defiの合計値ロック（TVL）とは何ですか？

分散化された金融の合計値ロック（TVL）

1.一般的にTVLと呼ばれるロックされた合計値は、分散型ファイナンスプロトコル内に堆積または染色されたデジタル資産の総量を表します。このメトリックは、defiプラットフォームの健康と活動レベルの重要な指標として機能します。 TVLが高いほど、より多くの資本ユーザーがプロトコルにコミットする意思があり、セキュリティと潜在的なリターンに対する自信を反映しています。

2。TVLには、貸付、借入、流動性プール、農業の収穫に積極的に利用されているStablecoins、ETH、その他のERC-20トークンなどの資産が含まれています。 Defiアプリケーションと相互作用していないユーザーウォレットに保持されているトークンを考慮していません。値は通常、さまざまなブロックチェーンやプラットフォームにわたって標準化されたベンチマークを提供するためにUSDで測定されます。

3。Aave、Compleant、UnisWapなどのプロトコルは、TVLをリアルタイムで報告し、投資家とアナリストがパフォーマンスとユーザーエンゲージメントを比較できるようにします。 TVLの突然のスパイクまたはドロップは、市場の感情の変化、新しいインセンティブの発売、または潜在的なセキュリティの懸念を示す可能性があります。

4. TVLは人気と流動性の有用なゲージですが、収益性や長期的な持続可能性の直接的な尺度として解釈されるべきではありません。高いTVLはより多くのユーザーを引き付ける可能性がありますが、エクスプロイトまたはスマートコントラクトの失敗の潜在的な影響も増加します。

TVLの計算と追跡方法

1. TVLの計算には、特定のDefiプロトコル全体でスマートコントラクトにロックされたすべての資産の価値を合計することが含まれます。このデータは、オンチェーントランザクションとトークンの残高から引き出され、現在の市場価格を使用してUSDに変換されます。

2。defi pulse、defi llama、coingeckoなどのアグリゲーターは、Ethereum、Binance Smart Chain、Polygon、Arbitrumなどの複数のブロックチェーンからTVLデータをコンパイルします。これらのプラットフォームは、異なるプロトコルで使用される可能性のあるダブルカウント資産を回避するためにデータを正常化します。

3.一部の方法論は、完全に希釈されたTVLと循環TVLを区別します。これは、発行されたすべてのトークンと現在流通しているトークンのみを含むかどうかに応じてです。この区別は、プロトコルのロック値の知覚スケールに影響を与える可能性があります。

4.リアルタイム追跡により、ユーザーは流入や流出を監視し、資本を割り当てる場所について情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。 TVLの突然の変化は、市場の変化や技術的な問題の早期警告としても役立ちます。

投資家の意思決定におけるTVLの役割

1.投資家は、多くの場合、TVLを信頼と養子縁組のプロキシとして使用します。一貫して成長しているTVLは、競争力のある金利であろうと革新的な金融商品を通じて、ユーザーがプロトコルの提供に価値を見つけていることを示唆しています。

2。高TVLは、プロトコルの信頼性を高めることができ、エコシステムの新しいユーザーや潜在的なパートナーにとってより魅力的になります。これにより、ウォレット、交換、分析ツールなど、他のプラットフォームとの統合が増加する可能性があります。

3.しかし、TVLだけではリスクを反映していません。 TVLが高いが限られた監査、集中制御、または証明されていないコードベースを備えたプロトコルは、依然としてエクスプロイトに対して脆弱である可能性があります。歴史的な事件は、TVLによるトップランクのプラットフォームでさえ、脆弱性により大きな損失を被る可能性があることを示しています。

4.洗練された投資家は、TVL分析を収益生成、ユーザーの成長、トコノミクス、ガバナンス活動などの他のメトリックと組み合わせて、defi景観におけるプロトコルの地位の包括的な見解を形成します。

よくある質問

どのような要因がTVLを減らすことができますか？ TVLの低下は、トークン価格の低下、他の場所のより良い利回りによる流動性の撤回、セキュリティ違反、またはガバナンスの紛争や技術的失敗に続くユーザーの信頼の損失に起因する可能性があります。

TVLは操作できますか？はい、一部のプロトコルは、短期的な預金を引き付けるための過度のインセンティブを提供することにより、「TVL農業」に従事しています。これにより、持続可能な使用法を作成せずにTVLを膨らませることができ、報酬が削減されると急速に流出します。

TVLはすべてのブロックチェーンで同じですか？いいえ、TVLはブロックチェーン間で大きく異なります。 Ethereumは歴史的に最大のシェアを保持していますが、SolanaやAvalancheなどのレイヤー2ソリューションと代替チェーンは、より低い料金とより速い取引を提供することでTVLを成長させました。