Defi的產量是什麼？

產量耕作使用戶可以通過為DEFI協議提供流動性來獲得獎勵，但它具有無常損失和智能合同脆弱性等風險。

2025/08/13 11:36

了解在Defi生態系統中產生耕作

產量耕作是一種通過為各種協議提供流動性來產生回報的分散融資（DEFI）空間中使用的一種方法。用戶將其加密貨幣資產借給智能合約，然後用來促進諸如貸款，借貸或交易之類的服務。作為回報，用戶通常以令牌的形式賺取獎勵。該過程利用區塊鏈技術消除中介機構，使參與者可以直接從協議活動中賺取利息或治理令牌。

產量養殖背後的核心機制涉及流動性池，這些池是鎖定在智能合同中的資金集合。這些池電力分散交易所（DEX）使用自動化的做市商（AMM）模型，例如Uniswap或SushisWap。當用戶向游泳池（例如將ETH與USDT配對）捐款時，他們成為流動性提供商（LPS）。作為交換，他們獲得了代表池份額的LP代幣，並開始賺取該池中交易產生的部分交易費用。

獎勵結構在平台之間各不相同。一些協議將本地治理令牌分發為吸引流動性的激勵措施。例如，Compound將COMP代幣作為獎勵，以供其在其平台上提供或借用資產的用戶。這些代幣通常可以交易或固定，從而創造更多的賺錢機會。由於市場需求，令牌排放和無常損失，產量養殖的年度百分比（APY）可能會大大波動。

如何開始產生耕種：逐步指南

進入產量耕種的世界需要一種結構化的方法。每個步驟都必須仔細執行，以確保安全和最佳回報。

• 將非習慣錢包（例如metamask或WalletConnect）連接到Defi平台。確保錢包支持區塊鍊網絡該協議可以運行的 - 常見的以太坊，二手智能鍊或多邊形。
• 獲取必要的令牌。大多數流動性池需要一對資產（例如，ETH/USDC）。使用集中式交換（CEX）或DEX購買和將這些代幣轉移到您的錢包中。
• 導航到AAVE，曲線或平衡器之類的Defi平台。在列出可用機會的地方找到“池”或“農場”部分。
• 選擇一個與您的資產對匹配的流動性池。在繼續之前，請查看APY，總價值鎖定（TVL）和令牌獎勵。
• 通過智能合同互動批准令牌支出限制。此步驟需要少量汽油費，並授予協議許可以訪問您的令牌。
• 將令牌存放到游泳池中。確認後，您將收到發送到錢包的LP代幣。
• 將LP代幣放在指定的收益農場中，以開始獲得額外的獎勵，通常是以該平台的本地令牌的形式獲得。

始終驗證合同地址和網站URL，以避免網絡釣魚騙局。利用諸如Etherscan或Fefi Pulse之類的工具來審核協議的合法性和性能。

與產量養殖相關的風險

雖然產量養殖可以提供高回報，但伴隨著用戶必須評估的幾種風險。

當存款後兩個資產的兩個資產的價格比大幅變化時，就會發生無常損失。如果一種資產讚賞或折舊相對於另一個資產而貶值，那麼LP的資產可能比簡單地持有它們的資產更少。只要資產保留在池中，這種損失才“無常”。在價格失衡期間提取的撤離使其永久性。

智能合同漏洞構成了另一個主要威脅。由於產量農業依賴於代碼，因此協議中的任何錯誤或利用都可能導致資金損失。備受矚目的黑客，例如在多個網絡或收穫金融上的駭客，已導致數百萬美元被盜。始終檢查平台是否對Certik或OpenZeppelin等公司進行了第三方審核。

地毯拉力是出口騙局的一種形式，開發人員放棄項目並排幹流動性池。具有未經審計的代碼的新團隊或匿名團隊特別容易受到影響。在投資之前，評估團隊的透明度，社區參與和代幣分佈。

市場波動也會影響耕作。耕作開始後，獎勵令牌的價值可能會急劇下降，從而侵蝕了利潤。此外，以太坊等網絡上的高汽油費可以降低淨收益，尤其是對於較小的投資。

不同類型的產量耕作策略

參與者採用各種策略來最大化回報，同時管理風險。

單資產組件使用戶可以將一種類型的令牌存入協議並獲得獎勵。例如，在Lido上放入ETH會產生Steth並獲得Staking Rewards。這避免了無常損失，但可能會帶來較低的收率。

流動性提供涉及將兩個令牌存入一個池中。儘管這使用戶遭受無常損失，但由於收費和雙重激勵措施，它通常會產生更高的回報。

槓桿農業使用借來的資產來擴大頭寸。用戶可以將ETH存入抵押品，借用穩定劑，並提供兩者的流動性。這增加了潛在的回報，但也會增加風險，包括如果附帶價值下降，則清算。

產生聚合平台，例如渴望將農業工藝自動化。他們將資金在協議之間轉移，以最少的用戶輸入來捕獲最高的可用收益率。這些金庫處理複雜的策略，包括複合和重新平衡。

監視和管理您的產量養殖職位

主動管理對於優化回報和最大程度地曝光至關重要。

使用像Etherscan這樣的區塊鏈探險家跟踪交易歷史記錄並確認存款和提款。定期監視您的LP令牌平衡和獎勵。

defi儀表板（例如zapper.fi或debank）在多個協議中匯總了您的所有職位。這些工具顯示實時APY，TVL和資產分配，從而實現了明智的決定。

使用Coingecko或CoinMarketCap等服務設置價格警報，以確定您的獎勵令牌。突然下降可能會提示您提取或出售獎勵。

經常重新評估農業機會。新池通常會提供隨著時間的流逝而下降的高“入門” apys。旋轉資金到表現更佳的游泳池可以提高回報。

常見問題

積累和養殖養殖有什麼區別？

Staking通常涉及鎖定單個加密貨幣以支持區塊鏈的操作，例如在驗證驗證網絡中驗證。產量耕作更廣泛，通常涉及為Defi協議提供流動性並賺取多種類型的獎勵，包括費用和治理令牌。

我可以在產量耕種中虧本嗎？

是的。風險包括無常損失，智能合同利用，令牌貶值和高汽油費。即使獎勵積累，基本資產價值也可能會降低，從而導致淨虧損。

產量農業獎勵有稅收影響嗎？

在許多司法管轄區中，收到收到的收益養殖獎勵被視為應稅收入。該價值根據令牌的市場價格以法定貨幣計算。隨後的銷售或交易可能會觸發資本利得稅。

我如何要求我的農業獎勵？

導航到協議的界面，找到您的固定LP令牌，然後單擊“收穫”或“索賠”按鈕。這觸發了一項交易，該交易將應計的代幣發送到您的錢包。此操作需要收費。