Defiの収量農業とは何ですか？

農業農業により、ユーザーはDefiプロトコルに流動性を提供することで報酬を獲得できますが、それは非永続的損失やスマートコントラクトの脆弱性などのリスクが伴います。

2025/08/13 11:36

Defi Ecosystemにおける農業農業を理解する

イールドファーミングは、さまざまなプロトコルに流動性を提供することにより、分散型金融（DEFI）スペースで使用される方法です。ユーザーは、暗号通貨資産をスマートコントラクトで貸し出しまたは賭けます。これは、貸付、借入、取引などのサービスを促進するために使用されます。その見返りに、ユーザーは通常、トークンの形で報酬を獲得します。このプロセスは、ブロックチェーンテクノロジーを活用して仲介者を排除し、参加者がプロトコルアクティビティから直接関心やガバナンストークンを獲得できるようにします。

農業農業の背後にあるコアメカニズムには、スマート契約に閉じ込められた資金の収集である流動性プールが含まれます。これらのプールは、UNISWAPやSUSHISWAPなどの自動マーケットメーカー（AMM）モデルを使用する分散型交換（DEX）を電力します。ユーザーが、ETHとUSDTのペアリングなど、プールに資産を寄付すると、流動性プロバイダー（LP）になります。引き換えに、彼らはプールのシェアを表すLPトークンを受け取り、そのプール内の取引によって生成された取引手数料の一部を獲得し始めます。

報酬構造はプラットフォームによって異なります。一部のプロトコルは、ネイティブガバナンストークンを流動性を引き付けるインセンティブとして配布しています。たとえば、コンパウンドは、プラットフォームで資産を提供または借りたユーザーの報酬としてComp Tokenを導入しました。これらのトークンは、多くの場合、取引または杭打ちされ、追加の収益機会を生み出すことができます。利回り農業の年率（APY）は、市場の需要、トークン排出、および非永続的損失により、大幅に変動する可能性があります。

農業の農業を始める方法：ステップバイステップガイド

農業の世界に入るには、構造化されたアプローチが必要です。セキュリティと最適なリターンを確保するために、各ステップを慎重に実行する必要があります。

• メタマスクやウォレットコネクトなどの非義務ウォレットをDefiプラットフォームに接続します。ウォレットが、プロトコルが動作するブロックチェーンネットワークをサポートしていることを確認してください。
• 必要なトークンを取得します。ほとんどの流動性プールには、一対の資産（ETH/USDCなど）が必要です。集中交換（CEX）またはDEXを使用して、これらのトークンを購入および転送します。
• Aave、Curve、BalancerなどのDefiプラットフォームに移動します。利用可能な機会がリストされている「プール」または「農場」セクションを見つけます。
• アセットペアに一致する流動性プールを選択します。先に進む前に、APY、Total Value Locked（TVL）、およびトークンの報酬を確認します。
• スマートコントラクトの相互作用を通じて、トークンの支出制限を承認します。このステップには少額のガソリン料金が必要であり、トークンにアクセスするプロトコルの許可を与えます。
• トークンをプールに入れる。確認すると、ウォレットに送信されるLPトークンが届きます。
• 指定された利回り農場でLPトークンを賭けて、多くの場合、プラットフォームのネイティブトークンの形で追加の報酬を獲得し始めます。

フィッシング詐欺を避けるために、常に契約アドレスとウェブサイトURLを確認してください。 EtherscanやDefi Pulseなどのツールを利用して、プロトコルの正当性とパフォーマンスを監査します。

利回り農業に関連するリスク

収量農業は高いリターンを提供する可能性がありますが、ユーザーが評価しなければならないいくつかのリスクが伴います。

無常的な損失は、流動性プール内の2つの資産の価格比が預金後に大幅に変化すると発生します。ある資産が他の資産と比較して評価または減価する場合、LPSは単にそれらを保持していた場合よりも少ない資産で終わる可能性があります。この損失は、資産がプールに残っている限り、「非永続的」です。価格の不均衡中に撤退すると、それは永続的になります。

スマートコントラクトの脆弱性は、別の大きな脅威をもたらします。収量農業はコードに依存しているため、プロトコルのバグやエクスプロイトは資金の損失につながる可能性があります。ポリネットワークやハーベストファイナンスのような有名なハックは、数百万ドルの盗難をもたらしました。プラットフォームがCertikやOpenzeppelinなどの企業からサードパーティの監査を受けたかどうかを常に確認してください。

ラグプルは、開発者がプロジェクトを放棄し、流動性プールを排出する出口詐欺の一種です。監査されていないコードを備えた新しいまたは匿名のチームは、特に影響を受けやすいです。投資する前に、チームの透明性、コミュニティエンゲージメント、トークン分布を評価します。

市場のボラティリティは、農業にも影響を与えます。報酬トークンの価値は、農業が始まった後に急激に低下する可能性があり、利益を侵食します。さらに、イーサリアムのようなネットワークでの高いガス料金は、特に少ない投資では純利益を減らすことができます。

さまざまな種類の収量農業戦略

参加者は、リスクを管理しながらリターンを最大化するためにさまざまな戦略を採用しています。

シングルアセットステーキングにより、ユーザーは1種類のトークンをプロトコルに入金し、報酬を獲得できます。たとえば、LidoでETHをステーキングするとStethが生成され、ステーキングの報酬が得られます。これにより、非永続的な損失が回避されますが、より低い収量を提供する可能性があります。

流動性の規定には、2つのトークンをプールに預けることが含まれます。これにより、ユーザーは非永続的な損失にさらされますが、手数料の蓄積とデュアルトークンインセンティブにより、多くの場合、より高いリターンをもたらします。

レバレッジドファーミングは、借りた資産を使用してポジションを増幅します。ユーザーは、ETHを担保として預け、スタブコインを借りて、両方で流動性を提供する場合があります。これにより、潜在的なリターンが増加しますが、担保価値が低下した場合の清算など、リスクも拡大します。

Hearn Financeのような集約プラットフォームを農業プロセスを自動化します。プロトコル間で資金をシフトして、ユーザー入力を最小限に抑えて利用可能な最高の収量をキャプチャします。これらの金庫は、複利やリバランスを含む複雑な戦略を処理します。

農業の位置の監視と管理

アクティブな管理は、リターンを最適化し、露出を最小限に抑えるために重要です。

Etherscanのようなブロックチェーンエクスプローラーを使用して、トランザクション履歴を追跡し、預金と引き出しを確認します。 LPトークンのバランスを監視し、定期的に発生を報酬を与えます。

Zapper.fiやDebankなどのDefiダッシュボードは、複数のプロトコルにわたってすべてのポジションを集約します。これらのツールは、リアルタイムのAPY、TVL、および資産分布を表示し、情報に基づいた決定を可能にします。

CoingeckoやCoinmarketcapなどのサービスを使用して、報酬トークンの価格アラートを設定します。突然のドロップは、報酬を撤回または販売するように促す場合があります。

農業の機会を頻繁に再評価します。多くの場合、新しいプールは、時間とともに低下する「導入」の高いAPYを提供します。より良いパフォーマンスのプールに資金を回転させると、リターンを強化できます。

よくある質問

ステーキング農業と収量農業の違いは何ですか？

通常、ステーキングには、単一の暗号通貨をロックして、Stormof-stakeネットワークの検証などのブロックチェーンの操作をサポートします。収量農業はより広く、多くの場合、Defiプロトコルに流動性を提供し、料金やガバナンストークンを含む複数の種類の報酬を獲得することを伴います。

利回り農業でお金を失うことはできますか？

はい。リスクには、非永続的損失、スマートコントラクトエクスプロイト、トークンの切り下げ、および高ガス料金が含まれます。報酬が発生したとしても、基礎となる資産価値が低下し、純損失が発生する可能性があります。

利回りの農業報酬に税の影響はありますか？

多くの管轄区域では、収量の農業報酬を受け取ることは、領収書の時点で課税所得と見なされます。値は、トークンの市場価格に基づいて、フィアット通貨で計算されます。その後の販売または取引は、キャピタルゲイン税を引き起こす可能性があります。

農業の報酬を請求するにはどうすればよいですか？

プロトコルのインターフェイスに移動し、染色したLPトークンを見つけ、[収穫]または「クレーム」ボタンをクリックします。これにより、獲得されたトークンをウォレットに送信するトランザクションがトリガーされます。このアクションにはガソリン料金が必要です。