Defi的产量是什么？

产量耕作使用户可以通过为DEFI协议提供流动性来获得奖励，但它具有无常损失和智能合同脆弱性等风险。

2025/08/13 11:36

了解在Defi生态系统中产生耕作

产量耕作是一种通过为各种协议提供流动性来产生回报的分散融资（DEFI）空间中使用的一种方法。用户将其加密货币资产借给智能合约，然后用来促进诸如贷款，借贷或交易之类的服务。作为回报，用户通常以令牌的形式赚取奖励。该过程利用区块链技术消除中介机构，使参与者可以直接从协议活动中赚取利息或治理令牌。

产量养殖背后的核心机制涉及流动性池，这些池是锁定在智能合同中的资金集合。这些池电力分散交易所（DEX）使用自动化的做市商（AMM）模型，例如Uniswap或SushisWap。当用户向游泳池（例如将ETH与USDT配对）捐款时，他们成为流动性提供商（LPS）。作为交换，他们获得了代表池份额的LP代币，并开始赚取该池中交易产生的部分交易费用。

奖励结构在平台之间各不相同。一些协议将本地治理令牌分发为吸引流动性的激励措施。例如，Compound将COMP代币作为奖励，以供其在其平台上提供或借用资产的用户。这些代币通常可以交易或固定，从而创造更多的赚钱机会。由于市场需求，令牌排放和无常损失，产量养殖的年度百分比（APY）可能会大大波动。

如何开始产生耕种：逐步指南

进入产量耕种的世界需要一种结构化的方法。每个步骤都必须仔细执行，以确保安全和最佳回报。

• 将非习惯钱包（例如metamask或WalletConnect）连接到Defi平台。确保钱包支持区块链网络该协议可以运行的 - 常见的以太坊，二手智能链或多边形。
• 获取必要的令牌。大多数流动性池需要一对资产（例如，ETH/USDC）。使用集中式交换（CEX）或DEX购买和将这些代币转移到您的钱包中。
• 导航到AAVE，曲线或平衡器之类的Defi平台。在列出可用机会的地方找到“池”或“农场”部分。
• 选择一个与您的资产对匹配的流动性池。在继续之前，请查看APY，总价值锁定（TVL）和令牌奖励。
• 通过智能合同互动批准令牌支出限制。此步骤需要少量汽油费，并授予协议许可以访问您的令牌。
• 将令牌存放到游泳池中。确认后，您将收到发送到钱包的LP代币。
• 将LP代币放在指定的收益农场中，以开始获得额外的奖励，通常是以该平台的本地令牌的形式获得。

始终验证合同地址和网站URL，以避免网络钓鱼骗局。利用诸如Etherscan或Fefi Pulse之类的工具来审核协议的合法性和性能。

与产量养殖相关的风险

虽然产量养殖可以提供高回报，但伴随着用户必须评估的几种风险。

当存款后两个资产的两个资产的价格比大幅变化时，就会发生无常损失。如果一种资产赞赏或折旧相对于另一个资产而贬值，那么LP的资产可能比简单地持有它们的资产更少。只要资产保留在池中，这种损失才“无常”。在价格失衡期间提取的撤离使其永久性。

智能合同漏洞构成了另一个主要威胁。由于产量农业依赖于代码，因此协议中的任何错误或利用都可能导致资金损失。备受瞩目的黑客，例如在多个网络或收获金融上的骇客，已导致数百万美元被盗。始终检查平台是否对Certik或OpenZeppelin等公司进行了第三方审核。

地毯拉力是出口骗局的一种形式，开发人员放弃项目并排干流动性池。具有未经审计的代码的新团队或匿名团队特别容易受到影响。在投资之前，评估团队的透明度，社区参与和代币分布。

市场波动也会影响耕作。耕作开始后，奖励令牌的价值可能会急剧下降，从而侵蚀了利润。此外，以太坊等网络上的高汽油费可以降低净收益，尤其是对于较小的投资。

不同类型的产量耕作策略

参与者采用各种策略来最大化回报，同时管理风险。

单资产组件使用户可以将一种类型的令牌存入协议并获得奖励。例如，在Lido上放入ETH会产生Steth并获得Staking Rewards。这避免了无常损失，但可能会带来较低的收率。

流动性提供涉及将两个令牌存入一个池中。尽管这使用户遭受无常损失，但由于收费和双重激励措施，它通常会产生更高的回报。

杠杆农业使用借来的资产来扩大头寸。用户可以将ETH存入抵押品，借用稳定剂，并提供两者的流动性。这增加了潜在的回报，但也会增加风险，包括如果附带价值下降，则清算。

产生聚合平台，例如渴望将农业工艺自动化。他们将资金在协议之间转移，以最少的用户输入来捕获最高的可用收益率。这些金库处理复杂的策略，包括复合和重新平衡。

监视和管理您的产量养殖职位

主动管理对于优化回报和最大程度地曝光至关重要。

使用像Etherscan这样的区块链探险家跟踪交易历史记录并确认存款和提款。定期监视您的LP令牌平衡和奖励。

defi仪表板（例如zapper.fi或debank）在多个协议中汇总了您的所有职位。这些工具显示实时APY，TVL和资产分配，从而实现了明智的决定。

使用Coingecko或CoinMarketCap等服务设置价格警报，以确定您的奖励令牌。突然下降可能会提示您提取或出售奖励。

经常重新评估农业机会。新池通常会提供随着时间的流逝而下降的高“入门” apys。旋转资金到表现更佳的游泳池可以提高回报。

常见问题

积累和养殖养殖有什么区别？

Staking通常涉及锁定单个加密货币以支持区块链的操作，例如在验证验证网络中验证。产量耕作更广泛，通常涉及为Defi协议提供流动性并赚取多种类型的奖励，包括费用和治理令牌。

我可以在产量耕种中亏本吗？

是的。风险包括无常损失，智能合同利用，令牌贬值和高汽油费。即使奖励积累，基本资产价值也可能会降低，从而导致净亏损。

产量农业奖励有税收影响吗？

在许多司法管辖区中，收到收到的收益养殖奖励被视为应税收入。该价值根据令牌的市场价格以法定货币计算。随后的销售或交易可能会触发资本利得税。

我如何要求我的农业奖励？

导航到协议的界面，找到您的固定LP令牌，然后单击“收获”或“索赔”按钮。这触发了一项交易，该交易将应计的代币发送到您的钱包。此操作需要收费。