DEFI中的總價值鎖定（TVL）是什麼？

分散融資中的總價值鎖定（TVL）

1。鎖定的總價值鎖定，通常稱為TVL，代表了在分散的財務協議中存放或放置的數字資產的總數。該指標是DEFI平台的健康和活動水平的關鍵指標。 TVL越高，資本用戶越願意致力於協議，反映出對其安全性和潛在回報的信心。

2。 TVL包括穩定幣，ETH和其他ERC-20代幣等資產，這些資產可積極用於貸款，借貸，流動性池或產量養殖。它不考慮在沒有與Defi應用程序交互的用戶錢包中持有的令牌。該值通常在美元中衡量，以在不同的區塊鍊和平台上提供標準化的基準。

3。諸如AAVE，複合和Unistwap之類的協議實時報告其TVL，使投資者和分析師可以比較性能和用戶參與度。 TVL突然的尖峰或下降會表明市場情緒的轉變，新的激勵措施或潛在的安全問題。

4。雖然TVL是廣受歡迎和流動性的有用量表，但不應將其解釋為盈利能力或長期可持續性的直接衡量。高的TVL可能會吸引更多用戶，但它還增加了利用或智能合約失敗的潛在影響。

如何計算和跟踪TVL

1。 TVL的計算涉及將所有鎖定在給定DEFI協議中的智能合約中鎖定的資產的價值。這些數據是從鏈交易和令牌餘額中獲取的，然後使用當前的市場價格轉換為美元。

2。來自多個區塊鏈，包括以太坊，Binance智能鏈，多邊形和仲裁等多個區塊鏈的匯總聚合器，例如Defi Pulse，Defi Llama和Coingecko編譯TVL數據。這些平台使數據歸一化，以避免使用不同協議可以使用的雙計數資產。

3。一些方法可以區分完全稀釋的TVL和循環TVL，具體取決於它們是否包括所有已發行的令牌或僅當前流通的標記。這種區別會影響協議鎖定值的感知量表。

4.實時跟踪使用戶可以監視流入和流出，從而幫助他們做出有關在哪里分配資本的明智決定。 TVL的突然變化也可以作為市場轉變或技術問題的早期警告。

TVL在投資者決策中的作用

1。投資者經常將TVL作為信任和收養的代理。一個不斷增長的TVL表明，無論是通過有競爭力的利率還是創新的金融產品，用戶都在協議的產品中找到價值。

2。高TVL可以增強協議的信譽，使其對生態系統中的新用戶和潛在合作夥伴更具吸引力。這可能會導致與其他平台（例如錢包，交易所和分析工具）的集成增加。

3。但是，僅TVL並不能反映風險。具有較高TVL但審核，集中控製或未經證實的代碼庫的協議可能仍然容易受到利用的影響。歷史事件表明，即使是TVL排名最高的平台也可能由於脆弱性而遭受重大損失。

4。複雜的投資者將TVL分析與其他指標相結合，例如創收，用戶增長，代幣學和治理活動，以對協議在DEFI景觀中的地位形成全面的看法。

常見問題

哪些因素會導致TVL減少？代幣價格下降，由於其他地方的收益率更好，安全漏洞或治理糾紛糾紛或技術失敗後的用戶信心喪失而導致的流動性降低可能導致TVL的下降。

可以操縱TVL嗎？是的，有些協議通過提供過多的激勵措施來吸引短期存款，從事“ TVL耕作”。這可以使TVL膨脹而無需創建可持續的用法，從而導致一旦降低獎勵，會導致快速流出。

TVL在所有區塊鏈中都一樣嗎？不，在區塊鏈之間，TVL差異很大。歷史上，以太坊擁有最大的份額，但是第2層解決方案和替代連鎖店（如Solana和Avalanche）通過提供較低的費用和更快的交易來增長其TVL。