因为未来的解锁可能会稀释价值。
  

  如何验证交易量是否准确？
  
  使用Coingecko或CryptoCompare等平台，这些平台应用量擦洗以排除WASH交易。跨多个聚合器的交叉引用数据，并检查特定交换的体积浓度。如果一个交易所报告总量的80％，请调查其信誉。

  为什么开发人员的活动比价格更难衡量？
  
  开发人员活动需要分析代码存储库，提交频率和贡献者参与度 - 数据不像价格那样容易总结。它还涉及定性判断，例如评估代码质量或路线图执行，而后者缺乏标准化指标。

  交易量低的加密货币能否仍然是一项不错的投资？
  
  它可以，但风险更高。低容量意味着更少的买卖双方，导致滑倒和价格波动。这样的资产更容易受到操纵。投资前对基本面进行更深入的尽职调查。