Defi의 수율 농업은 무엇입니까?

수율 농업을 통해 사용자는 결함 프로토콜에 유동성을 제공함으로써 보상을받을 수 있지만, 불완전한 손실 및 현명한 계약 취약점과 같은 위험이 있습니다.

2025/08/13 11:36

결함 생태계에서 수율 농업 이해

수율 농업은 다양한 프로토콜에 유동성을 제공하여 수익을 창출하기 위해 분산 된 금융 (DEFI) 공간에 사용되는 방법입니다. 사용자는 스마트 계약으로 암호 화폐 자산을 빌려주거나 지분하는 다음 대출, 차입 또는 거래와 같은 서비스를 용이하게하는 데 사용됩니다. 그 대가로 사용자는 일반적으로 토큰 형태로 보상을받습니다. 이 프로세스는 블록 체인 기술을 활용하여 중개자를 제거하여 참가자가 프로토콜 활동에서 직접 관심이나 거버넌스 토큰을 얻을 수 있습니다.

수확량 농업의 핵심 메커니즘에는 유동성 풀이 포함되며, 이는 스마트 계약에 잠긴 자금 모음입니다. 이 풀은 Uniswap 또는 Sushiswap과 같은 자동화 된 시장 제조업체 (AMM) 모델을 사용하는 DEX (Delectralized Exchange)에 전력을 공급합니다. 사용자가 USDT와 ETH를 페어링하는 것과 같은 자산에 자산을 기여하면 유동성 제공 업체 (LP)가됩니다. 그 대가로, 그들은 수영장의 점유율을 나타내는 LP 토큰을 받고 해당 풀 내 거래에 의해 생성 된 거래 수수료의 일부를 얻기 시작합니다.

보상 구조는 플랫폼마다 다릅니다. 일부 프로토콜은 유동성을 유치하기위한 인센티브로 기본 거버넌스 토큰을 배포합니다. 예를 들어, Compound는 자산을 플랫폼에 제공하거나 빌린 사용자에게 보상으로 Comp 토큰을 도입했습니다. 이 토큰은 종종 거래되거나 고정되어 추가 수입 기회를 창출 할 수 있습니다. 수확량 농업의 연간 수익률 (APY)은 시장 수요, 토큰 배출 및 불완전한 손실로 인해 크게 변동 할 수 있습니다.

수율 농업을 시작하는 방법 : 단계별 가이드

수확량 농업의 세계에 들어가려면 구조화 된 접근이 필요합니다. 보안 및 최적의 수익을 보장하려면 각 단계를 신중하게 실행해야합니다.

• 메타 마스크 또는 지갑과 같은 비 양육 지갑을 Defi 플랫폼에 연결하십시오. 지갑이 프로토콜이 작동하는 블록 체인 네트워크 (공동체 이더 리움, Binance 스마트 체인 또는 다각형을 지원하는지 확인하십시오.
• 필요한 토큰을 구입하십시오. 대부분의 유동성 풀에는 한 쌍의 자산 (예 : ETH/USDC)이 필요합니다. 중앙 집중식 교환 (CEX) 또는 덱스를 사용 하여이 토큰을 지갑으로 구매하고 옮깁니다.
• AAVE, Curve 또는 Balancer와 같은 디피 플랫폼으로 이동하십시오. 가용 기회가 나열된 경우“풀”또는“농장”섹션을 찾으십시오.
• 자산 쌍과 일치하는 유동성 풀을 선택하십시오. 진행하기 전에 APY, Total Value Locked (TVL) 및 토큰 보상을 검토하십시오.
• 스마트 계약 상호 작용을 통해 토큰 지출 한도를 승인하십시오. 이 단계에는 적은 가스 수수료가 필요하며 토큰에 액세스 할 수있는 프로토콜 권한을 부여합니다.
• 토큰을 수영장에 입금하십시오. 확인 후 LP 토큰이 지갑으로 보내집니다.
• 지정된 수율 농장에서 LP 토큰을 지정하여 종종 플랫폼의 기본 토큰 형태로 추가 보상을 받기 시작하십시오.

피싱 사기를 피하려면 항상 계약 주소 및 웹 사이트 URL을 확인하십시오. Etherscan 또는 Defi Pulse와 같은 도구를 활용하여 프로토콜의 정당성과 성능을 감사합니다.

수확량 농업과 관련된 위험

수율 농업은 높은 수익을 제공 할 수 있지만 사용자가 평가 해야하는 몇 가지 위험이 동반됩니다.

유동성 풀에서 두 자산의 가격 비율이 입금 후 크게 변할 때 불완전한 손실이 발생합니다. 한 자산이 다른 자산에 비해 감가 상각되거나 감가 상각되는 경우, LPS는 단순히 자산을 보유한 것보다 적은 자산으로 끝날 수 있습니다. 이 손실은 자산이 수영장에 남아있는 한 "불완전한"것입니다. 가격 불균형 중에 철수하면 영구적입니다.

현명한 계약 취약점은 또 다른 주요 위협을 제기합니다. 수율 농업은 코드에 의존하기 때문에 프로토콜의 버그 또는 악용은 자금 손실 로 이어질 수 있습니다. Poly Network 또는 Harvest Finance와 같은 유명한 해킹으로 인해 수백만 달러가 도난당했습니다. 항상 플랫폼이 Certik 또는 OpenZeppelin과 같은 회사의 타사 감사를 받았는지 확인하십시오.

깔개 당김은 개발자가 프로젝트를 포기하고 유동성 풀을 배수하는 종료 사기의 한 형태입니다. 감사하지 않은 코드를 가진 신규 또는 익명의 팀은 특히 민감합니다. 투자하기 전에 팀의 투명성, 커뮤니티 참여 및 토큰 분포를 평가하십시오.

시장 변동성은 또한 수율 농업에 영향을 미칩니다. 농업이 시작된 후에 보상 토큰의 가치가 급격히 떨어질 수 있으며, 이익이 침식됩니다. 또한 Ethereum과 같은 네트워크의 높은 가스 수수료는 특히 소규모 투자의 순이익을 줄일 수 있습니다.

다양한 유형의 수율 농업 전략

참가자는 위험을 관리하는 동안 수익을 극대화하기 위해 다양한 전략을 사용합니다.

단일 규격 스테이 킹을 통해 사용자는 한 가지 유형의 토큰을 프로토콜에 입금하고 보상을받을 수 있습니다. 예를 들어, LIDO의 Staking ETH는 Steth를 생성하고 Staking 보상을 얻습니다. 이것은 무한한 손실을 피하지만 수확량이 낮을 수 있습니다.

유동성 조항에는 2 개의 토큰을 수영장에 입금하는 것이 포함됩니다. 이것은 사용자가 무한한 손실로 노출되지만, 수수료 축적과 이중 인센티브로 인해 더 높은 수익을 산출합니다.

레버리지 농업은 빌린 자산을 사용하여 직책을 증폭시킵니다. 사용자는 ETH를 담보로 입금하고 스타블 레코 인을 빌리며 둘 다 유동성을 제공 할 수 있습니다. 이것은 잠재적 수익률을 증가시키고 담보 가치가 떨어지면 청산을 포함하여 위험을 확대합니다.

Mengn Finance와 같은 수율 집계 플랫폼은 농업 과정을 자동화합니다. 그들은 최소한의 사용자 입력으로 가용 한 수확량을 캡처하기 위해 프로토콜 사이의 자금을 전환합니다. 이러한 금고는 복합 및 재조정을 포함한 복잡한 전략을 처리합니다.

수확량 농업 위치 모니터링 및 관리

적극적인 관리는 수익을 최적화하고 노출을 최소화하는 데 중요합니다.

Etherscan과 같은 블록 체인 탐험가를 사용하여 거래 기록을 추적하고 예금 및 인출을 확인하십시오. LP 토큰 잔액을 모니터링하고 정기적으로 발생하는 보상을 보상하십시오.

Zapper.fi 또는 Debank와 같은 Defi 대시 보드는 여러 프로토콜에서 모든 위치를 집계합니다. 이 도구에는 실시간 APY, TVL 및 자산 분배가 표시되어 정보에 입각 한 의사 결정이 가능합니다.

Coingecko 또는 CoinmarketCap과 같은 서비스를 사용하여 보상 토큰에 대한 가격 경고를 설정하십시오. 갑작스런 방울로 인해 보상을 철회하거나 판매하라는 메시지가 표시됩니다.

농업 기회를 자주 재평가하십시오. 새로운 수영장은 종종 시간이 지남에 따라 감소하는 높은 "입문"APY를 제공합니다. 더 나은 성능 수영장으로의 회전 자금은 수익을 향상시킬 수 있습니다.

자주 묻는 질문

스테이 킹과 수확량 농업의 차이점은 무엇입니까?

스테이 킹은 일반적으로 단일 암호 화폐를 잠그기 위해 스테이크 증명 네트워크의 유효성 검사와 같은 블록 체인의 작업을 지원하는 것입니다. 수익률 농업은 더 넓으며, 종종 수수료 및 거버넌스 토큰을 포함한 여러 유형의 보상을받는 경우가 많습니다.

수익률 농업에서 돈을 잃을 수 있습니까?

예. 위험은 무한한 손실 , 스마트 계약 익스플로잇, 토큰 평가 절하 및 높은 가스 수수료가 포함됩니다. 보상이 발생하더라도 기본 자산 가치가 감소하여 순 손실을 초래할 수 있습니다.

수익률 농업 보상에 대한 세금 영향이 있습니까?

많은 관할 구역에서, 수확량 농업 보상을받는 것은 수령 당시 과세 소득으로 간주됩니다. 값은 토큰의 시장 가격을 기반으로 Fiat 통화로 계산됩니다. 후속 판매 또는 거래는 자본 이득세를 유발할 수 있습니다.

내 농업 보상을 어떻게 주장합니까?

프로토콜의 인터페이스로 이동하여 Staked LP 토큰을 찾은 다음 "수확"또는 "클레임"버튼을 클릭하십시오. 이렇게하면 지갑에 발생한 토큰을 보내는 거래가 발생합니다. 이 조치에는 가스 수수료가 필요합니다.