암호 화폐를 평가할 때 가장 중요한 지표는 무엇입니까?

시가 총액, 거래량 및 온 체인 지표는 사전 투자 결정을 안내하는 암호화의 가치, 유동성 및 네트워크 활동을 평가하는 데 도움이됩니다.

2025/08/13 11:36

시가 총액 : 총 가치 이해

암호 화폐를 평가할 때 시가 총액은 가장 기본적인 지표 중 하나입니다. 이 그림은 동전 당 현재 가격 에 총 순환 공급을 곱하여 계산됩니다. 예를 들어, cryptocurrency가 순환에 1 천만 개의 동전을 가지고 있고 각각의 가격이 $ 50 인 경우, 시가 총액은 5 억 달러입니다. 이 메트릭은 투자자가 암호 화폐의 상대적 크기와 안정성을 측정하는 데 도움이됩니다. Bitcoin 또는 Ethereum 과 같은 더 큰 시가 총액은 종종 유동성이 높고 변동성이 낮은 더 많은 프로젝트를 나타냅니다. 더 작은 시가 총액 코인은 더 높은 성장 잠재력을 제공 할 수 있지만 가격 조작과 더 낮은 거래량으로 인해 위험이 증가합니다. 사전, 게임 또는 인프라와 같은 동일한 부문의 시가 총액을 비교하여 정보에 입각 한 평가를 수행하는 것이 중요합니다.

거래량 : 시장 활동 측정

거래량은 특정 기간 (보통 24 시간)에 걸쳐 거래되는 암호 화폐의 총 가치를 반영합니다. 높은 거래량은 강력한 투자자이자와 시장 유동성을 제안합니다. 즉, 가격에 크게 영향을 미치지 않으면 서 자산을 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 시가 총액이 높지만 적은 양의 코인은 정체 또는 적극적인 참여 부족을 나타낼 수 있습니다. 반대로, 규모가 급증하면 다가오는 가격 변동이 종종 뉴스 나 기술 개발과 관련이 있습니다. 부피를 효과적으로 평가하려면 시가 총액 인 볼륨 대 마켓 캡 비율 과 비교하십시오. 0.1 이상의 비율은 종종 높은 이직률과 활성 거래를 나타냅니다. 볼륨 데이터에 대한 신뢰할 수있는 소스에는 Coingecko 및 CoinmarketCap 이 포함되며, 이는 가짜 또는 팽창 된 볼륨을 필터링하면서 여러 교환에서 데이터를 집계합니다.

순환 공급 대 최대 공급

순환 공급 과 최대 공급 의 차이는 암호 화폐의 부족과 인플레이션 모델을 이해하는 데 중요한 역할을합니다. 순환 공급은 현재 시장과 공공 손에서 현재 이용할 수있는 동전의 수를 나타냅니다. 최대 공급은 그러한 캡이 존재하면 존재할 동전의 상한입니다. 예를 들어, Bitcoin 의 최대 공급은 2,100 만 명으로 디플레이션 구조를 만듭니다. 대조적으로, 이더 리움 과 같은 일부 토큰에는 하드 캡이 없으며 EIP-1559와 같은 메커니즘을 통해 발행 컨트롤에 의존합니다. 인플레이션 율로 알려진 새로운 동전이 유통되는 비율을 모니터링하는 것이 중요합니다. 높은 인플레이션 율은 시간이 지남에 따라 가치를 희석 할 수 있습니다. 특히 수요가 속도를 유지하지 않는 경우. 공급 메트릭을 확인하기 위해 항상 공식 블록 체인 탐색기 또는 프로젝트 문서를 확인하십시오.

온쇄 메트릭 : 블록 체인 데이터의 통찰력

온쇄 메트릭은 블록 체인에서 직접 가져온 실시간 데이터를 제공하여 가격과 볼륨을 넘어 투명성을 제공합니다. 주요 지표는 다음과 같습니다.

• 활성 주소 : 매일 거래에 참여하는 고유 주소의 수. 추세가 증가하면 네트워크 사용이 증가 함을 나타냅니다.
• 거래 수 : 높은 거래량은 빈번한 지불 또는 스마트 계약 상호 작용과 같은 유틸리티를 반영 할 수 있습니다.
• NVT (Network value to Transactions) 비율 : 주식의 P/E 비율과 유사하게 NVT는 시가 총액을 일일 거래량으로 나눕니다. 높은 NVT는 과대 평가를 나타내는 반면, 낮은 NVT는 과소 평가를 제안 할 수 있습니다.
• 해시 속도 (작업 증명 동전) : 네트워크를 보호하는 계산 전력을 측정합니다. 해시 비율 상승은 더 강력한 보안 및 광부 신뢰를 의미합니다.
  Glassnode , Santiment 및 Dune Analytics 와 같은 도구를 통해 사용자는 이러한 메트릭을 탐색 할 수 있습니다. 예를 들어, Bitcoin의 활성 주소를 확인하려면 GlassNode의 대시 보드로 이동하여 BTC를 선택하고 "공급"범주에서 "일일 활성 주소"를 필터링하십시오. 잘못 해석을 피하기 위해 데이터 소스가 평판이 좋은지 확인하십시오.
  

  개발자 활동 및 코드베이스 건강

  
  cryptocurrency의 장기 생존력은 종종 개발자 활동 에 달려 있습니다. 활발한 개발 신호는 지속적인 개선, 보안 업데이트 및 혁신을 나타냅니다. 이것을 평가하려면 :
• 프로젝트의 공식 Github 저장소를 방문하십시오.
• 정기적으로 커밋, 요청을 당기고 기고자 다양성을 찾으십시오.
• 핵심 개발자가 문제에 대응하고 커뮤니티에 참여하는지 확인하십시오.
• GitHub Insights 또는 Libraries.io 와 같은 플랫폼을 사용하여 시간이 지남에 따라 활동 추세를 봅니다.
  예를 들어, Polkadot 과 같은 건강한 프로젝트는 여러 저장소에서 일관된 주간 커밋을 보여줍니다. 낮거나 산발적 인 활동은 정체를 나타낼 수 있습니다. 또한 코드 품질을 검사합니다. 단일 개발자의 간주 버그, 문서화 부족 또는 중앙 집중식 기여는 적기가 될 수 있습니다. 오픈 소스 투명성을 통해 누구나 코드를 감사하고 신뢰를 강화할 수 있습니다.
  

  토큰 유틸리티 및 사용 사례

  
  cryptocurrency의 유용성은 본질적인 가치를 결정합니다. 질문 : 토큰은 어떤 문제를 해결합니까? 서비스, 거버넌스 권리 또는 스테이 킹 보상에 대한 액세스 권한을 부여합니까? 예를 들어:
• ChainLink (Link)는 스마트 계약에 실제 데이터를 제공하기 위해 노드 연산자에게 지불합니다.
• UNISWAP (UNI)를 통해 소지자는 프로토콜 업그레이드 및 수수료 구조에 투표 할 수 있습니다.
• Filecoin (FIL)은 분산 된 스토리지 서비스 비용을 지불하는 데 사용됩니다.
  토큰이 생태계에 필수적인지, 단순한 투기 요소인지 평가하십시오. 강력한 실제 응용 프로그램이있는 프로젝트는 가치를 더 잘 유지하는 경향이 있습니다. 토큰을 이해하기 위해 백서 및 기술 문서를 면밀히 조사하십시오. 토큰이 네트워크 내에서 토큰을 배포, 투자 및 사용하는 방법. 모호한 사용 사례가있는 토큰이나 추가 가치없이 기존 솔루션을 복제하는 토큰을 피하십시오.
  

  자주 묻는 질문

  
  완전히 희석 된 시가 총액과 시가 총액의 차이점은 무엇입니까?
  완전히 희석 된 시가 총액은 아직 출시되지 않은 모든 토큰이 순환 중이라고 가정합니다. 현재 가격에 최대 공급을 곱하여 계산됩니다. 시가 총액 은 순환 공급 만 고려합니다. 이 차이는 미래의 잠금 해제가 가치를 희석 할 수 있으므로 발행되지 않은 토큰 풀이 큰 프로젝트에 중요합니다.
  

  거래량이 정확한지 어떻게 확인할 수 있습니까?
  
  Coingecko 또는 Cryptocompare 와 같은 플랫폼을 사용하여 세탁 거래를 제외하기 위해 볼륨 스크러빙을 적용합니다. 다수의 어 그리 게이터에서 교차 참조 데이터와 특정 교환에서 부피의 농도를 점검하십시오. 한 교환이 총 부피의 80%를보고하면 신뢰성을 조사하십시오.

  개발자 활동이 가격보다 측정하기가 더 어려운 이유는 무엇입니까?
  
  개발자 활동에는 코드 리포지토리, 커밋 빈도 및 기여자 참여를 분석해야합니다. 데이터는 가격만큼 쉽게 요약되지 않았습니다. 또한 표준화 된 메트릭이없는 코드 품질 평가 또는 로드맵 실행과 같은 질적 판단도 포함됩니다.

  거래량이 낮은 암호 화폐가 여전히 좋은 투자 일 수 있습니까?
  
  위험이 높을 수는 있지만 위험이 높습니다. 낮은 양은 구매자와 판매자 수가 적어 미끄러짐과 가격 변동성을 초래합니다. 이러한 자산은 조작에 더 취약합니다. 투자하기 전에 기초에 대한 더 깊은 실사를 수행하십시오.