Qu'est-ce que l'agriculture de rendement dans Defi?

Comprendre l'agriculture de rendement dans l'écosystème Defi

L'électricité est une méthode utilisée dans l'espace de financement décentralisé (DEFI) pour générer des rendements en fournissant des liquidités à divers protocoles. Les utilisateurs prêtent ou accumulent leurs actifs de crypto-monnaie dans des contrats intelligents, qui sont ensuite utilisés pour faciliter des services tels que les prêts, l'emprunt ou le trading. En retour, les utilisateurs gagnent des récompenses, généralement sous forme de jetons. Ce processus tire parti de la technologie blockchain pour éliminer les intermédiaires, permettant aux participants de gagner des intérêts ou des jetons de gouvernance directement à partir de l'activité du protocole.

Le mécanisme de base derrière l'agriculture de rendement implique des pools de liquidité , qui sont des collections de fonds verrouillés dans un contrat intelligent. Ces pools alimentent les échanges décentralisés (DEX) qui utilisent des modèles de fabricants de marchés automatisés (AMM), tels que UniSWAP ou Sushiswap. Lorsque les utilisateurs contribuent à des actifs à un pool - tels que l'association d'ETH avec l'USDT - ils deviennent des fournisseurs de liquidités (LPS). En échange, ils reçoivent des jetons LP représentant leur part du pool et commencent à gagner une partie des frais de transaction générés par les métiers de ce pool.

Les structures de récompense varient d'une plateforme à l'autre. Certains protocoles distribuent des jetons de gouvernance indigènes comme incitations à attirer des liquidités. Par exemple, Compound a introduit des jetons de compat en tant que récompenses pour les utilisateurs qui ont fourni ou emprunté des actifs sur sa plate-forme. Ces jetons peuvent souvent être échangés ou jalonnés, créant des opportunités de gain supplémentaires. Le pourcentage de rendement annuel (APY) dans l'agriculture du rendement peut fluctuer considérablement en raison de la demande du marché, des émissions de jetons et des pertes impermanentes.

Comment commencer à céder l'agriculture: un guide étape par étape

Entrer dans le monde de l'agriculture des rendements nécessite une approche structurée. Chaque étape doit être exécutée attentivement pour garantir la sécurité et les rendements optimaux.

• Connectez un portefeuille non gardien tel que Metamask ou WalletConnect à une plate-forme Defi. Assurez-vous que le portefeuille prend en charge le réseau de blockchain sur lequel le protocole fonctionne - Commonly Ethereum, Binance Smart Chain ou Polygon.
• Acquérir les jetons nécessaires. La plupart des pools de liquidité nécessitent une paire d'actifs (par exemple, ETH / USDC). Utilisez un échange centralisé (CEX) ou un dex pour acheter et transférer ces jetons dans votre portefeuille.
• Accédez à une plate-forme Defi comme Aave, Curve ou Balancer. Localisez la section «Pools» ou «Farm» lorsque les opportunités disponibles sont répertoriées.
• Sélectionnez un pool de liquidités qui correspond à votre paire d'actifs. Passez en revue l'APY, la valeur totale verrouillée (TVL) et les récompenses à jetons avant de continuer.
• Approuver la limite de dépenses de jetons grâce à une interaction de contrat intelligent. Cette étape nécessite des frais de petit gaz et accorde l'autorisation du protocole pour accéder à vos jetons.
• Déposez vos jetons dans la piscine. Lors de la confirmation, vous recevrez des jetons LP envoyés à votre portefeuille.
• Joue les jetons LP dans une ferme de rendement désignée pour commencer à gagner des récompenses supplémentaires, souvent sous la forme du jeton natif de la plate-forme.

Vérifiez toujours l'adresse du contrat et l'URL du site Web pour éviter les escroqueries de phishing. Utilisez des outils comme Etherscan ou Defi Pulse pour auditer la légitimité et les performances d'un protocole.

Risques associés à l'agriculture

Bien que l'agriculture de rendement puisse offrir des rendements élevés, il s'accompagne de plusieurs risques que les utilisateurs doivent évaluer.

La perte impermanente se produit lorsque le ratio de prix des deux actifs dans un pool de liquidités change considérablement après le dépôt. Si un actif apprécie ou se déprécie par rapport à l'autre, les LP peuvent se retrouver avec moins d'actifs que s'ils les avaient simplement tenus. Cette perte n'est «impermanente» que tant que les actifs restent dans la piscine; Le retrait pendant un déséquilibre des prix le rend permanent.

Les vulnérabilités de contrat intelligent représentent une autre menace majeure. Étant donné que l'agriculture de rendement repose sur le code, tous les bogues ou exploits du protocole peuvent entraîner une perte de fonds . Les hacks de haut niveau, tels que ceux de Poly Network ou Harvest Finance, ont entraîné des millions de dollars volés. Vérifiez toujours si une plate-forme a subi des audits tiers d'entreprises comme Certik ou Openzeppelin.

Les tirages de tapis sont une forme d'arnaque de sortie où les développeurs abandonnent un projet et drainent la piscine de liquidités. Les équipes nouvelles ou anonymes avec code non audité sont particulièrement sensibles. Évaluez la transparence de l'équipe, l'engagement communautaire et la distribution de jetons avant d'investir.

La volatilité du marché a également un impact sur l'agriculture. La valeur des jetons de récompense peut baisser fortement après le début de l'agriculture, érodant les bénéfices. De plus, des frais de gaz élevés sur des réseaux comme Ethereum peuvent réduire les gains nets, en particulier pour les investissements plus petits.

Différents types de stratégies d'agriculture de rendement

Les participants utilisent diverses stratégies pour maximiser les rendements tout en gérant les risques.

Un étalage unique permet aux utilisateurs de déposer un type de jeton dans un protocole et de gagner des récompenses. Par exemple, la mise en œuvre d'ETH sur Lido génère Steth et gagne des récompenses de jalonnement. Cela évite les pertes impermanentes mais peut offrir des rendements inférieurs.

La fourniture de liquidité consiste à déposer deux jetons dans une piscine. Bien que cela expose les utilisateurs à des pertes impermanentes, elle donne souvent des rendements plus élevés en raison de l'accumulation de frais et des incitations à double token.

L'agriculture à effet de levier utilise des actifs empruntés pour amplifier les positions. Un utilisateur peut déposer l'ETH en garantie, emprunter des stablescoins et fournir des liquidités avec les deux. Cela augmente les rendements potentiels mais amplifie également le risque, y compris la liquidation si la valeur collatérale baisse.

Les plates-formes d'agrégation de rendement comme le financement de l'assiède automatisent le processus agricole. Ils déplacent des fonds entre les protocoles pour capturer les rendements les plus élevés disponibles avec une entrée utilisateur minimale. Ces voûtes gèrent des stratégies complexes, notamment la composition et le rééquilibrage.

Surveillance et gestion de vos postes de rendement

La gestion active est cruciale pour optimiser les rendements et minimiser l'exposition.

Utilisez des explorateurs de blockchain comme Etherscan pour suivre l'historique des transactions et confirmer les dépôts et les retraits. Surveillez régulièrement votre équilibre de jeton LP et récompense régulièrement.

Des tableaux de bord Defi tels que Zapper.fi ou Debank regroupent toutes vos positions sur plusieurs protocoles. Ces outils affichent une distribution réel APY, TVL et des actifs, permettant des décisions éclairées.

Configurez les alertes de prix pour vos jetons de récompense à l'aide de services comme Coingecko ou CoinmarketCap. Des gouttes soudaines peuvent vous inciter à retirer ou à vendre des récompenses.

Réévaluez fréquemment les opportunités agricoles. Les nouveaux piscines offrent souvent des APY «introducteurs» élevés qui diminuent dans le temps. Les fonds rotatifs dans des pools mieux performants peuvent améliorer les rendements.

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre le jalonnement et l'agriculture? La mise en œuvre implique généralement de verrouiller une seule crypto-monnaie pour prendre en charge les opérations d'une blockchain, telles que la validation dans les réseaux de preuve de mise. L'électricité est plus large, impliquant souvent la fourniture de liquidités aux protocoles Defi et gagnant plusieurs types de récompenses, y compris les frais et les jetons de gouvernance.

Puis-je perdre de l'argent en agriculture? Oui. Les risques comprennent une perte impermanenne , des exploits de contrats intelligents, une dévaluation des jetons et des frais de gaz élevés. Même si les récompenses s'accumulent, la valeur d'actif sous-jacente peut diminuer, entraînant une perte nette.

Y a-t-il des implications fiscales pour les récompenses d'agriculture de rendement? Dans de nombreuses juridictions, la réception des récompenses d'agriculture est considérée comme un revenu imposable au moment de la réception. La valeur est calculée en monnaie fiduciaire en fonction du prix du marché du jeton. Les ventes ou les transactions ultérieurs peuvent déclencher des impôts sur les gains en capital.

Comment puis-je réclamer mes récompenses agricoles? Accédez à l'interface du protocole, localisez vos jetons LP marqués et cliquez sur le bouton «récolter» ou «réclamer». Cela déclenche une transaction qui envoie des jetons accumulés à votre portefeuille. Des frais de gaz sont requis pour cette action.